近日，上海凱賽生物技術股份有限公司在證監會網站披露，公司擬在創業板發行不超過4166.82萬股，發行后總股份不超過41668.20萬股，保薦機構為中信證券(600030,股吧)。

公司是一家以合成生物學等學科為基礎，利用生物制造技術，從事新型生物 基材料的研發、生產及銷售的高新技術企業。公司目前實現商業化生產的產品主 要聚焦聚酰胺產業鏈，為生物基聚酰胺以及可用于生物基聚酰胺生產的原料，包 括 DC12(月桂二酸)、DC13(巴西酸)等生物法長鏈二元酸系列產品和生物基 戊二胺，是全球領先的利用生物制造規?；a新型材料的企業之一。

翻閱凱賽生物招股說明書，和訊網發現，公司存在安全生產風險，曾深陷專利糾紛，票據流轉、轉貸等違規不斷。

一、存在安全生產風險

雖然公司產品的生物轉化過程是在常溫常壓下進行，但生產過程中也需一定 壓力的蒸汽、各種電壓等級的供電設施及導熱油設施等，且生物基聚酰胺聚合是 在高溫和一定壓力下進行，因此公司生產過程存在一定的安全風險。

雖然報告期內公司遵照國家有關安全生產管理的法律法規，裝備了安全生產 設施，建立了安全生產制度，并在防范安全生產事故方面積累了較為豐富的經驗， 但隨著公司業務規模的不斷擴大以及相關設施、設備的老化，如不能始終嚴格執 行各項安全管理措施，不斷提高員工的安全生產能力和意識，及時維護、更新相 關設施、設備，公司仍然存在發生安全事故的風險，對員工人身及公司財產安全 造成重大損失，對公司經營造成不利影響。在極端情況下，若公司因安全生產事 故造成巨大財產損失或背負巨額賠償義務，或者因安全生產事故被主管機關責令 停產整改或被吊銷有關資質、許可，則會對公司帶來重大不利影響。此外，如果 國家進一步制定并實施更為嚴格的安全生產及職業健康標準，公司面臨著安全生 產及職業健康投入進一步增加、相關成本相應增大的風險，可能對公司業績產生 一定影響。

二、曾深陷專利糾紛

凱賽生物目前在中國設有1家研發中心和2個生產基地。研發中心位于上海張江高科(600895,股吧)技園區，涵蓋了分子生物學、發酵過程工程、高分子材料等專業領域的研究;第一個產業基地位于新疆塔城，該基地產能為年產3萬噸生物法長鏈二元酸、5萬噸生物基戊二胺及10萬噸生物基聚酰胺;第二個產業基地位于山東凱賽長鏈二元酸生產基地，年產能為40000噸，是該產品的全球最大供應商，與杜邦、艾曼斯、贏創、諾和諾德等達成合作。

值得注意的是，早在2011年7月，凱賽生物向美國納斯達克提出上市申請，與此同時凱賽生物與瀚峰生物的專利糾紛也備受外界關注。2011年8月，凱賽生物表示，鑒于市況轉差決定暫緩其納斯達克上市發行。有媒體報道，當時凱賽生物不僅納斯達克上市請求沒有通過，且與瀚峰生物的官司也敗訴告終，并被要求賠償賠償4990萬元。

如今，凱賽生物的產品中生物丁醇管線已不見蹤跡，且自從納斯達克失利后，凱賽生物內部的股權結構不斷調整，僅2019年就發生了五次股權轉讓。截至目前，凱賽生物共有24名股東，其中大股東CIB持股比例為31.43%。

三、票據流轉、轉貸等違規不斷

報告期內，凱賽生物及其子公司除了為多方提供借款以外，還存在無真實交易背景的票據流轉和轉貸等違規問題。

2017年至2019年1-9月，金鄉凱賽向報告期內穩居第二大供應商之位的南京藍盛石化有限公司(下稱"藍盛石化")以銀行承兌匯票的方式支付了3.39億元采購款。之后，金鄉凱賽為了滿足藍盛石化現款支付的需求，在無真實交易背景的情況下，將3.39億元的商業承兌匯票分別背書給了凱賽生物的子公司烏蘇材料1.36億元、孫公司烏蘇技術2.03億元。

此外，在2018年金鄉凱賽還將收到的2,229.10萬元、500萬元票據，在無真實交易背景的情況下，轉讓給凱賽生物持有49%股份的聯營企業濟寧金北新城污水處理公司和濟寧熱電。

凱賽生物及其子公司的行為違反了《票據法》的規定，凱賽生物在招股書中也明確表示"上述所涉票據均已結清，不存在逾期、欠息情形，并且不符合《票據法》相關規定，不存在《票據法》規定的相關票據欺詐情形，不構成重大違法違規行為。"

另外，報告期內凱賽生物全資子公司還存在多次違規轉貸行為。

2017年10月，烏蘇材料以對塔城匯通責任有限公司(下稱"塔城匯通")支付貨款的理由，向新疆烏蘇農商行申請受托支付貸款，并提取3,800萬元支付給塔城匯通。后塔城匯通將3,740.01萬元退還給金鄉凱賽。該貸款于2018年8月1日提前歸還并支付相應利息。

2018年12月、2019年1月烏蘇材料和烏蘇技術以對藍盛石化支付貨款的理由，向興業銀行(601166,股吧)烏魯木齊分行申請受托支付貸款，并分別提取8,000萬元、4,271.6萬元，支付給藍盛石化，后藍盛石化將該兩筆款項退還給金鄉凱賽，該兩筆貸款在2019年9月已提前歸還，并支付相應利息。

對于上述轉貸行為，凱賽生物表示，子公司的轉貸行為不符合《貸款通則》關于"借款人應當按借款合同約定用途使用貸款"的相關規定，但并未因此受到相關部門行政處罰，轉貸行為不屬于重大違法違規行為。

如此看來，報告期內凱賽生物在資金拆借以及票據流轉、轉貸等資金運作方面屢屢違法違規，而未來上市后能否避免類似違法、違規行為的發生，真正確保中小股東利益不受侵害，成為了未知數。