鋰價下跌、鋰電材料出清、動力電池降價……鋰電產業鏈即將迎來新變局？

2023年以來，碳酸鋰價格持續下跌。上海鋼聯數據顯示，3月2日電池級碳酸鋰跌5000元/噸，均價報38.25萬元/噸，已跌破40萬元大關，較1月3日的51.75萬元/噸下滑26.09%。

“目前下游正在消耗庫存，電池廠、整機廠向鋰鹽廠拿貨的意愿不是特別高，進而導致鋰價下滑。”3月1日，華安證券新能源&汽車首席分析師陳曉在人工智能產業峰會暨華安證券春季策略會上接受第一財經采訪時表示。

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中國電動汽車百人會副理事長歐陽明高此前推測，2023年下半年鋰價還會進一步回歸，大約為35萬-40萬元/噸，全年供需總體平衡，到2024年總體或有過剩，預估今后比較合理的價格平衡點可能在20萬元/噸左右。

鑒于近年來鋰礦開采成本較高，陳曉認為，鋰價不會太低，只有在維持一定利潤的情況下才會有動力去開礦山，而且開礦山也不是一件容易的事情，因此鋰價還是會有一定的支撐力，“不太可能會掉到20萬元，或者之前的10萬元以內。”高工鋰電數據顯示，綜合鋰輝石提鋰生產1噸電池級碳酸鋰成本為76000元/噸，澳洲碳酸鋰進口成本也高達26800元-34000元/噸。

在鋰鹽價格下滑的同時，磷酸鐵鋰、三元等鋰電材料價格整體也在走下坡路。其中，動力型磷酸鐵鋰材料價格從1月初的16.65萬元/噸降至3月初的13.5萬元/噸，523三元正極材料（動力單晶）價格從2023年1月的34.5萬元/噸跌至3月的33.5萬元/噸。

“現階段產能擴張較為嚴重，尤其是磷酸鐵鋰擴產很快，大概半年到三個季度就可以量產。”陳曉稱。

據不完全統計，2022年中國鋰電四大主材規劃投資金額超5000億元，擴產項目數量為156個，其中正極材料擴產項目最多，為57個。中國有色金屬工業協會鋰業分會數據顯示，2022年三元正極材料產量65.6萬噸，同比增長約48.8%；磷酸鐵鋰正極材料產量119.6萬噸，同比增長約160.6%。

對于行業未來競爭格局的演變，陳曉認為，主要看下游需求，如果需求跟不上，可能就會有一些過剩的情況存在，頭部企業可能更希望這樣的情況存在，因為會把價格和利潤壓低，隨后產能出清、競爭格局有所好轉，產業鏈每個環節能獲得較為合理的利潤；如果需求逐漸放量，電池廠、材料廠、車廠的數量很多，小產能或依然存在。整體來看，正極、負極還是一個相對比較分散的狀態，隔膜、電解液相對集中。

隨著正負極等中游鋰電材料價格下降，會逐漸傳導至動力電池，有利于動力電池企業盈利修復。但是，材料價格的下降也會使得下游車廠倒逼電池廠調價。

在此背景下，電池廠商的定價策略也將圍繞自己的成本展開，“車廠會與電池廠供應商協商，份額怎么分、定價模式如何變動等。”陳曉認為，電池廠能夠穩定的產出低成本高質量電池，穩定供貨較為重要。

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