今日(7月7日)滬深兩市開盤漲跌不一，滬指小幅低開，出現(xiàn)一波慣性下挫，而深成指與創(chuàng)業(yè)板指小幅高開，隨后走出一波探底回升走勢，伴隨著賽道股卷土重來，三大股指逐步拉升翻紅；午后滬指維持紅盤震蕩，盤中偶有跳水跡象，也迅速企穩(wěn)回升，而創(chuàng)業(yè)板與深成指則表現(xiàn)更為突出，強(qiáng)勢格局一覽無遺。

對此，東方證券指出，A股仍受益于國內(nèi)的流動性充裕、經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)回升的宏觀環(huán)境，海外金融條件收緊并不是當(dāng)前制約國內(nèi)權(quán)益市場表現(xiàn)的主要矛盾。配置方向來看，以行業(yè)景氣、盈利能力穩(wěn)健的白馬龍頭、成長方向?yàn)橹鳌?/p>

與此同時(shí)，申銀萬國證券提到，當(dāng)前市場主線不夠持續(xù)，風(fēng)格輪動加速，流動性寬松，正是主題表現(xiàn)最好的時(shí)候。當(dāng)前市場外需仍有韌性，內(nèi)需恢復(fù)性增長，容易線性外推，“中強(qiáng)美弱”預(yù)期階段性發(fā)酵，三季度A 股總體有望高位震蕩。但看中長期，外需對居民收入預(yù)期的壓制可能逐步顯現(xiàn)，更多考驗(yàn)中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動力的四季度，風(fēng)險(xiǎn)大于機(jī)遇。

【資料圖】

板塊方面：

一、新能源車

湘財(cái)證券指出，隨著業(yè)績高增長兌現(xiàn)，新能源汽車板塊高估值的情況已經(jīng)有所緩解，建議保持關(guān)注。各細(xì)分板塊中，鋰行業(yè)受益于供需矛盾下鋰價(jià)飛漲，相關(guān)上市公司業(yè)績彈性非常大；我國鋰電材料公司在全球新能源汽車供應(yīng)鏈中至關(guān)重要、難以替代，可以享受國內(nèi)外新能源汽車市場高增長，且隨著行情縱深演繹，市場對其挖掘日漸深入；傳統(tǒng)車企是價(jià)值谷地，多年來市場幾乎無視傳統(tǒng)燃油車企積極轉(zhuǎn)型新能源汽車，長遠(yuǎn)來看存在價(jià)值重估機(jī)會。

中原證券表示，汽車產(chǎn)業(yè)鏈逐漸恢復(fù)，消費(fèi)者前期消費(fèi)需求也將延后釋放，疊加600 億汽車購置稅補(bǔ)貼政策，中長期利好汽車整車板塊。新能源汽車景氣度持續(xù)，汽車產(chǎn)業(yè)電動化、智能化發(fā)展方興未艾，重點(diǎn)關(guān)注電動車龍頭企業(yè)。零部件板塊短期政策預(yù)期下估值有望修復(fù)，零部件公司基本面將會得到改善，建議重點(diǎn)圍繞電動化、智能化賽道的優(yōu)質(zhì)零部件公司。

國元證券提到，國產(chǎn)品牌汽車正在迎來歷史上第三次高端化階段。此次高端化是融合電動智能的品牌高端化。智能化正是品牌塑造的關(guān)鍵領(lǐng)域。加之L4場景集中“降維”L2+，智能網(wǎng)聯(lián)汽車迎來前自動駕駛階段的繁榮期。落地稱為當(dāng)前發(fā)展的核心關(guān)鍵詞。建議主抓發(fā)展趨勢明確的域控制器等領(lǐng)域，以及產(chǎn)品智能化落地的高聚集領(lǐng)域，智能座艙、車燈、天幕玻璃、線控底盤等。給與汽車與零部件行業(yè)推薦評級。建議重點(diǎn)關(guān)注：比亞迪、雙環(huán)傳動、祥鑫科技、星宇股份。

二、光伏設(shè)備

中銀國際證券提到，“雙碳”共識加快全球光伏裝機(jī)速度，而短期內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值仍然以中國光伏廠商為主，因此，本輪中長期的光伏裝機(jī)潮，有望助推國內(nèi)光伏組件廠商的擴(kuò)產(chǎn)意愿。同時(shí)，在電池技術(shù)快速迭代的趨勢下，產(chǎn)能技術(shù)升級更是價(jià)值挖掘之地。本文通過推算近3 年的光伏裝機(jī)缺口，判斷未來產(chǎn)能提升的需求，觀察光伏設(shè)備行業(yè)的景氣度，同時(shí)瞄準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈降本、N 型技術(shù)升級等角度的預(yù)期差，挖掘可行性較高的機(jī)遇。

中航證券則表示，光伏行業(yè)不斷應(yīng)用新技術(shù)和提高發(fā)現(xiàn)效率，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)占全球份額比例居于遙遙領(lǐng)先的地位。中上游的硅料和硅片環(huán)節(jié)完成了集中度提高、今年以來實(shí)現(xiàn)了售價(jià)、業(yè)績和現(xiàn)金流的全面增長，中下游則通過新技術(shù)推廣實(shí)現(xiàn)估值提升、同時(shí)也不斷完善渠道和產(chǎn)能的全球化布局。由此，半年報(bào)相對業(yè)績增長排序：硅料>硅片>電池>組件。

國信證券指出，往未來展望，頭部一體化組件商三季度有望借助海外市場提升市占率，四季度開始迎來盈利改善，未來量利齊升基本面趨勢不變。量的方面，隨著全球碳中和進(jìn)程加速推進(jìn)，全球組件出貨量有望實(shí)現(xiàn)高增長，同時(shí)組件環(huán)節(jié)一體化和頭部集中趨勢加強(qiáng)。利的方面，未來1-2年隨著硅料新產(chǎn)能落地緩解供給瓶頸，硅料價(jià)格有望開啟下行通道，光伏組件商的盈利能力將得到一定程度擴(kuò)張；同時(shí)全球部分地區(qū)電價(jià)中樞有望上移，為光伏發(fā)電和儲能設(shè)備商提供更多利潤空間。看好在歐美市場具備更強(qiáng)品牌和渠道競爭力的頭部一體化組件商，晶科能源、晶澳科技、天合光能。推薦金盤科技，公司發(fā)布戶用儲能產(chǎn)品，并且獲得德國、英國和澳洲市場的準(zhǔn)入資格。建議關(guān)注在電池片領(lǐng)域具備N型先發(fā)優(yōu)勢，有望享受技術(shù)紅利的專業(yè)化電池片廠商。

一張圖匯總：

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）