昨晚，多家國(guó)有大行自9月15日起下調(diào)個(gè)人存款利率的消息爆出之后，今早，央媽又出手了……

9月15日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕，9月15日開展4000億元中期借貸便利(MLF)操作和20億元公開市場(chǎng)逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率分別為2.75%、2.0%，充分滿足了金融機(jī)構(gòu)需求。

(資料圖)

數(shù)據(jù)顯示，今日有20億元逆回購(gòu)和6000億元MLF到期。

Wind數(shù)據(jù)顯示，9月只有一筆MLF到期在周四(9月15日)，規(guī)模6000億元。央行8月MLF操作縮量降價(jià)，凈回籠2000億元，1年期MLF利率由2.85%下調(diào)10bp至2.75%，公開市場(chǎng)七天期逆回購(gòu)利率同時(shí)下調(diào)10bp至2.0%。當(dāng)月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)隨后也跟進(jìn)下調(diào)，其中一年降5bp至3.65%，五年降15bp至4.30%。

央行今日開展4000億元MLF操作，東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青表示，9月MLF連續(xù)兩個(gè)月縮量續(xù)作，符合市場(chǎng)普遍預(yù)期。當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性處于明顯充裕水平，8月商業(yè)銀行(AAA級(jí))1年期同業(yè)存單收益率均值為1.95%，較上月下行26個(gè)基點(diǎn)，明顯低于2.75%的1年期MLF操作利率。王青判斷，9月MLF縮量續(xù)作，也在持續(xù)釋放避免市場(chǎng)流動(dòng)性過度寬松，遏制資金空轉(zhuǎn)套利，引導(dǎo)銀行加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸投放的政策信號(hào)。王青同時(shí)預(yù)計(jì)，9月LPR報(bào)價(jià)大概率保持不變，不過近期銀行存款利率持續(xù)下行，不排除5年期LPR報(bào)價(jià)單獨(dú)下調(diào)的可能。

中信固收認(rèn)為，盡管當(dāng)下國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱修復(fù)的環(huán)境下央行大概率不會(huì)為了穩(wěn)定匯率而放棄低政策利率環(huán)境，但綜合考慮美聯(lián)儲(chǔ)9月延續(xù)加息的預(yù)期，本周MLF進(jìn)一步降息的阻力加重。另一方面，考慮到當(dāng)下資金利率相較政策利率息差仍然較大，9月延續(xù)縮量MLF續(xù)作的可能性較大。年內(nèi)視角來看，經(jīng)濟(jì)漸進(jìn)式修復(fù)的過程中需要寬貨幣呵護(hù)，但短期的矛盾在于“內(nèi)外均衡”的目標(biāo)下進(jìn)一步寬松的政策空間收窄。

國(guó)君固收認(rèn)為，9月份6000億MLF到期，四季度2萬億MLF到期，市場(chǎng)存有降準(zhǔn)置換MLF預(yù)期。同樣是1年期負(fù)債，同業(yè)存單低于MLF近80bp，商業(yè)銀行續(xù)作MLF動(dòng)力較低，但MLF縮量會(huì)直接減少基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而影響貨幣供應(yīng)量。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)自然增長(zhǎng)過程中，超儲(chǔ)不斷被轉(zhuǎn)化成法準(zhǔn)，也需要央行去補(bǔ)充超額存款準(zhǔn)備金。通過降準(zhǔn)置換MLF，能節(jié)約商業(yè)銀行1年2.75%的成本，有助于進(jìn)一步降低社會(huì)融資成本，具有合理性。

受上述消息影響，房地產(chǎn)板塊領(lǐng)漲。銀行、保險(xiǎn)緊隨其后。

重磅靴子落地

2000億CRO大白馬拉升

15日早盤，CRO板塊成為房地產(chǎn)板塊之外的另一大上漲主線。

A股方面，2200億CRO龍頭藥明康德一度上漲近5%。

港股方面，藥明康德一度拉升超7%。

消息面上，曾經(jīng)把CRO板塊嚇崩的重磅消息落地，有驚無險(xiǎn)。

白宮消息顯示，美東時(shí)間14日，白宮將舉辦國(guó)家生物技術(shù)和生物制造計(jì)劃峰會(huì)，美國(guó)國(guó)家安全顧問杰克·沙利文等參會(huì)人員將共同采取措施推進(jìn)提供超過20億美元的資金，以推進(jìn)拜登周一提出的啟動(dòng)國(guó)家生物技術(shù)和生物制造計(jì)劃的行政命令。

其中衛(wèi)生和公共服務(wù)部將投資4000萬美元，擴(kuò)大生物制造在活性藥物成分(API)、抗生素以及生產(chǎn)基本藥物和應(yīng)對(duì)流行病所需的關(guān)鍵起始物料方面的作用；國(guó)防部(DoD)將在5年內(nèi)投資10億美元于國(guó)內(nèi)生物產(chǎn)業(yè)制造基礎(chǔ)設(shè)施。

此次，拜登政府的新政令對(duì)中國(guó)生物制造有何影響？

北京大學(xué)中國(guó)戰(zhàn)略研究中心執(zhí)行主任、四川大學(xué)華西醫(yī)院中國(guó)人民生命安全研究院院長(zhǎng)王宏廣在接受長(zhǎng)安街知事采訪時(shí)表示，新政令本身不會(huì)對(duì)中國(guó)相關(guān)行業(yè)產(chǎn)生太大沖擊，雖然美國(guó)目前致力于恢復(fù)制造能力，但這不是一朝一夕的事。

王宏廣指出，美國(guó)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈下游此前大多轉(zhuǎn)移到了中國(guó)，75%的抗生素、維生素等藥物都在中國(guó)生產(chǎn)。雖然中國(guó)的技術(shù)研發(fā)能力不如美國(guó)，但基礎(chǔ)設(shè)施和工藝水平并不比美國(guó)差。

在市場(chǎng)人士看來，20億美元的支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期。短時(shí)間之內(nèi)，無法對(duì)中國(guó)的CRO產(chǎn)業(yè)造成嚴(yán)重的沖擊。

美國(guó)新法案出爐

這一板塊現(xiàn)跌停潮

15日早盤，在光伏、電池板塊的帶動(dòng)下，創(chuàng)業(yè)板跌近2%。陽光電源、億緯鋰能等千億大白馬領(lǐng)跌。

其中電源設(shè)備板塊多只個(gè)股跌停。

消息面上，昨晚一則傳聞瘋狂傳播，根據(jù)美國(guó)最新通過的《通脹削減法案》相關(guān)條款規(guī)定，美國(guó)政府將向購(gòu)買新電動(dòng)以及二手電動(dòng)車的消費(fèi)者，分別提供7500美元以及4000美元的稅收抵免，前提是車輛最終組裝必須在美國(guó)本土，或是與美國(guó)簽署自貿(mào)協(xié)定的國(guó)家進(jìn)行，且電動(dòng)車電池的原材料占比40%以上必須來自北美。

其中最夸張的條款當(dāng)屬針對(duì)中國(guó)的部分，即自2024年起，將全面禁用產(chǎn)自中國(guó)的電池組件，自2025年起，全面禁用產(chǎn)自中國(guó)的礦物原材料。

不過天風(fēng)新電表示，針對(duì)中國(guó)的限制并非如截圖所說的禁用，而是不享受補(bǔ)貼。從24年開始，電池成分中包含任何產(chǎn)自“特別關(guān)注國(guó)”名單中的國(guó)家(中國(guó)在列)，將不再適用電動(dòng)車補(bǔ)貼方案。

強(qiáng)補(bǔ)貼的刺激下，很快，有傳聞透露，特斯拉已經(jīng)做出了反應(yīng)。據(jù)美國(guó)媒體援引知情人士透露，特拉斯暫停了其在德國(guó)生產(chǎn)電池的計(jì)劃，因?yàn)樵摴菊诳紤]在美建廠，從而獲得美國(guó)電動(dòng)汽車和電池制造稅收抵免的資格。

在美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)更多電池，可以幫助特斯拉獲得《通脹削減法案》(IRA)提供的額外稅收減免，美國(guó)總統(tǒng)拜登上個(gè)月剛剛簽署了該法案。

（文章來源：中國(guó)基金報(bào)）