本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 吳曉璐

今年以來(lái)，北上資金持續(xù)凈流入。據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，10月份北上資金凈買(mǎi)入320.49億元，已連續(xù)5個(gè)月凈流入;截至10月底，年內(nèi)北上資金合計(jì)凈流入2183.11億元。

“今年以來(lái)，北上資金流入的主要因素在于，當(dāng)下A股是全球股市的估值洼地，成長(zhǎng)空間及未來(lái)成長(zhǎng)的確定性較高。”上海邁柯榮信息咨詢(xún)有限公司董事長(zhǎng)徐陽(yáng)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，預(yù)計(jì)未來(lái)北上資金還會(huì)持續(xù)凈流入。

進(jìn)入10月份以來(lái)，上市公司三季報(bào)密集披露，北上資金持倉(cāng)微調(diào)。金恪投資集團(tuán)董事總經(jīng)理、看懂研究院研究員張海亮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近一個(gè)月，北上資金從消費(fèi)類(lèi)板塊流向銀行、地產(chǎn)和科技板塊。一般來(lái)說(shuō)，每月、每季度北上資金的持倉(cāng)都會(huì)微調(diào)，但是今年前三季度，北上資金持有倉(cāng)位較高的一直都是消費(fèi)類(lèi)板塊。

“最近，北上資金流入較為明顯的是醫(yī)藥、金融板塊，減持較多的是電子板塊。”承珞資本合伙人徐泯穗對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，由于消費(fèi)電子和通信行業(yè)景氣的帶動(dòng)，電子板塊中的龍頭個(gè)股業(yè)績(jī)普遍較好。但經(jīng)過(guò)前一波上漲，這些股票估值基本合理，而醫(yī)藥、金融中的個(gè)股目前估值較低。

本報(bào)記者據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，截至10月底，北上資金在各個(gè)行業(yè)的配置比例較年初也發(fā)生了一些變化，醫(yī)藥行業(yè)持有市值占比上升，汽車(chē)、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)持有市值占比下降。

具體來(lái)看，北上資金持有醫(yī)藥行業(yè)市值占比為10.15%，較年初增長(zhǎng)1.67個(gè)百分點(diǎn)，成為北上資金加倉(cāng)做多的板塊;持有汽車(chē)、交通運(yùn)輸行業(yè)市值占比分別為2.68%、3.92%，較年初下降1.58個(gè)百分點(diǎn)和1.36個(gè)百分點(diǎn)。

另外，食品飲料仍然是北上資金配置最多的板塊。今年以來(lái)，北上資金持有食品飲料行業(yè)市值比重一直保持在19%以上，最受外資青睞;其次是家用電器、生物醫(yī)藥和銀行，持有市值占比均在10%以上。

“從當(dāng)前的情況來(lái)看，消費(fèi)以及醫(yī)藥依舊是北上資金流入的重點(diǎn)板塊，但從上月來(lái)看，金融及地產(chǎn)等低估值的板塊資金流入速度加快。未來(lái)，北上資金流向可能是以低估值高盈利的板塊為主，隨著我國(guó)科創(chuàng)板的不斷完善，后續(xù)可能會(huì)加速向科技股方面流入。”徐陽(yáng)表示。

更值得一提的是，今年以來(lái)，MSCI和富時(shí)羅素指數(shù)相繼提高納入因子的權(quán)重，標(biāo)普道瓊斯指數(shù)將A股納入，外資對(duì)A股配資不斷增加。11月份，A股將迎來(lái)MSCI第三步提高權(quán)重計(jì)劃，業(yè)內(nèi)專(zhuān)家預(yù)計(jì)，將帶來(lái)約2200億元增量資金;而富時(shí)羅素也將于明年3月份將納入因子進(jìn)一步提升至25%。

“今年以來(lái)，北上資金總體顯示持續(xù)性的凈流入狀態(tài)，這個(gè)狀態(tài)會(huì)一直持續(xù)下去。”徐泯穗表示，從日、韓資本市場(chǎng)的開(kāi)放歷史進(jìn)程來(lái)看，外資流入是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，不會(huì)因?yàn)槎唐诘牟▌?dòng)而改變。目前全球有20多個(gè)主權(quán)債券進(jìn)入了負(fù)利率狀態(tài)，全球的資產(chǎn)荒，疊加中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放契機(jī)，使得中國(guó)A股市場(chǎng)對(duì)全球資本有著巨大的吸引力。