4月11日，光伏產業指數盤中再創近10個月來新低，市場資金仍擔憂，疫情影響物流供應鏈，進而對下游裝機增速造成不利影響。

第一財經近日針對疫情下的產業鏈進行調研報道，記者先后調研了半導體、光伏等市場關注度居前的產業鏈現狀，并于4月11日刊發了《半導體指數回吐近一年全部漲幅！企業調研：疫情如何擾動產業鏈？》。

在對光伏產業的調研中，記者發現，已有上市企業因配合疫情管控暫停了屬地工廠的生產活動，這將對短期經營產生一定影響；同時，有部分長三角及其他區域的光伏上市企業表示，業績暫未受到疫情影響，但物流供應鏈不暢對部分業務進程造成拖累。

物流供應仍是難題

隨著近年來的高速發展，我國光伏行業規模逐年擴大，光伏組件產量連續15年位居全球首位，多晶硅產量連續11年位居全球首位，新增裝機量連續9年位居全球首位，累計裝機量連續7年位居全球首位。2022年是光伏需求大年，一季度“淡季不淡”，需求大超預期。而3月以來，全國多地疫情反復，吉林省、上海市的疫情防控形勢依然嚴峻。隨著多地出臺更嚴格的防疫政策，光伏產業受到的疫情沖擊備受市場關注。

近日，海優新材（688680.SH）發布公告稱，因公司正常生經營所需的原料、輔料運輸亦受到一定限制，公司位于上海金山區的工廠已于近期實施臨時性停產，具體恢復正常生產經營的時間將根據所在地政府疫情管控的進展做出相應安排。

公開資料顯示，海優新材主要從事業務高端薄膜產品，主要產品為透明EVA 膠膜、白色增效 EVA 膠膜、多層共擠 POE 膠膜及玻璃膠膜等薄膜產品。其中，用于組件環節的光伏膠膜處于產業鏈中游環節，是組件封裝的關鍵材料，對太陽能電池組件起到封裝和保護的作用，能提高組件的光電轉換效率，并延長組件的使用壽命。

海優新材的光伏封裝用膠膜的主要客戶包括隆基股份（601012.SH）、晶科能源（688223.SH）、天合光能（688599.SH）、韓華新能源等下游頭部組件廠商。

對于工廠停工，海優新材表示，本次受疫情影響本區域臨時停產，預計將延遲部分產品的生產和交付，會對公司的短期業績產生一定的不利影響。

根據業績快報，海優新材2021年實現營業總收入31.04億元，同比增長109.54%；實現歸母凈利潤2.57億元，同比增長15.34%。

光伏產業鏈環環相扣，各環節物流供應鏈關系到下游裝機進度。海優新材的停工會否對下游組件廠商的業務開展造成影響？第一財經記者聯系到了部分光伏頭部企業。

一家頭部組件廠的業務負責人對第一財經記者表示：“疫情會對光伏產業鏈有所影響。尤其是物流運輸方面，現在蘇錫常地區對物流業執行外地進出的‘3+11’管控，3天隔離、11天健康監測。盡管我們工廠用的東西不是緊急物資，但還是降低了日常經營活動效率。盡管對國內裝機的影響程度仍是未知，但肯定還是有影響的。”

隆基股份相關負責人對記者稱：“公司采購方較多，目前沒受疫情明顯影響”。

疫情打亂物流產業鏈，運轉滯后令價格上漲

2021年，硅料端價格大漲，組件等環節廠商無法導致成本壓力，導致全年光伏新增裝機需求不及預期。

今年一季度，光伏裝機需求開門紅。與此同時，硅料、硅片、組件等各環節企業都在進行產能大擴張，根據光伏行業協會統計，新規劃以及擴產的產能是2021年全年的2.77倍。市場對2022年光伏產業發展抱有較高預期。

但當前，疫情反復導致物流受阻，產業鏈運轉滯后，硅片、組件、電池等多環節供應不暢、周轉效率低，進而引發的產業鏈潛在漲價風險，最終或導致下游需求增速下滑。

根據硅業分會的信息，江浙滬地區共計4家專業化硅片企業停產，2家企業停止拉晶，1家企業于近期復工復產，1家企業切片環節受影響出現停滯。硅業分會預計，4月硅片產量預計減少約1GW至2GW。

“大硅片的產能本來就供不應求，硅料的新增產能也未釋放，出貨不順暢、倉庫積壓會直接導致切片運輸難、供應不足，進而加劇硅片企業漲價欲望，并對組件、電池環節產生價格上漲的連鎖反應。漲價最終會影響終端裝機需求增速。”一位TMT行業分析師對第一財經記者說。

從上周（4月4日~10日）光伏產業鏈的價格來看，供應鏈滯后的影響已有所體現。其中，硅料價格小幅上漲，主要系新增產能落地慢。硅片價格全線上漲，尤其是供不應求的大尺寸硅片漲幅明顯，組件價格大體持穩，但部分組件企業已嘗試漲價。

“一方面，硅料受制于產能落地速度，連續12周上漲，中下游已有一定成本壓力。疫情對供應鏈的影響又加劇了硅片供應不足，因此硅片環節率先全線漲價。”前述分析師表示，“有部分組件廠商生產、運輸受到一定影響，主要是因為物流送貨人員需經歷數日隔離。如果上游硅料、硅片價格繼續上漲，組件價格仍有上漲，并傳導至下游”。

值得注意的是，此前從上海港出運的光伏產品絕大部分來自長江三角洲地區。目前，雖然港口正常作業，但因多地區封閉管理，長三角多個地區對滬牌卡車勸返或是要求48小時內核酸陰性報告行駛，貨運效率受較大影響。

一位組件企業高管對記者表示，“每家光伏企業出口的港口不同，我司是寧波港。有不少企業從上海港發出貨物，最近都開始調整原計劃從上海港發出的貨物，或是通過水運、鐵路運輸盡最大可能保障物流時效性，相關部門也提供了幫助。”