證監(jiān)會2月11日發(fā)布了《境內(nèi)外證券交易所互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定》(簡稱《監(jiān)管規(guī)定》)，拓展了參與互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)境內(nèi)外證券交易所的范圍，重點(diǎn)圍繞拓展適用范圍、增加CDR融資安排、優(yōu)化持續(xù)監(jiān)管等方面進(jìn)行完善。

證監(jiān)會表示，拓展優(yōu)化境內(nèi)外資本市場互聯(lián)互通機(jī)制，是推進(jìn)制度型開放的務(wù)實(shí)舉措，有利于拓寬雙向融資渠道，支持企業(yè)依法依規(guī)用好國內(nèi)國際“兩個(gè)市場、兩種資源”融資發(fā)展，提高中國資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和國際競爭力，為境內(nèi)外投資者提供更為豐富的投資品種。

六方面內(nèi)容迎修訂，拓寬范圍至歐洲主要市場

本次修訂主要包括六方面內(nèi)容：

一是拓展適用范圍。境內(nèi)方面，將深交所符合條件的上市公司納入。境外方面，在綜合考慮境外市場發(fā)展程度、投資者保護(hù)和監(jiān)管水平等因素的基礎(chǔ)上，拓展到瑞士、德國等歐洲主要市場。

二是對融資型CDR作出安排。引入融資型CDR，允許境外發(fā)行人通過發(fā)行CDR在境內(nèi)融資，在適用主板市場發(fā)行承銷規(guī)則的基礎(chǔ)上，參考注冊制板塊，采用市場化詢價(jià)機(jī)制，明確募集資金原則上應(yīng)當(dāng)用于主業(yè)，并應(yīng)符合我國外資、外匯管理等相關(guān)規(guī)定。

三是調(diào)整財(cái)務(wù)信息及內(nèi)部控制披露要求。一是明確境外發(fā)行人采用等效會計(jì)準(zhǔn)則的，無需補(bǔ)充披露所使用會計(jì)準(zhǔn)則與中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的差異及按中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的差異調(diào)節(jié)信息，可以采用根據(jù)等效會計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)。采用其他會計(jì)準(zhǔn)則的，還需補(bǔ)充披露所使用會計(jì)準(zhǔn)則與中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的重要差異及按中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的差異調(diào)節(jié)信息。二是允許會計(jì)師事務(wù)所按境外上市地規(guī)則對境外發(fā)行人內(nèi)部控制出具鑒證意見。

四是優(yōu)化年報(bào)披露內(nèi)容。明確境外發(fā)行人沿用境外上市地年報(bào)在境內(nèi)進(jìn)行披露的，需評估說明其境外上市地年報(bào)相關(guān)內(nèi)容與《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》要求的主要差異，對投資者價(jià)值判斷和投資決策是否產(chǎn)生重大影響，并由律師對上述主要差異出具法律意見。

五是明確權(quán)益變動披露義務(wù)。明確持有CDR的投資者按境內(nèi)規(guī)則履行報(bào)告及披露等義務(wù)，不持有CDR的境外股東按照境外上市地規(guī)定履行披露義務(wù)，境內(nèi)披露內(nèi)容以在境外市場披露的內(nèi)容為限。

六是明確重大資產(chǎn)重組適用規(guī)則。境外發(fā)行人進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，不涉及在境內(nèi)發(fā)行CDR及以現(xiàn)金在境內(nèi)購買資產(chǎn)的，不適用《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》。

允許境外發(fā)行人境內(nèi)融資

此次完善的一個(gè)重要規(guī)定就在于，允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人以新增股票為基礎(chǔ)證券在境內(nèi)公開發(fā)行上市中國存托憑證，允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人采用市場化詢價(jià)機(jī)制確定發(fā)行價(jià)格。明確募集資金原則上應(yīng)當(dāng)用于主業(yè)，發(fā)行人可根據(jù)募集資金用途將資金匯出境外或留存境內(nèi)使用。

其中，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行存托憑證，披露財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)不需要披露按照中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的差異調(diào)節(jié)信息。根據(jù)財(cái)政部公告，自2012年1月1日起認(rèn)定歐盟成員國上市公司在合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面所采用的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則等效；自英國脫歐過渡期結(jié)束后，英國上市公司在合并財(cái)務(wù)報(bào)表層面所采用的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則等效；自2021年9月7日起，瑞士境內(nèi)注冊發(fā)行人采用的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則等效。

境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人未采用等效會計(jì)準(zhǔn)則編制所披露的財(cái)務(wù)報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《監(jiān)管規(guī)定》第七條的要求披露按照中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整的差異調(diào)節(jié)信息。

跨境資金總額度維持不變，將動態(tài)調(diào)整

證監(jiān)會表示，考慮到目前東向業(yè)務(wù)和西向業(yè)務(wù)仍有充足額度，維持現(xiàn)有互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)跨境資金總額度不變，東向業(yè)務(wù)總額度為2500億元人民幣；西向業(yè)務(wù)總額度為3000億元人民幣。開展跨境轉(zhuǎn)換業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可在相關(guān)市場持有不超過等值5億元人民幣的現(xiàn)金和特定投資品種，以縮短跨境轉(zhuǎn)換周期、對沖市場風(fēng)險(xiǎn)。后續(xù)視互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)運(yùn)行情況和市場需求，對總額度和上述資產(chǎn)余額進(jìn)行調(diào)整。

另外，在持續(xù)監(jiān)管方面，《監(jiān)管規(guī)定》要求，總體上實(shí)行與創(chuàng)新企業(yè)試點(diǎn)中境外已上市紅籌企業(yè)相同的標(biāo)準(zhǔn)。在年報(bào)披露方面，允許境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人沿用境外現(xiàn)行年報(bào)在境內(nèi)披露，同時(shí)說明境外現(xiàn)行年報(bào)與《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第2號——年度報(bào)告的內(nèi)容與格式》的主要差異及對投資者投資決策的影響，并聘請律師事務(wù)所就上述主要差異出具法律意見。在會計(jì)準(zhǔn)則方面，對采用等效會計(jì)準(zhǔn)則的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人，允許其采用根據(jù)等效會計(jì)準(zhǔn)則編制的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)算相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)。在權(quán)益變動及收購的信息披露義務(wù)等方面，按照境外投資者是否持有中國存托憑證進(jìn)行區(qū)分，持有中國存托憑證的應(yīng)按照境內(nèi)法律法規(guī)規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)。

（文章來源：券商中國）