今日(6月10日)滬深兩市低開高走，一路震蕩上行，市場韌性十足，行業與概念板塊攜手做多，呈現脈沖式上行格局。

對此，中原證券表示，隨著汽車、軍工、新能源以及電氣設備等賽道股輪番上揚，帶動股指穩步攀升，午后更多的行業加入反彈行列，提振滬指尾盤再創近期反彈新高，自2863點以來的反彈行情得以延續。

與此同時，萬聯證券提到，預計下半年市場偏好仍將聚焦，在經濟增長動能逐步回升、經濟結構調整進一步深化、宏觀政策維持寬松基調、產業政策精準落地等背景下，在清晰的主線思路下，投資者仍需精選產業鏈細分領域。

板塊方面：

一、新能源車

光大證券指出，5月中下旬至6 月初汽車相關扶持政策相繼落地。我們判斷，1)汽車行業正在經歷2015年至今的利好政策扶持力度最大且最為密集的階段；其中，國家層面政策覆蓋2.0L 及以下排量燃油車購置稅優惠，部分省市加碼新能源車補貼，預計消費釋放潛力或更顯著。

2)預計全年新能源車仍有望保持穩健銷量爬坡節奏，此輪政策扶持下的最大增量或在燃油車。3)據乘聯會數據，6/1-6/5 乘用車日均批發量達3.3 萬輛，同比-7%/環比+17%；我們預計6 月車市有望呈現供應鏈全面恢復+留存訂單加速交付的趨勢，看好2H22E 供需雙向優化驅動的產銷釋放前景。

國金證券表示，新能源零部件行情有望持續演繹，圍繞汽車智能化布局確定成長標的。前期我們提出5、6 月電車出現右側，Q3 傳統車出現右側。在政策刺激落地以及歐洲底部確立后，傳統車拐點確立的預期提前演繹，前期零部件板塊因傳統車壓力回調明顯，預計后續將成為電車板塊彈性方向。建議從智能化滲透率和國產化率提升角度，布局底盤(懸掛+制動)、安全、微電機等領域。

二季度開始，板塊結構性行情演繹開啟，圍繞三大方向布局。(1)圍繞特斯拉、比亞迪等高景氣度產業鏈進行布局。我們預計，特斯拉、比亞迪23 年銷量增量占據全球50%，無論從彈性還是確定性角度，龍頭主機廠供應鏈都是首選方向。推薦中鼎股份、恩捷等；( 2)圍繞成本曲線選股。供需周期后，成本曲線陡峭的細分賽道的龍頭公司，有望迎來新一輪份額和利潤擴張行情。關注寧德時代等，新增關注鋰礦自給率較高的國軒高科，以及被動安全彈性標等；( 3)圍繞新技術布局。關注新技術滲透率大幅提升的賽道，底盤智能化(空氣懸掛+制動)、PET極片、4680、LMFP、微電機等，推薦中鼎股份、恒帥股份等。

二、券商概念

中郵證券提到，受宏觀因素及外圍因素影響減緩，近期市場回暖，交投活躍度水平提升，短期經紀業務/財富管理業務壓力得以緩解，同時近年來券商行業的改革創新如基金投顧/資管新規/推行全面注冊制等舉措將極大地穩定券商行業的業績波動，短期行情波動不改證券行業中長期業績向好勢頭。

此前，開源證券表示，從歷史復盤視角，看好當下券商板塊投資機會。板塊估值位于低位，經濟預期向好且流動性充裕，券商2季度盈利環比改善可期，關注后續基金數據或政策催化。

全年角度看，我們看好非銀行業三條主線：(1)財富管理主線。政策方向和行業趨勢帶來的大財富管理長邏輯未改，賽道盈利貢獻高且穩定性強，長期看，估值溢價將逐步顯現。(2)景氣度較強的成長標的。國聯證券等中小券商有望在2022年體現出較強成長屬性和盈利穩定性，利于對沖行業景氣度下降，估值層面或享受溢價。(3)景氣度較好且高股息率的標的，推薦中國財險和江蘇租賃。

東亞前海證券提到，券商配置性價比凸顯。此階段，我們重申三條投資線：1)擁有一定成長性，在市場回暖階段業務規模能快速擴張的券商；2)配股、一季報等利空落地后，估值較低，財富管理業務較強，業績彈性較大的券商；3)受自營影響小，各業務發展穩健的券商。

一張圖匯總：

（文章來源：東方財富研究中心）