12月12日，深證100ETF期權合約品種（下稱：深證100ETF期權）正式上市，其合約標的為易方達深證100ETF。這距離上一次ETF期權正式上市僅2個月有余。整體而言，ETF期權產品今年的上市步伐有明顯提速，截至目前，國內ETF期權產品已增至7只。

業內人士普遍認為，ETF期權的推出，進一步引導資金增加對應ETF產品配置，既有助于提高標的ETF的活躍度，也能助力優質上市公司吸引更多類型投資者和資金流入，提升市場活力和韌性。

深證100ETF期權上市

【資料圖】

資料顯示，深證100ETF期權標的跟蹤指數是深證100指數，該指數是由深市市值大、流動性好的100只股票組成，匯聚了深市主板和創業板龍頭企業，具有創新和藍籌雙重特性。截至12月11日，該指數成份股總市值13.52萬億。

從成份股角度來看，千億市值股票和戰略性新興產業股票占比均達七成。而其中，前十大成份股大致可分為兩類，一是以寧德時代和比亞迪為首的科技型工業企業，另一類是以五糧液和美的集團為代表的消費類企業。

作為境內首只基于深證100指數的場內衍生品，深證100ETF期權也是首只面向創新藍籌股票的期權品種。一位相關行業分析人士認為，“深證100ETF期權與已上市期權品種形成互補，有利于進一步滿足ETF配置需求。”

該人士進一步表示，深證100ETF期權推出后，境內資本市場將形成覆蓋大盤藍籌、創新藍籌、創新成長、中小市值等各類型ETF的期權產品體系，更有利于全面發揮期權風險對沖功能作用。

從深證100ETF期權合約基本條款來看，共設9個行權價格、4個到期月份，首批掛牌的期權合約到期月份為2023年1月、2023年2月、2023年3月和2023年6月。此外，東方證券、廣發證券、國信證券等12家公司將成為深證100ETF期權主做市商；長江證券、西部證券、上海海通資源等7家公司則成為一般做市商。

ETF期權產品上市加速

目前，全市場跟蹤深證100指數的ETF產品共有6只。作為本次上市的期權標的，易方達深證100ETF是深交所上市的第一只ETF產品，也是市場上第一只跟蹤深證100指數的產品。

Wind數據顯示，易方達深證100ETF成立于2006年3月，至今已超過16年；截至12月9日，其基金規模為64.22億元，今年以來的日均成交額為7692萬元。綜合來看，該基金的運行時間、基金規模、以及活躍度均居于同類產品的首位。

易方達深證100ETF基金經理成曦表示，“ETF期權對ETF現貨市場發展有積極的促進作用，有助于提高標的ETF的活躍度”。另一位基金人士也認為，隨著股指期貨及期權等衍生品的推出，跟蹤對應指數的ETF產品也會出現較大的規模增長，同時搭配ETF的策略的運用，也會催生對ETF的交易需求。

事實上，從歷史上的ETF產品上市后情況來看，標的ETF流動性和規模確有所提升。Wind數據顯示，截至11月30日，易方達創業板ETF基金規模為209億，較期權上市前增長41%，上市以來日均成交額為12.8億，較期權上市前兩月增長77%。

此外，以上證50ETF為例，作為上證50ETF期權標的，該產品的日均成交額在相應期權產品上市前1年日均成交額為12億元，上市1年后日均成交額提升至33.6億元，日均成交額增加了2.8倍；基金規模也從202.1億元升至301.5億元，增加了1.4倍。

與此同時，記者通過梳理后發現，今年以來，ETF期權產品的上市步伐有明顯地加速。2015年2月，上交所上市交易上證50ETF期權；2019年12月，上交所、深交所上市交易滬深300ETF期權。

時隔兩年有余，即2022年9月，上交所中證500ETF期權，深交所創業板ETF期權、中證500ETF期權陸續上市交易。12月初深證100ETF期權上市，二者相隔僅不到3個月。截至目前，國內ETF期權產品已增至7只。

此外，記者還注意到，證監會近日同意中國金融期貨交易所開展上證50股指期權交易。相關合約正式掛牌交易時間為2022年12月19日。

“更多期權品種的上市無疑對于場內期權的交易提供了更加豐富多元的可能性。”一位期貨行業分析師表示，在期權套利策略和方向性策略上，投資者具有了更多的期權標的的選擇，使得相應的套利策略或方向策略具有更高的實操性。