涉及基金和券商領(lǐng)域的重磅排名出爐！

隨著公募基金年報(bào)的陸續(xù)出臺(tái)，2022年分倉傭金數(shù)據(jù)出臺(tái)。在2022年震蕩下行的股市中，市場(chǎng)整體交易相比震蕩上行、新能源結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)極致的2021年，交易活躍度出現(xiàn)下降，去年全年公募基金股票交易量近24萬億元，交易量同比萎縮3.12萬億；在近24萬億分倉傭金的“蛋糕”中，2022年全市場(chǎng)券商全年共獲得分倉傭金收入182億元，同比也減少了31個(gè)億，下降幅度接近15%。

從行業(yè)排名上來看，近年來頭部研究所的“江湖地位”已相當(dāng)穩(wěn)定。“券商一哥”中信證券仍高居榜首，長(zhǎng)江證券和中信建投在亞軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)上戰(zhàn)況激烈，國(guó)泰君安成為去年“黑馬”，成為前十強(qiáng)中唯一一家分倉傭金逆向增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)。此外，還有民生證券等多家中小券商“彎道超車”，在這一業(yè)務(wù)比拼中出現(xiàn)了明顯增量。

(資料圖片僅供參考)

“蛋糕”減少3.12萬億

去年分倉傭金收入縮水31億

在近年來權(quán)益類基金大發(fā)展的時(shí)期，券商的分倉傭金總規(guī)模也在迅猛增長(zhǎng)，但2022年的熊市也讓高歌猛進(jìn)的分倉傭金“蛋糕”有所縮水。

數(shù)據(jù)顯示，2022年91家券商全年共獲得分倉傭金收入181.98億元，同比減少了31.09億元，下降幅度14.59%。

回顧2022年市場(chǎng)，在美聯(lián)儲(chǔ)加息、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、疫情反復(fù)等多重因素影響下，A股市場(chǎng)震蕩下行，當(dāng)年滬指跌幅超過15%，深證成指跌幅超25%，創(chuàng)業(yè)板指則超過29%。雖然在當(dāng)年4、5月份，以及12月份迎來了難得的反彈，但在各項(xiàng)利空因素下，震蕩下行的市場(chǎng)，投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好逐漸下臺(tái)階，也對(duì)當(dāng)年市場(chǎng)成交活躍度造成了一定負(fù)面影響。

數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年公募基金股票交易量為23.91萬億元，與2021年末的27.03萬億元相比，交易量萎縮3.12萬億，萎縮幅度11.53%。

市場(chǎng)低迷疊加部分券商機(jī)構(gòu)降低傭金，去年的分倉傭金“蛋糕”也出現(xiàn)了明顯縮水。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，此前行業(yè)盛行的“萬八”機(jī)構(gòu)傭金費(fèi)率結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了一定變化。

數(shù)據(jù)顯示，目前全市場(chǎng)平均傭金費(fèi)率為萬7.61，同比下降萬0.27.目前91家券商中，低于萬8的已經(jīng)有58家機(jī)構(gòu)，占比超過六成。萬聯(lián)證券低至萬5.26，第一創(chuàng)業(yè)證券萬6.1，中航證券、平安證券、華泰證券等多家機(jī)構(gòu)也低于萬7，都對(duì)分倉傭金縮水產(chǎn)生一定影響。

“券商一哥”仍高居榜首，亞軍爭(zhēng)奪激烈

國(guó)泰君安成為去年“黑馬”

盡管去年低迷市場(chǎng)中，“蛋糕”減少超3萬億，分倉傭金收入也出現(xiàn)縮水，但從行業(yè)格局看，各家券商的分倉傭金收入仍然相對(duì)穩(wěn)定。

數(shù)據(jù)顯示，“券商一哥”中信證券仍以12.32億元分倉傭金，斬獲2022年度冠軍，比第二名的長(zhǎng)江證券高出2.8億元，仍然保持相當(dāng)?shù)念I(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中信證券研究2022年全年發(fā)布報(bào)告10112篇，并向歐洲、美國(guó)、亞太等市場(chǎng)提供國(guó)際化報(bào)告。公司研究領(lǐng)域全面，共設(shè)置12個(gè)總量和產(chǎn)業(yè)研究團(tuán)隊(duì)，覆蓋上市公司超1600家。

長(zhǎng)江證券和中信建投兩家券商，分別以9.52億元、9.48元分居二、三名。但兩者在分倉傭金上的差距僅僅500萬左右，在亞軍爭(zhēng)奪戰(zhàn)上可謂“短兵相接”。

另外，廣發(fā)證券分倉傭金也超過了9億元，同比出現(xiàn)19%的跌幅，排名同比下降1個(gè)位次，招商證券也從同期8.77億元降低到7.43億元，下降15%，仍然位居第五名位置不變。

值得注意的是，國(guó)泰君安在去年相對(duì)低迷的權(quán)益市場(chǎng)，交易傭金從6.93億元增至7.27億元，是前十強(qiáng)中唯一一家逆向增長(zhǎng)的券商，同比增長(zhǎng)近5%，排名位次也從第11名，上升到第6名，成為去年市場(chǎng)的“黑馬”。

國(guó)泰君安2022年年報(bào)顯示，其研究業(yè)務(wù)持續(xù)推進(jìn)研究體系和專業(yè)銷售團(tuán)隊(duì)建設(shè)，積極賦能業(yè)務(wù)發(fā)展，全面加強(qiáng)對(duì)社保、保險(xiǎn)、公募等各類機(jī)構(gòu)客戶的研究服務(wù)力度，推進(jìn)境內(nèi)外研究一體化，市場(chǎng)影響力逐步提升。報(bào)告期內(nèi)共完成研究報(bào)告9739篇，舉辦電話會(huì)議2659場(chǎng)，開展對(duì)機(jī)構(gòu)客戶線上及線下路演37835人次。

另外，海通證券、申萬宏源、東方證券、華泰證券等四家券商，去年分倉傭金也都超過6億元，同樣躋身行業(yè)前十強(qiáng)。

中小券商“彎道超車”

民生證券直線提升21名

2022年，證券行業(yè)多個(gè)業(yè)務(wù)條線收入集中度持續(xù)提升，研究業(yè)務(wù)也不例外?！岸诵?yīng)”之下，賣方研究的收入格局相對(duì)固化。統(tǒng)計(jì)來看，2022年排名前30的券商合計(jì)賺取157.04億元的傭金，占比86.3%，接近全行業(yè)傭金的九成。

不過，從TOP11-TOP30的名單來看，仍有多家中小型券商意圖“彎道超車”。

首先是曾經(jīng)輝煌的天風(fēng)證券，2022年全年攬入5.07億元的交易傭金，雖然同比下降3.09%，但行業(yè)排名有所提升，從2021年的第16名升至第13位。

與此同時(shí)，依托強(qiáng)大的股東資源及天天基金“加持”，東方財(cái)富證券分倉傭金的排名持續(xù)上升：全年收獲分倉傭金4.27億元，同比增長(zhǎng)7.21%，排名上升7位，從第22名提至15名。

2022年表現(xiàn)最為突出的，當(dāng)屬民生證券，全年實(shí)現(xiàn)分倉傭金收入2.95億元，同比大漲419.22%，從去年同期的49名升至28名，躋身TOP30榜單。

2021年8月，安信證券研究所原所長(zhǎng)胡又文加盟民生證券，擔(dān)任公司副總裁、民生證券研究院院長(zhǎng)。此后民生證券研究所持續(xù)“招兵買馬”，成立僅半年時(shí)間，2022年上半年傭金收入1.18億元，同比增長(zhǎng)331%，躋身“億元俱樂部”。對(duì)比來看，民生證券2022年下半年“戰(zhàn)績(jī)”更為理想。

此外，國(guó)海證券2022年交易傭金1.74億元，同比大漲160%，提升14名；德邦證券交易傭金1.67億元，同比增長(zhǎng)144.68%，提升11名；國(guó)聯(lián)證券交易傭金0.79億元，同比增長(zhǎng)46.42%，提升10名；首創(chuàng)證券交易傭金0.64億元，同比增長(zhǎng)56.58%，提升11名；財(cái)通證券交易傭金0.59億元，同比增長(zhǎng)74.78%，提升11名，表現(xiàn)均可圈可點(diǎn)。

值得關(guān)注的是，部分大型券商出于打造“智庫”、“對(duì)內(nèi)服務(wù)”等多方考慮，其研究所賣方服務(wù)相對(duì)力度較弱，出現(xiàn)分倉傭金收入與公司行業(yè)地位不相稱的情況，且在2022年繼續(xù)出現(xiàn)下滑。

國(guó)信證券2022年獲得3.57億元的交易傭金，同比下降37.7%；行業(yè)排名下降6位，降至第21位。銀河證券在2022年亦退步5名，來到行業(yè)第25位，當(dāng)年獲得3.06億元的交易傭金收入，下滑幅度33.62%。

此外，亦有中小券商研究所因人事變動(dòng)等原因，原本不多的分倉收入出現(xiàn)下滑。太平洋證券2022年交易傭金收入0.7億元，同比下滑48.26%；退步9名，降至行業(yè)第43位。

據(jù)了解，2022年年中，太平洋證券研究院原院長(zhǎng)黃付生前往中郵證券，現(xiàn)擔(dān)任中郵證券分管研究業(yè)務(wù)的高管、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼研究所所長(zhǎng)的職務(wù)。2022年中郵證券交易傭金511萬元，同比增長(zhǎng)148.5%，但絕對(duì)值仍不高，尚有待發(fā)力。

此前研究頗有實(shí)力的西部證券，2022年交易傭金1.96億元，縮水33.3%；排名行業(yè)第31位，下降4位。排名下降較為明顯的還包括中銀證券(-8)、瑞銀證券(-8)、華福證券(-9)、國(guó)元證券(-7)、恒泰證券(-7)等。

賣方市場(chǎng)廝殺激烈之下，加之以市場(chǎng)行情的影響，2022年共有26家券商交易傭金收入縮水幅度超過30%，8家券商縮水幅度超50%。此外，6家券商2022年分倉傭金為0，包括國(guó)開證券、九州證券、長(zhǎng)城國(guó)瑞證券、方正證券承銷保薦等。

（文章來源：中國(guó)基金報(bào)）