今日(4月7日) A股低開低走，滬深主板跌幅超過1%，創業板下跌2%。盤面上，行業方面，水泥建材、煤炭、釀酒等行業逆市上漲；房地產、農牧飼漁、中藥、汽車、通訊、半導體、光伏、食品飲料等行業跌幅居前。題材股方面，低碳冶金、磷化工逆市上漲；電子身份證、數字貨幣、雞肉概念、豬肉概念、新冠藥物、租售同權、輔助生殖等跌幅靠前。

新冠藥、房地產行情“熄火” 這只地產股卻斬獲五連板

市場輪動加劇，煤炭、水泥等板塊逆勢走高，前一日領漲的新冠藥和房地產板塊“熄火”。不過，回調板塊內部分化亦加劇。以房地產板塊為例，部分個股早盤仍舊保持漲勢，截至午間收盤，中國武夷已連續五個交易日斬獲一字板漲停，南山控股也連續三個交易日漲停。

國信證券堅定看好地產板塊的投資機會，從個股角度出發，在開發行業，低市值低估值的國企央企以及經營風險已經反映較充分的民企邊際改善空間較大；物管行業，國企央企開發商市占率確定性提升，其兄弟物業公司可獲得更多的市場份額，同時估值具備一定優勢。

房地產本輪行情行情受到政策預期的強勢推動，在業內人士看來受益的也不僅僅只有房地產行業。安信證券認為，房地產政策邊際寬松預期，將有助于緩解市場對于信托、保險的信用風險擔憂，利好于信托、保險資產質量改善，有助于提振相應個股的估值水平，應該值得重點關注。

數字貨幣概念大幅下挫 楚天龍跌停 此前連續四日漲停

數字貨幣概念7日盤中大幅下挫，截至發稿，楚天龍、中財金科大單封跌停，天喻信息、恒寶股份、翠微股份、先進數通等跌幅靠前。值得注意的是，楚天龍近日已連續四個交易日漲停。

楚天龍5日晚間公告稱，公司關注到近期市場對電子身份證、數字人民幣及相關產品關注度較高，現將相關事宜說明如下：公司與部分行業客戶合作開展了電子身份證相關產品的測試工作，目前暫無電子身份證相關業務。公司參與了多家運營機構的數字人民幣試點項目，數字人民幣仍處于試點階段，截至目前，相關業務收入占公司整體收入比重較低。公司鄭重提醒廣大投資者審慎決策、理性投資。

公司日前在深交所互動平臺表示，公司具有電子身份證相關產品方案與技術儲備，能夠促進公司開展與身份識別、身份認證相關產品與服務以及跨行業、多領域安全解決方案等業務。公司已與部分行業客戶合作完成了產品測試工作，并取得了相關產品的產品資質及個人化生產資質。公司會持續投入開發，若電子身份證業務大規模推廣應用，楚天龍有能力根據市場需求快速反應并推出成熟的產品和技術服務方案。

煤炭、鋼鐵板塊逆勢拉升 東方鐵塔漲停 晉控煤業、八一鋼鐵等走高

煤炭板塊7日盤中震蕩走高，截至發稿，晉控煤業、山煤國際、蘭花科創、云煤能源等漲幅靠前；鋼鐵板塊亦走強，截至發稿，東方鐵塔漲停，八一鋼鐵、盛德鑫泰等漲幅靠前。

對于煤炭板塊，信達證券指出，近期，多家煤炭企業公布2021年年報及分紅方案，營收、歸母凈利潤均大幅度提漲，現金流情況優渥，龍頭企業公布高比例股息分紅方案，大力回饋股東。從供需基本面來看，動力煤短期擾動因素增多，價格回歸理性區間，但是最主要的煤價抑制因素(消費淡季、政策因素)屬于正常行業運行周期及合理政策管控范疇，未超出預期范圍，年度維度上的供需緊張邏輯未發生改變，迎峰度夏煤炭保供壓力不減；鋼鐵、焦炭、焦煤產業鏈整體供需偏緊，下游復工復產預期提升，需求增加，上游供給有限，海外焦煤價格倒掛，預計全年價格維持高位運行。

現階段行業基本面、政策底層邏輯與直接效果均利好板塊估值修復提升，再考慮今年上半年業績高增的確定性，當前是逢低配置煤炭板塊的合理階段。投資評級：我們繼續全面看多煤炭板塊，繼續建議關注煤炭的歷史性配置機遇。建議關注3條投資主線：一是低估值、高股息動力煤龍頭兗礦能源、陜西煤業、中國神華；二是兼具資源稀缺性和顯著成長性的平煤股份、盤江股份；三是國有煤炭集團提高資產證券化率帶來的外延式擴張潛力較大的山西焦煤及晉控煤業。

對于鋼鐵板塊，有分析指出，目前A股鋼鐵股的市盈率仍然處于歷史底部，“破凈”現象頻頻發生，占破凈總家數比例僅次于銀行等板塊。與此同時，鋼鐵板塊的業績卻出現顯著改善，大部分公司推出了現金分紅。伴隨房地產政策的顯著回暖，帶動鋼鐵板塊走強。

東吳證券表示，在盈利歷史中高位、估值歷史低位的大背景下，碳中和大概率帶來行業供給天花板，加之原料端再次貢獻成本紅利，鋼鐵股將迎來一波業績、估值雙升的板塊性機會。看好低估值高分紅普鋼、原材料和部分特鋼。首推方大特鋼、華菱鋼鐵、新鋼股份、馬鋼股份、寶鋼股份、久立特材、中信特鋼等；關注八一鋼鐵、鄂爾多斯、河鋼資源等。

“吃糧”行情來臨 公募提早布局 這個板塊的機會來了？

近段時間以來，在相關利好政策刺激下，農業板塊震蕩走強，與此同時，多只農業相關主題基金的凈值逆勢上漲。從年報數據來看，不少公募基金早在去年四季度就已提早埋伏農業板塊，持股數量相較于去年三季度大幅提升。

對于接下來的行情，多位基金經理均表示，目前農業板塊的估值和機構配置比例均處于較低位置，隨著基本面逐漸好轉，這一板塊有望在今年繼續獲得超額收益。

全球首個“垃圾制氫+碳資源化”項目年內建成 相關產業鏈或受關注

據北極星氫能網消息，由城康氫碳新材料科技有限公司投建的全球首個“垃圾制氫+碳資源化”綠氫綠炭工廠今年年內將在湖北襄陽市建成。該項目成功將污泥與餐廚合并處置、制沼氣、沼氣制氫，制氫過程同步固碳生產炭黑、石墨、石墨烯，最終實現綠氫服務于氫燃料電池車等三個產業(垃圾固廢無害化、碳資源化、制氫加氫一體化)和十幾個關鍵技術環節連通，形成可復制的基于城市垃圾的綠氫制、加、用一體化聯產聯供的全產業鏈模式。

平安證券指出，我國已經成為全球最大的氫氣生產國，但是目前氫氣主要來自灰氫(化石燃料)，但化工過程副產氫成本低、產量大，且與氫能示范城市匹配，是短期最現實的氫源；隨著碳市場的推進，綠氫的需求逐步增加，未來大規模光伏發電或風力發電配套電解水生產綠氫將成為趨勢。隨著氫能產業逐步用于汽車和工業，氫能的利用量將逐步增長，關注丙烷脫氫和乙烷裂解副產氫氣的應用，綠氫產業的發展將推動電解槽及新能源裝備的需求，新能源運營商也將受益。

山西證券認為，目前國內氫能產業仍處于初級階段，初期重點目為制氫產業，特別是可再生能源制氫。下游應用以燃料電池車作為初期突破口，未來逐步拓展到交通、電力、化工、冶金等傳統高排放領域，以滿足長遠碳中和目標。規劃中整體重視技術發展，強調了優先補齊短板與核心技術，建議中長期關注產學研綜合實力較強、與國際領先技術企業合作的制氫技術及企業、高壓縮儲氫技術企業、車用燃料電池核心質子交換膜企業等，如：美錦能源、雄韜股份、金博股份、衛星化學、東華能源、億華通、濰柴動力。

炭黑市場報價持續走高 關注國內行業龍頭公司(附股)

百川盈孚數據顯示，3月下旬至今，炭黑市場均價已經累計上調884元/噸，達到9866元/噸。目前N330主流圍繞9400-9800元/噸，更高位意向10000元/噸有報。

開源證券指出，炭黑是含碳物質(煤、天然氣、燃料油等)不完全燃燒或受熱分解的產物。按照用途，炭黑可以分為橡膠用炭黑和非橡膠用炭黑。非橡膠用炭黑中的導電炭黑具有高比表面積、高結構、高純凈度和優異導電性能的“三高一優”特點，隨著新能源汽車推廣，鋰電池成為導電炭黑最主要的應用場景。鋰離子電池要求導電劑具有優良導電性、低密度、結構及化學性能穩定等特點，導電炭黑不僅滿足導電劑不參與電池中的氧化還原反應和具有高抗酸堿腐蝕能力的要求，還具有低成本、質量輕等特點。

據GGII統計，2021年全國動力鋰電池出貨量為220GWh，同比增長175%，2022年將有望突破450GWh，鋰電池出貨量的增加將為導電炭黑帶來十分可觀的需求增量。目前國際主流的導電炭黑企業有法國益瑞石、美國卡博特、日本獅王和德國歐勵隆(贏創德固賽)等。國內黑貓股份自2004年以來產銷量一直保持國內炭黑行業領先地位，公司自2017年開始布局特種炭黑領域，目前具備特種炭黑產能13萬噸，其中導電炭黑約1萬噸，公司目前在售導電炭黑產品主要應用于電纜屏蔽料和導電色母等領域，同時一直對標中高端導電炭黑進行研究。長期來看，我國新能源汽車領域的蓬勃發展將進一步帶動導電炭黑行業的前進，國產替代為長期大趨勢。

（文章來源：東方財富研究中心）