全國股轉(zhuǎn)公司發(fā)布信息，7月1日穎泰生物、艾融軟件將進(jìn)行網(wǎng)上網(wǎng)下申購，精選層正式進(jìn)入打新時代。

為了方便投資者打新，挖貝網(wǎng)對已經(jīng)過會的10家準(zhǔn)精選層企業(yè)發(fā)行方案進(jìn)行梳理。10家企業(yè)計劃募資42億元，貝特瑞和同享科技的目標(biāo)發(fā)行價高于二級市場價格。

精選層進(jìn)入打新時代

艾融軟件從進(jìn)入輔導(dǎo)期到過會僅用100天、9天10家企業(yè)通過精選層審議、從過會到拿到證監(jiān)會股票發(fā)行批文最短2天。

精選層每天都在創(chuàng)造國內(nèi)資本市場的新紀(jì)錄。

6月18日，全國股轉(zhuǎn)公司宣布，穎泰生物和艾融軟件將于7月1日進(jìn)行網(wǎng)上網(wǎng)下申購，精選層正式進(jìn)入打新時代。

兩家企業(yè)本次公開發(fā)行均采用戰(zhàn)略投資者定向配售、網(wǎng)下向符合條件的投資者詢價配售和網(wǎng)上向開通新三板精選層交易權(quán)限的合格投資者定價發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行。

公告顯示，穎泰生物、艾融股份初始戰(zhàn)略配售數(shù)量占本次發(fā)行數(shù)量的比例均達(dá)到規(guī)則規(guī)定的上限，其中穎泰生物擬引入8家戰(zhàn)略投資者，其中包括一家公募基金產(chǎn)品(富國積極成長一年定期開放混合型證券投資基金)和一家國有背景產(chǎn)業(yè)基金(中化興發(fā)(湖北)高新產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)(有限合伙))，其他均為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)。艾融軟件擬引入2家戰(zhàn)略投資者，一家為公募基金(富國基金管理有限公司)、一家為證券公司(信達(dá)證券股份有限公司)。兩家企業(yè)的初始網(wǎng)下發(fā)行比例分別為60%和70%，專業(yè)投資者是新三板公開發(fā)行定價和發(fā)行的主要參與主體。

發(fā)行方案搶先看

10家企業(yè)共計劃通過公開發(fā)行募資42億元，平均每家4.2億。

募資規(guī)模最大為貝特瑞，本次計劃募資20億元，主要用于擴(kuò)產(chǎn)鋰電池正負(fù)極材料等。募資規(guī)模最小為蘇軸股份，募資1.1億元。其它8家企業(yè)募資金額均不超過6億元。

發(fā)行價格方面，10家企業(yè)均公布了發(fā)行底價，通過發(fā)行方案可以計算出每家公司的目標(biāo)發(fā)行價。

從發(fā)行底價看，10家企業(yè)為了確保成功發(fā)行，發(fā)行底價均定在二級市場價格的40%-65%不等。方大股份的發(fā)行底價給出折扣最多，僅相當(dāng)于二級市場的40%。

不過，從目標(biāo)發(fā)行價格看，貝特瑞和同享科技并不滿足二級市場對它們的定價，2家公司目標(biāo)價均高于二級市場的價格。

貝特瑞公開發(fā)行說明書顯示，該公司發(fā)行底價為24元/股，遠(yuǎn)低于停牌前45.91元/股的收盤價。而該公司本次發(fā)行總股數(shù)不超過4000萬股，計劃募集資金20億元，按照這份方案計算，目標(biāo)發(fā)行價格為50元/股，高于停牌前的收盤價。

同享科技的發(fā)行底價為4.5元/股，遠(yuǎn)低于停牌前9.5元/股的收盤價。而根據(jù)該公司公布的發(fā)行方案，目標(biāo)發(fā)行價大約為10.04元/股，同樣高于停牌前的收盤價。

知識百科一：發(fā)行承銷

新三板股票公開發(fā)行的定價方式：

發(fā)行制度提供了直接定價、競價和詢價三種定價方式，其中，直接定價方式發(fā)行成本低、程序簡便，適合二級市場交易活躍、行業(yè)與經(jīng)營模式成熟，可比公眾公司多的發(fā)行人;競價方式市場化程度高、利益輸送風(fēng)險小，適合二級市場交易較為活躍，可比公眾公司少的發(fā)行人;詢價方式能夠借助專業(yè)投資者，對股票進(jìn)行合理定價，適合二級市場交易不活躍或涉及新材料、新能源、新產(chǎn)業(yè)等需要進(jìn)一步合理估值的發(fā)行人。發(fā)行人和主承銷商可以根據(jù)自身基本情況、股票交易活躍度、融資需求、市場環(huán)境等自主選擇合理定價方式。

新三板發(fā)行承銷制度方面：

一是設(shè)置多元化的定價機(jī)制。新三板市場公開發(fā)行允許發(fā)行人與主承銷商根據(jù)發(fā)行人基本情況和市場環(huán)境等，合理選擇直接定價、競價或詢價等方式確定發(fā)行價格，以提高發(fā)行效率、實(shí)現(xiàn)市場化定價。

二是初期采用全額資金申購，適時根據(jù)需要推出保證金申購和其他申購方式。考慮到新三板市場及投資者的特殊性，初期將采用全額資金申購機(jī)制，后期根據(jù)制度運(yùn)行情況和市場需求擇機(jī)選用保證金申購、市值申購或其他申購方式，促進(jìn)公開發(fā)行順利實(shí)施，維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行。

三是詢價方式下以網(wǎng)下投資者為主要配售對象，設(shè)置雙向回?fù)軝C(jī)制。建立以機(jī)構(gòu)投資者為參與主體的市場化詢價、定價和配售機(jī)制，新三板公開發(fā)行將網(wǎng)下初始發(fā)行比例設(shè)置為60%-80%。同時，充分考慮網(wǎng)上投資者的認(rèn)購意愿，設(shè)置雙向回?fù)軝C(jī)制，網(wǎng)上投資者認(rèn)購不足的，可以向網(wǎng)下回?fù)?網(wǎng)上投資者有效認(rèn)購倍數(shù)超過15倍，不超過50倍的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)鼙敬喂_發(fā)行數(shù)量的5%，超過50倍的，應(yīng)當(dāng)回?fù)鼙敬喂_發(fā)行數(shù)量的10%。

四是豐富戰(zhàn)略配售范圍，明確配售比例要求。允許發(fā)行人引入戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮價值引導(dǎo)效應(yīng)，促進(jìn)發(fā)行成功。允許高管和核心員工通過資產(chǎn)管理計劃、員工持股計劃等參與戰(zhàn)略配售，形式靈活。發(fā)行數(shù)量不超過5000萬股的，戰(zhàn)略配售數(shù)量占比原則上不超20%;超過5000萬股的，戰(zhàn)略配售數(shù)量占比原則上不超30%，超過的需要充分說明理由。

五是允許設(shè)置超額配售選擇權(quán)，維護(hù)價格穩(wěn)定。堅持市場化定價，允許主承銷商與發(fā)行人自主協(xié)商確定采用超額配售選擇權(quán)穩(wěn)定后市價格。采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量不得超過公開發(fā)行股票數(shù)量的15%。

六是加強(qiáng)老股東權(quán)益保護(hù)。為保護(hù)掛牌公司老股東權(quán)益，允許發(fā)行人在公開發(fā)行前召開股東大會審議確定發(fā)行價格區(qū)間或發(fā)行底價，最終確定的發(fā)行價格應(yīng)當(dāng)在股東大會決議確定的價格區(qū)間內(nèi)或高于發(fā)行底價。針對精選層掛牌公司公開發(fā)行股票，規(guī)定發(fā)行價格應(yīng)參考發(fā)行人發(fā)行前一定期間的交易價格確定，同時允許全部或部分向原股東配售。

知識百科二：10家企業(yè)何許人也?

穎泰生物是一家從事除草劑等農(nóng)藥原藥研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。去年營收53億元，凈利潤2.82億元。公司是全球十大農(nóng)化企業(yè)。

艾融軟件是一家提供金融科技服務(wù)的公司，客戶包括工行和建行等。去年營收2.13億元，凈利潤4343萬元。

球冠電纜是一家電線電纜供應(yīng)商，客戶包括國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)。去年營收21.76億元，凈利潤7969萬元。

同享科技主要生產(chǎn)光伏焊帶，客戶包括晶科能源、晶澳太陽能等全球前十光伏組件廠商。去年營收4億，凈利潤3048萬。

龍?zhí)┘揖又饕a(chǎn)收納盒、菜板等竹家居用品，超八成收入來自宜家。公司去年營收2.74億元，凈利潤5532萬元。

佳先股份主營業(yè)務(wù)是生產(chǎn)PVC環(huán)保熱穩(wěn)定劑助劑，客戶包括百爾羅赫集團(tuán)等國際化工企業(yè)。公司2019年營收1.56億元，凈利潤為3571萬元。

貝特瑞主要生產(chǎn)鋰離子電池正負(fù)極材料，負(fù)極材料出貨量連續(xù)7年全球第一，客戶有松下、三星SDI、寧德時代、比亞迪等。公司去年營收43.9億元，凈利潤6.66億元。

蘇軸股份是一家滾針軸承生產(chǎn)商，近3年軸承產(chǎn)量在行業(yè)內(nèi)排第一。公司去年營收4.32億元，凈利潤6633萬元。

方大股份是一家快遞物流包裝生產(chǎn)商，客戶包括蘇寧、京東、順豐、日本凸版等。2019年營收2.42億元，凈利潤2862萬元。

潤農(nóng)節(jié)水主要生產(chǎn)節(jié)水灌溉材料和設(shè)備，是國內(nèi)最早引進(jìn)以色列節(jié)水灌溉技術(shù)工藝和生產(chǎn)線的企業(yè)之一。公司2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4.65億元，凈利潤5114萬元。