今日，嬰童板塊大幅走強，個股上演漲停潮，高樂股份、澳洋健康、威創股份、華媒控股、安正時尚、美吉姆漲停，翰宇藥業漲近11%，孚日股份、沐邦高科漲逾6%。消息面，近期，多地三孩相關政策陸續推進，國際統計局近期也指出，我國人口總量未來一段時間保持在14億人以上，三孩政策效果將逐步顯現，出生人口中，二孩占比從2013年的30%左右上升到2021年的43%左右。

早教龍頭7天5板，玩具股大幅走強

受政策面持續利好，嬰童板塊節后持續回升，個股也大面積走強，截止今日(2月14日)收盤，美吉姆自節后(本月)以來累計上漲47.3%，高樂股份漲幅近36.4%，孩子王、安奈兒、新華錦、沐邦高科、海倫鋼琴等近十余股漲幅逾10%。

注：嬰童概念股近期走勢(截止2月14日)

美吉姆、高樂股份近期在嬰童概念股中表現最為亮眼，截止今日收盤，分別獲7天5板、7天4板。據悉，美吉姆主營兒童早期素質教育和青少年留學語言培訓，其2021年半年報顯示，公司早教服務占營業收入比重由前一年同期45.03%，提升至94.48%。高樂股份則主營玩具和互聯網教育，子公司高樂教育主要面向為國內K12相關群體。

東亞前海證券認為，早教行業方面，2015年我國早教市場規模不到1500億元，預計2020年將超過3000億元，CAGR約20%，受益于三胎政策放開，預計早教行業相關上市公司未來幾年仍將處于快速擴張階段。玩具行業方面，2018年我國家庭平均玩具消費支出僅為269元，而美國則達到2153元，為我國8倍之多。隨著一線及準一線城市嬰孩占比緩慢上升及居民可支配收入提高，我國在玩具消費支出領域仍有較大上升潛力。

三胎政策鼓勵生育，眾多行業有望受益

近年來，有關鼓勵生育的相關政策不斷推進，生育新生兒有望持續增加。東亞前海證券指出，隨著三胎政策放開，預計國內每年三胎新生兒將額外增加30萬人。隨著后續國家完善生育政策配套措施，預計未來每年我國為鼓勵生育而進行的財政補貼可超2萬億元，這將對資本市場以及相關產業產生積極影響。

生育需求逐步釋放，新生兒的數量增加直接利好奶粉、母嬰消費等嬰幼兒產業，隨著嬰童年齡增長，兒童的早教、托育、玩具娛樂等行業將受益，同時，從中長期來看，職業教育、高等教育等板塊也有望長期受益。具體受益賽道和標的方面，國泰君安從“生、養、育、婚”四個角度梳理相關受益方向：

受益賽道一：“生”生不息， 與生育相關的受益賽道：輔助生殖(錦欣生殖)；月子中心(愛帝宮)

受益賽道二：休“養”生息 ，與嬰幼兒養育相關的受益賽道：奶粉(中國飛鶴、伊利股份)；尿不濕(中順潔柔、豪悅護理)；母嬰連鎖(愛嬰室)；兒童食品(良品鋪子、三只松鼠)；兒童服飾(安踏體育、森馬服飾)；母嬰小家電(美的集團、小熊電器)；兒科及藥物(通策醫療、葫蘆娃)；七座汽車(廣汽集團、上汽集團)；嬰兒車及安全座椅(好孩子國際)。

受益賽道三：振民“育”德，與嬰幼兒教育相關的受益賽道：學齡前早教(美吉姆)；兒童玩具(晨光文具、美盛文化)

受益賽道四：燕爾新“婚”，與婚慶相關的受益賽道：婚慶餐飲(同慶樓)；婚慶珠寶(老鳳祥)；婚慶用酒(今世緣)

（文章來源：財聯社）