被譽為休閑鹵制品龍頭企業(yè)的絕味食品近日發(fā)布2019年年報和2020年一季報。截至2019年12月31日，絕味食品在全國共開設了10954家門店，較2018年增長了1039家。

然而，規(guī)模擴張的同時，絕味食品面臨著業(yè)績壓力、在建工程進度緩慢、食品安全等問題。中國食品產業(yè)分析師朱丹蓬在接受中國網財經采訪時表示，絕味食品與同屬鹵制品行業(yè)的周黑鴨、煌上煌相比，優(yōu)勢在于體量規(guī)模較大，而其劣勢也與此相關。

利息支出增長969.33%

2020年一季報顯示，絕味食品實現(xiàn)營收10.66億元，同比減少7.59%，實現(xiàn)凈利潤6295.65萬元，同比減少65.27%。

受疫情影響，部分食品企業(yè)一季度的業(yè)績均有下滑。但同行業(yè)的煌上煌也發(fā)布了一季報，公司一季度實現(xiàn)了6519.64萬元的凈利潤，同比增長2.08%。

不過，絕味食品2019年的業(yè)績十分亮眼。營業(yè)收入為51.72億元，同比增長18.41%，實現(xiàn)凈利潤8.01億元，同比增長25.06%。

值得注意的是，2016年-2019年，絕味食品的利息支出分別為404.49萬元、110.06萬元、342.92萬元和3666.94萬元，2019年的利息支出同比增長了969.33%。

毛利率方面，2019年，周黑鴨、煌上煌、絕味食品的銷售毛利率分別為56.54%、37.59%、33.95%。絕味食品的“加盟商管理”毛利率高達96.73%，鮮貨類產品中的“其他產品”毛利率增長了8.49個百分點。

2019年的利息支出為何突然大增?“加盟商管理”毛利率之高是否符合行業(yè)水平?鮮貨類產品中的“其他產品”毛利率增幅明顯較高的原因是什么?中國網財經發(fā)函并致電絕味食品，截至發(fā)稿未得到回復。

食品安全存隱患

2019年，以加盟模式為主的絕味食品、煌上煌分別擁有門店10954家、3600家，以直營模式為主的周黑鴨僅有自營門店1301家，其中絕味食品的門店最多、規(guī)模最大。

朱丹蓬對中國網財經記者表示，絕味食品的優(yōu)勢在于體量規(guī)模較大，而它的劣勢就在于大體量大規(guī)模背后的新零售方面布局不完善。絕味的定價相比周黑鴨來說較低，門店的裝修風格也存在品牌調性不足的問題。此外，它的經營模式是以加盟方式為主，這會給絕味食品的經營管理帶來很多問題。

今年1月，中國裁判文書網發(fā)布的裁決書顯示，2015-2018年期間，絕味食品的子公司員工寧某利用溫州、麗水等地區(qū)“絕味”加盟店的市場拓展、加盟轉店、管理等職務便利，在辦理加盟店升級、新開、轉讓、裝修、違規(guī)處罰等過程中，向多名“絕味”加盟商索要財物，金額達100余萬元。

身處食品行業(yè)，最重要的就是食品安全質量問題。然而，各個公共平臺顯示，針對絕味鴨脖的投訴從未停止。其中黑貓平臺有33條投訴，涉及食品過期、有異物、店員強買強賣等問題。早在2017年，絕味食品就曾在招股書提及，門店此前共有114次被抽檢發(fā)現(xiàn)問題，其中加盟門店合計被罰款192154元。

在建工程進度緩慢

2020年4月21日，絕味食品發(fā)布公告稱，經公司第四屆第十二次董事會決議，公司終止募投項目“絕味食品股份有限公司營銷網絡建設和培訓中心及終端信息化升級項目”、“湖南阿瑞食品有限公司建設研發(fā)檢驗中心及信息化升級建設項目”，募集資金賬戶余額用于補充流動資金，涉及金額2.1億元。

除此之外，中國網財經記者還關注到，絕味食品的部分在建工程進展較為緩慢。

招股書中的四川阿寧食品有限公司年產17000噸醬鹵食品加工建設項目的建設周期為2年，如今絕味食品上市已滿三年，但在2019年年報中，該項目進展為96.66%，仍未完成;湖南阿瑞揀配車間改造項目預算是4800萬元，2018年的進展為0.23%,2019年進展為0.47%;湖南阿瑞二期物流倉儲中心工程項目預算為880萬，2018年工程進度為0.91%，2019年為2.11%;黑龍江阿濱食品有限公司年產8000噸醬鹵食品加工建設項目，預算數(shù)為7091萬元，2019年僅增加投入188.61萬元，工程進度增加2.66個百分點。

朱丹蓬對中國網財經記者表示，絕味食品的工程進度如此緩慢是不正常的，在資金到位的情況下，類似土建工程，或是工廠、物流的建設速度是很快的，絕味食品出現(xiàn)這種情況可能是公司的戰(zhàn)略發(fā)生變化，也可能是公司與當?shù)氐暮献鞒霈F(xiàn)了問題。

中國網財經將持續(xù)保持關注。