春節假期后的第二周，硅料與硅片價格仍在持續上漲，而且漲幅擴大。

“近期硅料與硅片價格均出現大幅反彈，主要原因是短期供需關系得到改善。年初硅料及硅片企業產能釋放不足，同時庫存減少從而促進硅料與硅片價格反彈。”萬聯證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者采訪時表示，現在事實上是光伏產業鏈尤其是中上游環節的一個價格博弈過程。從目前供需狀況來看，硅片和硅料龍頭企業仍然能夠通過調控產能等措施影響市場價格走勢。

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值得關注的是，盡管光伏產業鏈各環節的價格正在博弈中震蕩，但兔年伊始，仍有明牌珠寶、綠康生化、珈偉新能等企業跨界“追光”，此外，除“跨界玩家”動作頻頻之外，老牌光伏龍頭企業通威股份、隆基綠能等擴產動作也不小。

“對于跨界企業來講，如何在激烈的競爭中獲取市場份額和利潤，將是其在‘追光’后可能要面對的問題。”屈放表示，“隨著新加入的企業逐漸增加，光伏產業鏈的主要環節總體供需關系將處于供大于求的狀態。”

產業鏈漲價傳導開啟

淡季不“淡”！今年一季度的光伏行業熱鬧異常，產業鏈價格博弈加劇，產業鏈價格在此前快速下跌之后又開始企穩反彈。

據中國有色金屬工業協會硅業分會2月9日下午發布的數據顯示，本周硅片價格擴大漲幅。M10單晶硅片(182mm/150μm)周環比漲幅為26.4%；G12單晶硅片(210mm/150μm)價格周環比漲幅為34.4%。

硅業分會稱，本周漲價的主要原因是階段性供不應求使得一線企業和一體化企業集體調價。

更值得一提的是，根據InfoLinkConsulting最新發布的報告，春節假期結束至今，硅料現貨報價水平持續大幅抬漲，報價更新的頻率加快，報價有效期縮短，出現較多報價以單日頻率更新，有效期一天等市場變化。

InfoLinkConsulting指出，硅料需求端具有對原生多晶硅的剛性需求環比提升，迫使硅料買方不斷提高價格容忍度，同時上游也在不斷試探下游和終端的接受度，預計單晶硅片供需不平衡的情況在2月中旬仍將持續，短期價格難以回落。

此外，隨著上游環節博弈白熱化，硅片成交價格持續上行，電池環節也逐日更新報價，InfoLinkConsulting周三發布的報價來到每瓦1.15元，甚至更高的報價也在陸續商談。

而在組件環節，在上游電池片價格上漲的同時，輔材近期也出現明顯漲勢，這也導致組件價格的上漲。

“盡管年前組件報價落在1.6元/瓦左右，今年1月份頭部組件企業也有1.65元/瓦—1.7元/瓦的中標價格報出，但在春節過后，組件報價迅速回升。”一家國有大型新能源投資企業的投資總監接受《證券日報》記者采訪時表示，節后受制供應鏈因素，整體報價都有回漲的跡象、部分廠家從每瓦1.65元回升至每瓦1.7元—1.75元的水平，2月份報價仍有持續上調至每瓦1.8元以上趨勢。

不過，上述投資總監仍看好今年的光伏裝機業務增量，認為2023年組件價格對于光伏裝機進度的影響或將有限。

在他看來，雖然目前供應鏈波動尚未落定，廠家對于接下來走勢仍較為茫然，新單簽訂目前仍尚未落地，最終價格仍需等待產業鏈博弈結果，但下游電站投資商對1.8元/瓦以上的報價接受度不高，主要原因是硅料新增產能比較大。

“由于上游硅料新增產能擴大，整體來看2023年組件價格難以再度回到去年的高點，電站企業可接受1.6元/瓦至1.8元/瓦的價格區間。”上述投資總監談到。

市場分析人士認為，當下硅料價格上漲至200元/公斤以上是短期多因素共振影響，而短期共振多因素也將在短期內消化完畢。整體硅料全年都處于持續壘庫之中，硅料正處于加速過剩之中。

跨界“追光”仍在持續

“由于中上游價格上漲必然影響下游企業利潤，同時對于整機裝機規模也會產生影響。但考慮到目前市場總體處于供大于求的狀態，因此今年在上游價格總體保持平穩的基礎上，裝機規模仍能夠保持增長。同時根據十四五規劃和各地光伏發展規劃，裝機任務的完成率也能夠得到保證。”屈放稱。

在這一背景下，盡管光伏產業鏈尤其是上游仍在持續博弈中震蕩。但兔年伊始，資本市場“追光”熱度不減，多家上市公司高調宣布跨界光伏，頻頻引起市場關注。

2月9日，珈偉新能發布股票交易異常波動公告稱，公司后續會集中資源深耕光伏行業，不再將鋰電池生產作為未來發展方向，公司相關的鋰電池制造已經停產。

2月3日，明牌珠寶公告稱，擬在柯橋經開區管委會管理區域內投資建設日月光伏電池片“超級工廠”項目。該項目分兩期實施，一期建設10GW產能的TOPCon技術電池片，二期建設6GW產能的TOPCon技術電池片及4GW產能的HJT技術電池片，項目計劃總投資約100億元。

而在此前，成立以來一直專注于微生物發酵行業的綠康生化1月30日發布公告稱，公司全資子公司綠康海寧擬在海寧市黃灣鎮建設年產8億平方米光伏膠膜項目，項目總投資約60億元。

除“跨界玩家”動作頻頻之外，老牌光伏龍頭擴產動作也不小，2月8日，通威股份發布公告，再擲60億元，加碼12億萬噸硅料產能。此外，2023年1月隆基綠能已經披露兩次擴產公告，涉及硅片和單晶電池項目。

“從總體上看，光伏產業仍呈快速擴張的趨勢，但對于跨界玩家來說，公司的核心技術和資源優勢是否適合轉型后的企業發展。以及轉型后行業是否已經出現飽和，如出現供大于求的現狀，公司如何在激烈的競爭中獲取市場份額和利潤。”屈放稱，這些都是跨界企業所需要考慮的問題。

在屈放看來，當前光伏產業鏈基本上出現了供大于求的情況，而龍頭企業的繼續擴產必然是為了未來依靠其自身的資源和技術優勢對二三線企業進行市場空間的擠壓，因此未來光伏行業出現贏家通吃的可能性較大。

（文章來源：證券日報）