周四，A股三大指數震蕩走低，截至收盤，滬指小幅下跌0.33%，創業板指則受累于寧德時代跌逾5%，下跌幅度達1.86%。兩市成交額再度萎縮，全天成交不足8000億元。

盤面上，受國際油價下跌影響，石油、天然氣等傳統能源股陷入調整。而隨著中秋節、國慶節將至，消費板塊重獲資金關注，酒店、旅游、航空、免稅等板塊表現活躍。此外，物流、有色、汽車整車等板塊也較為活躍。

“雙節”將至消費股逆勢上漲

(資料圖片僅供參考)

昨日，影視板塊拉升走強，金逸影視直線漲停，幸福藍海、萬達電影等漲超3%。在近期A股市場持續調整中，影視板塊悄然走強，4月底以來上漲幅度已達30%。

今年中秋檔影片較往年數量更多、類型更豐富。根據貓眼專業版，剔除一部重映片，目前共有13部新片定檔中秋假期，其中9月9日當天共有11部影片上映。天風證券認為，受多重因素影響，電影行業短期面臨壓力，但優質電影龍頭的中長期邏輯并未改變，中小企業會加速出清，龍頭公司競爭優勢和市場份額有望持續提升。

旅游酒店板塊也大幅走高，桂林旅游漲停，君亭酒店、同慶樓、西域旅游等個股紛紛跟漲。

從攜程發布的中秋預測報告看，截至8月30日，中秋假期訂單較端午假期增長137%，一周內中秋周邊游訂單環比增長267%，中秋假期有望成為今年旅游市場復蘇表現最好的小長假。酒店訂單數據方面，同程旅行數據顯示，中秋住宿中端酒店訂單較平日增長40%，高端酒店訂單較平日增長100%。

海通證券表示，“雙節”臨近，旅游和消費有望復蘇。相關部門繼續部署穩經濟一攬子政策的接續政策措施，加力鞏固經濟恢復發展的基礎。

電力股逆勢拉升火電板塊面臨重估

昨日，電力板塊一度大幅拉升，粵電力A漲停，國電電力、內蒙華電等紛紛跟漲。A股電力板塊近期頻頻逆勢上漲，尤其是火電作為國內電力“壓艙石”的作用愈發受到重視。

消息面上，國家能源局近日表示，將會同有關部門持續深化電力市場建設，進一步完善市場化電價形成機制，推動各類發電企業直接參與市場，積極配合國家價格主管部門完善燃煤發電上網價格有關政策，不斷加強燃煤發電市場化改革政策執行情況監管。

上半年，在煤價高企的背景之下，火電企業盈利狀況普遍不佳。不過，機構認為，隨著保供政策的逐步落實，火電企業的經營業績或逐步改善。

川財證券表示，今年以來，國家發展改革委等部門加大了煤炭保供穩價的力度，未來煤炭產能有望釋放。此外，隨著2022年煤炭長協簽訂范圍進一步擴大，電煤價格實行基準價+浮動價機制，煤價有望企穩，火電企業盈利有望得到持續改善。

廣發證券認為，火電股有望在未來2至3年內被重估。受益于長協煤比例提升，火電基礎盈利能力持續改善，電價改革預期將帶來調峰、消納屬性被市場充分挖掘。

能源股仍是市場主線

近期，市場熱點仍是圍繞著“能源”這一條主線展開。昨日，煤炭、天然氣等板塊震蕩調整，機構關于新、舊能源之辯再起。有機構建議重點關注業績確定性高、行業基本面無憂、中期具備明確催化劑助推的能源股。

民生證券首席策略分析師牟一凌看好傳統能源。他認為，當前市場與2021年9月有一定相似之處，趨勢交易者均是市場的主導力量。但是，當前趨勢交易者正處于切換期，且尚未明顯出現比兩融更為激進的趨勢交易者，這意味著當前傳統資源板塊或不如2021年9月般擁擠。

銀河證券認為，煤炭、石油石化、有色金屬半年報ROE均超過2021年同期增速。資源材料行業稀缺性不斷提升，估值中樞有望進入更高的均衡水平，為行業帶來利潤持續高增長。

也有不少機構人士仍堅定看好新能源。匯豐晉信基金陸彬表示，未來3至5年新能源行業仍有非常大的發展空間。繼續看好新能源行業，并從中挖掘細分結構的投資機會。隨著新能源行業發展進入中期，未來還須通過密切關注新能源行業的基本面變化、發展方向及優質公司，尋找新的投資機會。

（文章來源：上海證券報）