新紀(jì)元期貨股份有限公司(下稱“新紀(jì)元期貨”)總部位于江蘇徐州，2015年1月取得資管業(yè)務(wù)資格后，業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。不到兩年時(shí)間，公司主動(dòng)管理資產(chǎn)規(guī)模累計(jì)超40億元，占整個(gè)江蘇省期貨資管存量規(guī)模的50%、增量規(guī)模的80%，資管產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量排名行業(yè)前6。

然而2018年以來(lái)，新紀(jì)元期貨的資管計(jì)劃大面積踩雷康得新(現(xiàn)*ST康得，002450.SZ)股票，導(dǎo)致多個(gè)產(chǎn)品出現(xiàn)兌付問(wèn)題。《華夏時(shí)報(bào)》記者獨(dú)家掌握的材料顯示，截至2018年12月12日，新紀(jì)元期貨投資于康得新大股東康得投資集團(tuán)有限公司(下稱“康得集團(tuán)”)的融資項(xiàng)目共計(jì)25個(gè)，投資金額超過(guò)14.98億元，共涉及超過(guò)410位自然人投資者和20位機(jī)構(gòu)投資者，其中還包括新紀(jì)元期貨20多名員工。

截至2019年1月8日，新紀(jì)元期貨存續(xù)的“涉康得新”資管計(jì)劃中，有9只逾期，融資規(guī)模超5.2億元，一百多位自然人投資者和機(jī)構(gòu)投資者的本金兌付受到影響。而按照新紀(jì)元期貨員工的說(shuō)法，“涉康得新”資管計(jì)劃中，兌付日期在2018年12月之后的產(chǎn)品都沒(méi)有兌付，對(duì)應(yīng)資管計(jì)劃的數(shù)量多達(dá)21只，投入資金累計(jì)約12.5億元。

另?yè)?jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者獨(dú)家獲悉，新紀(jì)元期貨在相關(guān)資管計(jì)劃中暴露了嚴(yán)重的風(fēng)控漏洞——資管計(jì)劃通過(guò)信托計(jì)劃認(rèn)購(gòu)了康得新股票收益權(quán)，股票卻未抵押給信托計(jì)劃。新紀(jì)元期貨以自有資金1.5億元投入相應(yīng)資管計(jì)劃，也未能收回，導(dǎo)致公司因資金充足率過(guò)低而頻收警示函。

大面積踩雷

相關(guān)材料顯示，新紀(jì)元期貨踩雷康得集團(tuán)的相關(guān)資管計(jì)劃，涵蓋智匯系列、開(kāi)元系列、紀(jì)元系列、全權(quán)系列、君富盈系列和智享系列。

新紀(jì)元期貨發(fā)送給康得集團(tuán)的公司函顯示，新紀(jì)元期貨上述資管計(jì)劃通過(guò)光大、大業(yè)、浙金等信托計(jì)劃，投資于康得集團(tuán)作為融資或回購(gòu)主體的融資項(xiàng)目。

“我司于2018年10月19日向貴司發(fā)出催收告知函，10月24日收到貴司承諾還款的回執(zhí)，但截至目前仍有7只產(chǎn)品、3.0674億元規(guī)模出現(xiàn)兌付逾期。”函稱，共計(jì)101位自然人投資者及6位機(jī)構(gòu)投資者的本金及收益受到影響。

至2019年1月8日，新紀(jì)元期貨資管計(jì)劃中，康得集團(tuán)作為融資主體且逾期兌付的產(chǎn)品又新增2只，即新紀(jì)元期貨存續(xù)的資管計(jì)劃中有9只逾期，累計(jì)已有125位投資者的資金受到影響。

公司函要求康得集團(tuán)立即追加評(píng)估價(jià)值不低于8億元的抵押或擔(dān)保資產(chǎn)等增信措施。

2019年4月，應(yīng)該在當(dāng)月到期的新紀(jì)元紀(jì)元母基金12號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃(下稱“紀(jì)元12號(hào)”)未能如期兌付。紀(jì)元12號(hào)于2018年4月3日成立，到期日為2019年4月12日。

《華夏時(shí)報(bào)》記者掌握的相關(guān)材料顯示，2018年4月，紀(jì)元12號(hào)募集的資金先后被投入上海信托現(xiàn)金豐利c、光大-欣盛2號(hào)財(cái)產(chǎn)權(quán)信托計(jì)劃、盛茂聚賢1號(hào)私募投資基金等產(chǎn)品。

其中光大-欣盛1號(hào)信托的融資人為康得集團(tuán)，康得集團(tuán)將其持有的部分股票對(duì)應(yīng)的股票收益權(quán)，信托給光大信托設(shè)立財(cái)產(chǎn)權(quán)信托。新紀(jì)元期貨的資管產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)光大-欣盛1號(hào)信托的優(yōu)先級(jí)份額。即新紀(jì)元期貨募集的資金用于受讓康得集團(tuán)持有的股票收益權(quán)。康得集團(tuán)以不低于年化13%的溢價(jià)率回購(gòu)股票收益權(quán)。光大信托則以自己持有的股票收益權(quán)作為劣后。

按照2019年5月8日新紀(jì)元期貨公告的《紀(jì)元12號(hào)延期清算的告知函(二)》所述，新紀(jì)元期貨和康得集團(tuán)及相關(guān)主體多次溝通，預(yù)計(jì)紀(jì)元12號(hào)到期日后4個(gè)月內(nèi)，完成10%的本金兌付;到期日后12個(gè)月內(nèi)，完成40%的本金兌付;2020年12月底前，完成所有資金的兌付。函稱，新紀(jì)元期貨還將積極為投資者爭(zhēng)取延期期間的資金收益補(bǔ)償。

2019年8月6日，新紀(jì)元期貨向投資者發(fā)送了《紀(jì)元12號(hào)延期清算的告知函(三)》，稱因紀(jì)元12號(hào)的底層融資人康德投資集團(tuán)未如約履行兌付義務(wù)，資管計(jì)劃的清算相應(yīng)延期。但由于康得集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)和資金情況持續(xù)惡化，后續(xù)兌付計(jì)劃還需進(jìn)一步確認(rèn)。

新紀(jì)元期貨原計(jì)劃協(xié)調(diào)相關(guān)主體，通過(guò)處置變現(xiàn)其持有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)《告知函(二)》中的兌付計(jì)劃，但由于資產(chǎn)為未上市公司股權(quán)，流動(dòng)性偏弱且市場(chǎng)資金較為緊張，導(dǎo)致資產(chǎn)變現(xiàn)進(jìn)度不及預(yù)期。

新紀(jì)元期貨稱后續(xù)將繼續(xù)催收，并盡快落實(shí)資產(chǎn)變現(xiàn)方案。

近日投資者收到了新紀(jì)元期貨發(fā)來(lái)的《訴訟進(jìn)展告知函》。函稱新紀(jì)元期貨協(xié)商光大信托已完成“現(xiàn)狀返還”，后期向法院提起訴訟。相關(guān)材料顯示，新紀(jì)元期貨于2020年4月4日向法院提起訴訟，并在當(dāng)月獲得法院正式受理。

有材料顯示，紀(jì)元12號(hào)踩雷康得新后，收益受到嚴(yán)重影響。為提高其收益，2018年7月16日，新紀(jì)元期貨將紀(jì)元12號(hào)前期投資康得新股票產(chǎn)生的110萬(wàn)元收益，投資于盛茂聚賢1號(hào)私募投資基金，2018年12月26日到期。

該基金托管機(jī)構(gòu)為恒泰證券，基金底層資產(chǎn)是上市公司天壕環(huán)境(300332.SZ)的股票收益權(quán)。此后“該底層資產(chǎn)資金流動(dòng)性緊張，導(dǎo)致無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)”，導(dǎo)致該資管計(jì)劃二度踩雷。

風(fēng)控漏洞

投資者提供給《華夏時(shí)報(bào)》記者的紀(jì)元12號(hào)推介材料顯示，起投金額一百萬(wàn)元，業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提基準(zhǔn)為每年9.5%。紀(jì)元系列產(chǎn)品滾動(dòng)運(yùn)作，每期產(chǎn)品的投資周期為375天，可在上一期產(chǎn)品到期后申購(gòu)下一期產(chǎn)品。

紀(jì)元12號(hào)的《資管合同》載明：“管理人不對(duì)委托人的本金和收益作出任何承諾和保證。”其中管理人即新紀(jì)元期貨，委托人為投資者。

但有產(chǎn)品銷售人員和投資者的微信聊天截圖顯示，2018年1月銷售人員在推薦紀(jì)元12號(hào)時(shí)，是以保本保息宣傳的：“一年期9.5%+5%，本金和前端9.5%的固定收益，是確定的。”

“公司相關(guān)產(chǎn)品基本上是按固定收益去宣傳的，我們對(duì)自己的公司也比較信任。”新紀(jì)元期貨員工王龍偉(化名)告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者。據(jù)了解，包括王龍偉在內(nèi)，新紀(jì)元期貨的20多名員工也投資了相關(guān)資管計(jì)劃，據(jù)估算，投入金額大概為3000萬(wàn)至4000萬(wàn)元。如今這些員工也都遭遇了兌付問(wèn)題。

新紀(jì)元發(fā)送給投資人的告知函，稱兌付出現(xiàn)問(wèn)題

《資管合同》中并沒(méi)有注明資管計(jì)劃的投資標(biāo)的是信托計(jì)劃，或底層資產(chǎn)是康得新股票收益權(quán)。投資者也向記者稱，對(duì)此毫不知情。王龍偉表示：“不光客戶不知道，我們作為員工都不知道。當(dāng)時(shí)我們?nèi)?wèn)同事，這個(gè)(資管計(jì)劃)底層資產(chǎn)到底投向哪里，人家說(shuō)這是商業(yè)秘密。”

按照王龍偉的說(shuō)法，新紀(jì)元期貨在相關(guān)資管計(jì)劃上的風(fēng)控漏洞，事后看來(lái)令人難以置信。“(這些資管計(jì)劃)說(shuō)是投資了康得新股票的收益權(quán)，實(shí)際上股票根本沒(méi)有質(zhì)押在這邊，也沒(méi)有任何其他擔(dān)保。這一點(diǎn)在新紀(jì)元期貨與信托公司簽訂的協(xié)議里有明確指出。也就是說(shuō)資管計(jì)劃是沒(méi)有任何兌付保證的。”5月29日記者電話聯(lián)系了光大信托方面，按照工作人員要求留下了聯(lián)系方式，截至發(fā)稿未獲回應(yīng)。

天眼查顯示，康得集團(tuán)持有的康得新股票，早在2017年4月11日的質(zhì)押比例已經(jīng)高達(dá)99.93%。而新紀(jì)元期貨資管計(jì)劃通過(guò)信托計(jì)劃投資于康得集團(tuán)，最早是在2017年4月18日。這就從側(cè)面印證了，康得新股票并未質(zhì)押給新紀(jì)元期貨的相關(guān)資管計(jì)劃。

《華夏時(shí)報(bào)》記者還了解到，新紀(jì)元期貨曾以自有資金1.5億元投入相關(guān)資管計(jì)劃，如今也拿不回來(lái)。這筆錢已經(jīng)被新紀(jì)元期貨作為壞賬計(jì)提了。

監(jiān)管層對(duì)期貨公司的客戶權(quán)益和公司自有資金的比例有明確規(guī)定，目前新紀(jì)元期貨并未采取行動(dòng)補(bǔ)充自有資金，引發(fā)監(jiān)管層關(guān)注。“一直在出警示函，警示我們資金充足率不足。”有公司員工告訴記者。

資管合同中寫明，管理人評(píng)定被資產(chǎn)管理計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3，屬于中等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。“目前看來(lái)，這個(gè)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)甚至超過(guò)R5。”王龍偉稱。

5月29日記者電話聯(lián)系了新紀(jì)元期貨方面，工作人員留下記者聯(lián)系方式，稱會(huì)有工作人員聯(lián)系記者，但截至發(fā)稿相關(guān)問(wèn)題未獲回應(yīng)。

另?yè)?jù)《華夏時(shí)報(bào)》記者獨(dú)家獲悉，新紀(jì)元期貨曾與個(gè)別大客戶簽訂“抽屜協(xié)議”，承諾保本保息，新紀(jì)元期貨公司的大股東還出具了書面擔(dān)保。此舉涉嫌違規(guī)的同時(shí)，還引發(fā)“區(qū)別對(duì)待投資者”的質(zhì)疑。新紀(jì)元期貨及其大股東與多個(gè)資管計(jì)劃背后的融資方，被質(zhì)疑存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，涉嫌自融。對(duì)于這些問(wèn)題，本報(bào)后續(xù)將持續(xù)關(guān)注。

記者 呂方銳 陳鋒 北京報(bào)道