自2020年10月起，由于地緣政治因素，中國叫停了澳大利亞對國內的煤炭進口，當月中國國內發電廠和鋼廠停用澳煤。至今年8月，中國已經停止澳煤進口長達22個月，失去中國市場的澳洲焦煤出口有所下降，但由于俄烏戰爭的影響，煤炭再度緊俏，罕見的迎來了世界搶煤潮，澳煤出口受到中國限制的影響有限。那么，沒進中國市場的澳煤都去哪兒啦？

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一、2022年上半年澳煤仍有“場地”通關

根據海關數據顯示，6月份中國進口煉焦煤合計498.3萬噸，環比增加9.15%，同比增加20.53%，主要從蒙古（227.9萬噸），俄羅斯（169.6萬噸）和加拿大（65.1萬噸）這三國進口，三國進口量占中國進口煉焦煤總量的92%。1-6月份中國累計進口煉焦煤2606.5萬噸，同比增加791.6萬噸，幅度16.97%。上半年進口量由高到低的國家分別是：俄羅斯（占32.41%），蒙古（占28.74%），加拿大（占14.83%），美國（占11.1%），澳大利亞（占7.68%），其余國家合計占比4.34%。

筆者發現，1-6月份，我國仍然有占7.68%的澳煤進口，其實這都是前期滯留在港口未通關的場地煤，自4月份開始，就沒有澳煤再通關了。放長一點時間看，2021年中國焦煤進口格局就已經發生了改變，2020年中國全年澳煤進口量高達3496.90萬噸，占總進口量的48.38%，排名第一，2021年自澳洲進口焦煤大幅回落至766.25%萬噸（場地通關），占進口量的12.74%，比上年度回落30.64個百分點。同年蒙古國進口占比上升為第一，俄羅斯、加拿大、美國焦煤品種分別涌入中國市場。

后期看，蒙古和俄羅斯是中國焦煤進口的主要來源國。美國、加拿大有望保持穩定。變數最大的還在澳煤。如果逐步放開澳煤進口，進口結構將會重新調整，且國內焦煤市場價格下調的幾率更高。

由于目前世界鋼鐵產量下降，需求減少，澳煤焦煤價格大幅走低至193美元/噸，大大低于國際動力煤430美元/噸的價格，焦煤港口提貨價低于國內同品種焦煤的價格，對國內市場的影響也是顯而易見的。

二、中國停止進口，澳煤流向發生改變

因為中國鋼鐵生產的強勁需求，多年來中國一直是澳煤出口的主要流向國家，中國實行澳煤禁運，對澳煤出口也有一定影響。2020年，澳洲冶金煤出口中國的數量下滑8.8%，對澳冶金煤出口減量的影響達到30%。當年中國生鐵產量全年同比增加4.3%，四季度同比增幅更是達到12.5%。由于焦煤資源減少，國內焦煤價格從此步入上漲的通道，一直持續到2021年11月份。

中國停止進口澳煤，澳洲也在極力穩定市場尋求突破。原先由中國消納的澳煤多數轉入印度和日本，前者對澳煤出口增量的貢獻度高達200%。今年印度對俄羅斯焦煤進口大幅增加200%以上。主要在于印度鋼鐵生產對冶金煤的強勁需求，2021年印度國內粗鋼產量同比增幅為23%，也是澳洲焦煤的最大買家。2022年1-6月，全球粗鋼產量9.494億噸，同比下降5.5%，其中中國5.269億噸，同比下降6.5%。在世界排名前十位的鋼鐵生產大國中，同比產量均出現下降，但唯獨印度增長了8.8%，也是唯一一個實現正增長的國家。這就不難看出印度對焦煤的進口需求還是十分的強烈。

印度、歐洲市場搶奪煤炭資源。目前全球長流程煉鋼仍占到70%以上，對焦煤還是有剛性的需求。印度仍然是澳洲煤炭需求最強勁的地區。2021年，澳煤約占印度煉焦煤進口的3/4，加拿大、美國的進口份額分別下降到3%和5%。2022年上半年，亞太地區日本、韓國、印度、中國四大競爭市場中，日本、韓國、中國粗鋼產量下滑幅度達4%-6%，僅印度粗鋼產量同比增加。受到經濟的拉動，印度未來兩年內，對煉焦煤需求仍有望繼續保持強勢增長。

歐洲對于俄羅斯煤炭的禁令將從8月初開始實施，這一禁令將會重構世界煤炭市場格局。僅2022年一季度歐洲進口澳大利動力煤53.7萬噸，去年同期為零，進口澳洲焦煤同比增長近25%。歐洲各國面臨高溫的煎熬，還要為后幾個月到來的冬季儲備煤炭資源絞盡腦汁，且歐洲主要港口煤炭儲量處于6年來的最低水平。但今年澳洲港口出貨量有明顯下降，1-6月份，四大港口煤炭出口發運量為9433萬噸，低于去年同期的9965萬噸，同比下降5.3%。預計2022年全年, 四大港口煤炭出口發運量將會低于2021年的1.97億噸，澳煤產量或受天氣影響產量下降明顯，印度、歐洲市場可能會上演搶煤大戰。顯然，如果中國放開澳煤進口，澳煤資源將會更加緊張，能夠進入到中國的焦煤也不會超過前幾年的數量。

三、澳煤和國內焦煤的比價關系

中國作為鋼鐵大國，80%以上是長流程生產，成為焦煤需求的第一大消費國，我國每年進口焦煤在5000萬噸以上，對進口焦煤的依存度在10%-12%之間。

澳煤受全球追捧，主要在于它可以生產高強度焦炭，以此提升高爐生產率，特別大型高爐生產對高強度焦煤是剛性需求。澳大利亞硬焦煤和半硬焦煤生產的焦炭CSR（熱強度）較高，因此受到焦企和鋼廠的青睞。據不完全統計，到2019年末，我國2000m3以上的大型高爐已達到90余座，其中5000m3以上巨型高爐8座，4000m3級特大型高爐18座，3000m3級高爐18座，2000m3級高爐48座，這些大型高爐的快速增加，對焦煤的質量要求越來越高。

我國優質主焦煤資源，主要是山西柳林地區、臨汾安澤地區、河南平頂山地區，但我國低硫（S0.6）低灰(A10%以下)的優質主焦煤資源相對緊缺，山西柳林焦煤煤為世界性稀缺資源，其主焦煤的質量可與澳洲主焦煤相媲美。但是近年來的過度開采，柳林地區的部分優質主焦煤開采年限僅僅能夠維持十年左右，其余剩余煤層的煤質為高硫、高灰、開采難度大的資源，其中以中高硫焦煤（S1.3%-3.0%）居多，臨汾地區還有硫分高達4.0%以上的焦煤，在我國鋼鐵大高爐不斷增加、對優質焦煤需求不斷上升的形勢下，加劇了我國煉焦煤的結構性短缺。因此，我國焦化行業對澳洲主焦煤的進口訴求還是比較期待的。

俄羅斯焦煤在歐洲、日韓的制裁下，大量轉向中國，但俄羅斯的品質與澳洲焦煤差距巨大，甚至與蒙古焦煤也不能相提而論。無論是粘結指數穩定性（存放期間指數下降）、反應后強度（強度55左右）等指標，只能作煉焦配煤不能單獨煉焦使用。

四、國際焦煤價格大幅回落，進口焦煤優勢顯現

4月中旬，澳洲焦煤最高價達到創紀錄的670美元/噸，到岸提貨價比國內焦煤嚴重倒掛，之后隨著世界鋼鐵產量的下降，供需關系改變，7月初澳大利亞煉焦煤出口價格暴跌近四分之一，峰景焦煤（FOB）自2021年9月以來首次跌破300美元/噸，8月初繼續下跌至193美元/噸。其中主要因素在于亞洲的需求疲軟。印度在征收鋼鐵出口稅后暫停采購澳煤，中國正在加大從俄羅斯進口煤炭。而印度也有意圖擺脫對澳煤的過度依賴。根據印度煤炭部的最新公告，到2030財年印度預計生產1.4億噸煉焦煤，比2022財年高出174%。印度最大的煤炭生產商Coal India已收購10個煉焦煤區塊，并計劃在2025財年開始生產焦煤。

目前，放開澳洲進口的傳聞較多，還時不時的擾動市場，8月2日澳煤放開進口消息再度坊間流傳，恐慌情緒蔓延下，當日雙焦盤面應聲下挫，焦煤遠月01合約更是大幅下挫了100多點。在國際焦煤價格大幅回落、需求不振的形勢下，澳煤對中國出口的訴求更為迫切。但澳煤進口還有諸多的不確定性，影響主要來自地緣政治關系，由于目前煤焦鋼產業鏈中，焦煤價格相對高位，也使得鋼鐵、焦化企業對澳煤放開進口的訴求較高，至于能不能放開、何時放開，還需要進一步觀察。兩國政治關系的改善，影響因素很多，不會因為企業的訴求而改變。（作者：鈔玉科）