近日，市場波動加劇，但業績預增股卻表現亮眼，多只標的在披露業績預告后出現漲停。

值得注意的是，從上市公司披露的信息來看，機構對于業績預增股頗為關注。近日，盤京投資基金經理莊濤、崔同魁、高毅資產基金經理孫慶瑞、勤辰資產基金經理崔瑩等多位百億級私募基金經理親自調研業績預增股，部分公私募機構更是提前“埋伏”其中。

業內人士表示，后續A股上行將圍繞盈利驅動展開，業績確定性機會值得關注。與此同時，半年報披露結束后，市場將迎來估值切換窗口，能夠持續增長且估值合理的品種會有所表現。

(資料圖)

組團調研業績預增股

近期，市場繼續震蕩盤整，業績預增股卻逆勢上漲。

東財Choice數據顯示，7月15日，文燦股份披露業績預告稱，公司預計上半年凈利潤同比增長70.56%-97.85%，同日文燦股份觸及漲停。無獨有偶，7月14日晚間，江豐電子披露業績預告稱公司上半年預計凈利潤同比增長145%至175%，7月15日公司股價漲超15%。

從上市公司披露的公開信息來看，業績預增股吸引了諸多機構的關注。

據記者不完全統計，截至7月15日，7月以來已有超200家上市公司獲得機構調研，其中調研總量最高的為業績預增股天賜材料，7月以來吸引了高毅資產、聚鳴投資、景林資產、盤京投資等多家知名百億級私募組團調研，其中盤京投資掌舵人莊濤和基金經理崔同魁、高毅資產基金經理孫慶瑞更是親自參與調研。

從調研情況來看，機構對于天賜材料下半年經營情況、新產能投放情況以及三季度公司原材料成本上升的影響較為關注。

7月以來，業績預增股橫店東磁調研總量也位居第三位，吸引了沖積資產、聚鳴投資、和諧匯一、盤京投資等多家知名百億級私募組團調研。開立醫療和中際旭創7月來接受了上百次機構的調研，景林資產、聚鳴投資、汐泰投資、睿郡資產和同犇投資等百億級私募出現在調研名單中。與此同時，“奔私”不久的知名基金經理崔瑩7月份親自調研了好利科技。而好利科技近日發布業績預告顯示，公司預計上半年實現凈利潤1550萬元至1850萬元，同比增長46.06%至74.33%。

部分機構提前埋伏

值得注意的是，除了扎堆調研，部分機構已經布局了業績預增股。

以納微科技為例，7月3日晚間其披露的業績預告顯示，公司預計2022年半年度實現歸母凈利潤1.06億元左右，同比增長75.27%左右。而6月底納微科技披露的定增市場發行報告顯示，多家公募基金已經布局，其中廣發基金獲配超4000萬元，財通基金獲配約2300萬元。

無獨有偶，7月11日龍蟠科技發布業績預增公告，稱公司預計半年度實現歸母凈利潤4.25億元至4.4億元，同比增長190.54%至200.42%。而公司6月17日的定增公告顯示，匯添富基金、財通基金、華夏基金等機構均獲配了龍蟠科技股份，可謂提前“埋伏”其中。

除此以外，近日部分業績大幅的預增股均遭到機構搶籌。以大連重工為例，公司預計上半年實現凈利潤1.5億元至1.9億元，同比增長155.89%至224.13%。7月12日大連重工龍虎榜數據顯示，買入前5席位中有3個機構席位，合計凈買入1.18億元。

重新審視估值高低

事實上，業績預增股“受寵”，源自于機構在選股時對業績確定性的高度重視。

星石投資副總經理、首席研究官、高級基金經理喻宗亮認為，下半年，美聯儲對抗通脹決心堅定，同時海外流動性擾動與衰退預期交織。而中國貨幣政策總體有望穩中偏松，財政政策節奏明顯快于往年，下半年內需主導的行業基本面復蘇趨勢較為確定，在此背景下，A股將由估值驅動轉向業績驅動。

純達基金也表示，估值修復行情最快的時段已經過去，隨著上市公司半年報披露時間臨近，業績逐漸成為市場關注的重點，短期環比改善最大的方向有望成為彈性最大的方向。

“上市公司半年度業績披露期截至8月底結束，隨后A股將進入估值切換階段，機構會用明年或者下一季度的業績增長預期來重新審視估值情況，持續成長且估值合理的板塊或個股將有所表現。半年報業績亮眼的新能源賽道也可能重新獲得資金青睞。”滬上一位老牌私募創始人分析道。

（文章來源：上海證券報）