日前光纖價格已從創紀錄低點反彈70%或威脅全球5G建設的消息引發市場關注。財聯社記者多方采訪獲悉，當前整體產能偏緊但不至于斷供，纖纜量價齊升，廠商盈利能力將改善。

頭豹研究院分析師張俊雅在接受財聯社記者采訪時表示，“在光纖光纜整體供需偏緊的形勢下，行業集中度將持續提升，頭部纖纜廠商優勢得以凸顯，中小廠商與頭部廠商的盈利能力也將出現明顯分化。”

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整體供需偏緊 5G建設受影響或有限

近日英國金融時報報道，“受氦氣、四氯化硅等關鍵原材料價格上漲影響，全球光纖光纜短缺，推高了價格并延長了交貨時間。”

相關數據顯示，歐洲地區受影響最為嚴重，其光纖價格從2021年3月的低點每芯公里約3.70美元漲至約6.30美元，上漲了70%。報道指出，氦氣價格過去兩年上漲135%，四氯化硅價格上漲50%。

財聯社記者就此致電多家上市公司證券部，中天科技(600522.SH)人士告訴財聯社記者，“整體的產能應該還是偏緊張的，但是沒有達到斷供的程度。”

財聯社記者問及原材料方面是否存潛在影響，中天科技人士稱“原材料今年還算比較穩定，其實全球各種大宗商品(價格)都不像之前那么高了”；特發信息(000070.SZ)人士則告訴財聯社記者，“原材料我們一直有一些儲備”。

張俊雅表示，“氦氣、四氯化硅等原材料價格大幅上漲，對國內中小纖纜廠商產能影響較大。頭部纖纜廠商因擁有棒-纖-纜的全產業鏈布局及較高的市場份額，在風險控制、原材料儲備、規模效應等方面具備先天優勢，其供貨能力遠強于中小廠商。”

此外，英國金融時報指出，當前態勢或“危及全球電信基礎設施的建設雄心”，光纖光纜短缺是否會威脅全球5G建設，亦引發關注。

浙江大學國際聯合商學院數字經濟與金融創新研究中心聯席主任、研究員盤和林告訴財聯社記者，“危及5G通信建設的應該不是成本上升，而是缺乏5G獨占的應用，沒有重度應用，那么通信運營商就不能通過5G建設實現盈利，從而在5G投入上預算就會下滑。而下滑的預算碰到了漲價的情況，就會出現5G建設的趨緩。”

張俊雅亦表示，“原材料漲價導致的光纖光纜短缺，將一定程度上影響各國的5G基礎設施建設進程，不過供應全球超50%纖纜份額的中國廠商或將優先滿足國內需求，我國5G建設受影響程度遠低于海外。”

據了解，過去3年，國內纖纜廠商“五巨頭”長飛光纖(601869.SH)、亨通光電(600487.SH)、烽火通信(600498.SH)、中天科技、富通信息(000836.SZ)均通過開拓海外市場的方式去產能化。

張俊雅指出，“國內纖纜龍頭廠商在海外競爭力不斷提升的同時，也受到海外光纖反傾銷的制約，預計中國纖纜廠商今年將把更多的重心放在國內。”

廠商H1業績預喜行業景氣度回升

針對前述態勢，中天科技人士告訴記者，“市場需求旺盛，訂單很好，價格在漲，對行業、廠商來說是利好。”

前述特發信息人士亦稱，“因為去年的招投標集采價格有恢復，從銷售價格來說，今年行業應該是有利好因素。”

實際上當前行業景氣度正加速回升。

不少廠商近日披露，受益于光通信產業市場需求提升，纖纜板塊訂單銷售價逐步回升、銷量增加，今年上半年業績預喜。

據記者梳理，中天科技上半年實現歸母凈利17億元-20.4億元，同比(追溯調整后)增加580%-716%；

富通信息上半年實現歸母凈利約1000萬元，同比扭虧為盈；特發信息上半年實現歸母凈利7800萬元–9700萬元，同比增長523.38%-675.23%。

張俊雅指出，“在需求端，受益于5G、千兆光網、東數西算工程的建設，光纖光纜行業需求將大幅提升。三大運營商陸續開啟骨干網干線光纜的升級工程，骨干網速率將由100/200G升級至400G，屆時其配套的G.654E新型光纖也將規模放量。自2021年下半年起，國內運營商對光纖光纜的招標呈現量價齊升態勢。”

公開信息顯示，去年底中國移動2021-2022年普通光纜集采規模同比增長20%，相比2019年增長36%；中標均價升至64元/芯公里，同比增58%。

今年5月20日，中國聯通發布2022年本地網光纜集采項目中標候選人公示，中國聯通集采光纜144萬皮長公里，加上此前中國移動集采1.43億芯公里、中國電信4310萬芯公里，目前運營商合計集采超2.2億芯公里。

（文章來源：財聯社）