■本報記者 呂 東

周日晚間，《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》(以下簡稱“理財子公司管理辦法”)終于出爐，其中包括的公募理財產(chǎn)品可投資于股市以及不設(shè)銷售起點、首次購買不用柜臺面簽等一系列利好變化獲得投資者點贊，被指“誠意十足”。

同樣，理財子公司管理辦法也受到了各家銀行的熱烈響應，在剛剛過去的11月份，銀行業(yè)的一件大事無疑非國有大行齊設(shè)理財子公司莫屬。

隨著上周最后兩家工行、農(nóng)行也宣布擬設(shè)立理財子公司計劃，工農(nóng)中建交這五大國有銀行均披露了設(shè)立理財子公司計劃，而這距理財子公司管理辦法(征求意見稿)》下發(fā)也僅月余。

20家銀行積極籌備

國有大行齊聚

10月19日，銀保監(jiān)會發(fā)布理財子公司管理辦法(征求意見稿)向社會公開征求意見。就在周日晚間，理財子公司管理辦法正式落地，該辦法對銀行理財子公司各項業(yè)務開展給出了詳細規(guī)定。其中，成立理財子公司后，商業(yè)銀行將不再有理財產(chǎn)品(原有理財產(chǎn)品去庫存除外)，未來以子公司形式開展業(yè)務將成為銀行理財業(yè)務經(jīng)營的主流模式。

商業(yè)銀行理財子公司管理辦法引來了各家銀行的紛紛相應，并掀起了一波銀行設(shè)立理子公司的熱情。

就在上周，工行、農(nóng)行同時宣布了各自的設(shè)立理財子公司計劃。工行發(fā)布的公告稱，擬以自有資金出資不超過人民幣160億元，發(fā)起設(shè)立全資子公司工銀理財有限責任公司，經(jīng)營范圍為面向不特定社會公眾公開發(fā)行理財產(chǎn)品，對受托的投資者財產(chǎn)進行投資和管理;面向合格投資者非公開發(fā)行理財產(chǎn)品等。

農(nóng)業(yè)銀行公告披露，擬設(shè)立農(nóng)銀理財有限責任公司，注冊資本不超過120億元，農(nóng)業(yè)銀行持股比例為100%。農(nóng)銀理財注冊地擬為深圳市，將按照法律法規(guī)及有關(guān)監(jiān)管要求，建立完善的公司治理架構(gòu)，作為農(nóng)業(yè)銀行所屬全資一級子公司管理。

此前，交通銀行、中國銀行、建設(shè)銀行三家國有大行已經(jīng)宣布設(shè)立理財子公司，注冊資本分別為：80億元、100億元和150元。至此，國有五大銀行設(shè)立理財子公司計劃全部出爐。

國有大行積極推進的同時，其他銀行也不甘落后，多家股份制銀行及城商行也均對外披露了各自的計劃。資料顯示，股份制銀行中的招商銀行、華夏銀行、光大銀行、平安銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行和中信銀行;城市商業(yè)銀行中的北京銀行、寧波銀行、南京銀行、江蘇銀行、杭州銀行和徽商銀行均已打算設(shè)立理財子公司。

《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，上述20家銀行，除廣發(fā)銀行外，均已上市，資本實力雄厚。理財子公司管理辦法規(guī)定，注冊理財子公司需要達到10億元資本金“門檻”，而這意味著有實力達此條件的銀行除了國有大行、股份制銀行外，只有資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力等綜合指標靠前的地方銀行才能達標。

此外，若按地域劃分，這些銀行總部大多處于經(jīng)濟發(fā)達、理財產(chǎn)品發(fā)行較好的省份，而普益標準日前發(fā)布的區(qū)域銀行理財能力報告也印證了這一趨勢。該報告通過對各家銀行理財業(yè)務的產(chǎn)品研發(fā)、投資管理、風險管理、產(chǎn)品銷售、信息披露等方面進行分析后發(fā)現(xiàn)，浙江省、江蘇省、廣東省以及北京市等地的區(qū)域銀行的理財能力較強，理財業(yè)務整體發(fā)展程度更高。

根據(jù)規(guī)定，銀行理財子公司機構(gòu)設(shè)立須經(jīng)籌建和開業(yè)兩個階段。國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)應當自收到完整申請材料之日起4個月內(nèi)作出批準或不批準的書面決定;銀行理財子公司的籌建期為批準決定之日起6個月。

產(chǎn)品可為股市“輸血”

網(wǎng)上開戶1元就可投資

此次實施的理財子公司管理辦法，最為重要的事項莫過于公募理財產(chǎn)品可以投資證券市場以及在銷售起點的變化。

根據(jù)規(guī)定，在前期已允許銀行私募理財產(chǎn)品直接投資股票和公募理財產(chǎn)品通過公募基金間接投資股票的基礎(chǔ)上，進一步允許理財子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資股票。這對于一直渴望新資金流入的A股市場來說，無疑是一個好消息。

《證券日報》記者發(fā)現(xiàn)，理財子公司管理辦法對公募理財產(chǎn)品持有股票比例也有一定要求，即同一銀行理財子公司全部開放式公募理財產(chǎn)品持有單一上市公司發(fā)行的股票，不得超過該上市公司可流通股票的15%。

認購起點低、購買靈活便捷一直是貨幣基金的“殺手锏”，也使得其在近年來大行其道。如今，隨著理財子公司管理辦法的落地，未來發(fā)行的理財產(chǎn)品也將具有這些特點，并且有了與貨幣基金一較高下的條件。

理財子公司管理辦法中明確規(guī)定，理財子公司發(fā)行的理財產(chǎn)品不設(shè)銷售起點。也就是說，以前最低5萬元才能夠買的門檻在降至1萬元后，將來更是1元即可購買。與此同時，參照其他資管產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)定，將不強制要求個人投資者首次購買理財產(chǎn)品進行面簽。

1元起購、首次購買理財子公司理財產(chǎn)品無需面簽，這讓銀行理財降低了“身段”更加親民，購買也更為便捷。

有分析指出， 首次該買理財產(chǎn)品的用戶不用來到銀行柜臺辦理，可通過電子渠道進行風險承受能力評估，將有利于理財子公司拓寬目標客戶群體，尤其是對于中小銀行而言，未來理財子公司的目標客戶群體將不僅僅局限于機構(gòu)所處區(qū)域內(nèi)，為地方銀行跨區(qū)域經(jīng)營提供了可能。