● 本報記者 陳露

“最近幾天我一直在忙著拜訪客戶，處理客戶咨詢、投保等事宜。今天上午我約了客戶，給他們講解保險產品，下午還要為幾位客戶辦理投保。”保險經紀人李先生8月26日告訴中國證券報記者。

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與李先生情況類似，近期不少保險銷售人員都處于忙碌狀態。根據人身險產品預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制，9月起，人身險產品預定利率將下調。利用預定利率下調前的窗口期，不少保險代理人開足馬力沖業績。

記者調研了解到，當前各家險企加快新老產品切換。業內人士表示，預定利率下調或影響保險產品價格。消費者應根據自身風險承受能力、財務規劃和保障需求等，合理購買保險產品。

產品切換進行時

“保險產品預定利率下調倒計時”“目前的保險產品收益率較高，現在投保能終身鎖定這一利率水平，是一個不錯的配置窗口期”……近日，不少保險銷售人員在微信朋友圈等社交平臺發布人身險產品預定利率即將下調的信息。

根據人身險產品預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制，9月起，人身險產品預定利率將下調。當前距離預定利率下調還剩不到一周時間，記者調研了解到，不少險企正在進行新老產品切換，不同險企的老產品停售節奏略有不同。

李先生告訴記者，部分險企在7月末至8月中旬停售了一批老產品，還有一些險企選擇在8月31日“卡點”停售老產品，包括養老年金險、增額終身壽險、兩全險、重疾險、護理險等。

與此同時，險企也在陸續推出新的保險產品。比如，復星聯合健康近期推出預定利率為2.0%的增額終身壽險產品，中意人壽、信泰人壽、華泰人壽等推出保底利率為1.75%的分紅險產品。保險經紀人劉女士向記者展示的新產品儲備表顯示，9月初將有包括華貴人壽、陸家嘴國泰、國富人壽等多家保險公司推出新產品，產品類型包括重疾險、增額終身壽險、分紅險等，其預定利率均較目前的預定利率有所降低。

記者調研了解到，在8月底之前，險企推出的新產品相對較少，保險銷售人員的銷售重心仍在老產品上。劉女士告訴記者，自己最近幾乎每天都要加班。預定利率即將下調的消息發布后，不少消費者對此表達了關注，有老客戶主動找過來加保，來咨詢的人也不少。

多位保險銷售人員告訴記者，隨著存款利率不斷下調，不少客戶開始尋找收益率更高的產品，保險產品便是其中之一。“相比其他理財產品，保險產品的安全性較高。保險產品更適合長期投資，不少客戶購買保險是為了強制儲蓄，或者作為自己未來的養老金補充、為孩子準備教育金等。同時，保險產品的收益率寫進合同，在當前預定利率下調的窗口期，不少消費者選擇投保以鎖定較高收益率。”李先生說。

保費或上漲

根據此前部分險企發布的公告，9月1日起，普通型保險產品預定利率最高值將從2.5%下調為2.0%，分紅型保險產品預定利率最高值將從2.0%下調為1.75%，萬能型保險產品最低保證利率最高值將從1.5%下調為1.0%。

預定利率下調后，對消費者有何影響？業內人士表示，預定利率下調意味著保險產品價格上漲或收益減少。

李先生表示，預定利率下調對長期保險產品的影響較大。對于增額壽險、年金險等儲蓄型保險產品來說，收益情況與預定利率密切相關，預定利率由2.5%降至2%之后，產品的現金價值增長速度變慢，收益預計較此前減少10%-30%，持有時間越長差距越明顯；對于重疾險等保障型保險產品來說，預定利率下調后，在同等的保障額度下，其保費預計將較此前上漲20%至40%。

據中泰證券非銀金融首席分析師葛玉翔測算，以30歲男性為例，傳統險預定利率從2.5%下調到2.0%后，年金險、終身壽險、定期壽險、兩全險和健康險對應毛保費漲幅分別為18.9%、20.8%、3.6%、7.6%和17.7%。

當前，不少消費者在預定利率下調前購買保險產品。對此，業內人士建議，保險最主要的功能是提供保障和進行風險管理，消費者在投保前應該明確自己的需求，根據個人情況理性選擇產品，并非一定要“趕末班車”購買。同時，消費者在投保時，需要比較不同保險公司的產品，仔細閱讀保險合同條款，選擇最適合自己的產品，避免后續產生糾紛或誤解。

分紅險成重點發力方向

隨著預定利率下調，重點發力分紅險產品已成為各家險企的共識。業內人士表示，分紅險產品收益具有“保底+浮動”特征，其保證收益部分可以鎖定最低收益，浮動收益部分可以使客戶與險企實現盈利共享，潛在收益率或隨著險企的投資收益增加而提升，未來或成為市場的主流。

從多家險企發布的公告來看，此次傳統險預定利率、萬能險最低保證利率最高值分別下調50個基點，而分紅險預定利率最高值僅下調25個基點，此次非對稱下調將提升分紅險的吸引力。

劉女士表示，此次下調后，以預定利率2.0%的增額終身壽險和預定利率1.75%的分紅險產品為例，兩者的固定收益部分僅有0.25個百分點的差距，較此前0.5個百分點的差距進一步縮小。不過，分紅險產品可以享受分紅收益，這部分收益主要與保險公司的投資能力掛鉤，在保險公司投資收益較好的情況下，分紅險整體收益率或高于增額終身壽險2.0%的收益率。

對于保險公司來說，發展浮動收益型保險產品可減輕負債成本壓力。光大證券金融業首席分析師王一峰表示，未來隨著險企浮動收益型產品占比逐漸提升，負債成本的壓力緩釋及投資風險的有效分散將有助于險企進一步提高權益資產配置比例，增強收益彈性，進而為分紅險發展賦能。

業內人士認為，盡管分紅險具有一定優勢，但投資者在投保前還需要綜合考慮。“消費者在投保前需要重點關注險企的實力、投資收益率、過往5-10年的分紅實現率、保險產品情況等，這些是衡量險企經營穩定性、賺錢能力、分紅意愿的重要指標。”劉女士建議。

9月1日起，普通型保險產品預定利率最高值將從2.5%下調為2.0%，分紅型保險產品預定利率最高值將從2.0%下調為1.75%，萬能型保險產品最低保證利率最高值將從1.5%下調為1.0%。