■本報(bào)記者 王寧

日前，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，7月份股票策略型私募基金的平均倉(cāng)位為71.92%，相比前一個(gè)月的72.46%變化不大，依舊處于最近兩年高位水平。

展望8月份，20%的基金經(jīng)理打算加倉(cāng)，而73.33%的基金經(jīng)理會(huì)選擇維持現(xiàn)有倉(cāng)位不變，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化。主要原因在于目前的倉(cāng)位已經(jīng)處于70%以上的平均倉(cāng)位，在市場(chǎng)不明朗情況下，基金經(jīng)理們的加倉(cāng)意愿不是很強(qiáng)。

多數(shù)私募選擇持倉(cāng)觀望

融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)顯示，8月份基金經(jīng)理投資信心指數(shù)為113.34，較7月份大跌6.97%。從信心指數(shù)值來(lái)看，最近三個(gè)月波動(dòng)加劇，市場(chǎng)分歧較大。從私募倉(cāng)位來(lái)看，目前股票策略型私募基金的平均倉(cāng)位為71.92%，相比前一個(gè)月的72.46%變化不大，依舊處于最近兩年的高位水平。可見(jiàn)，在7月份市場(chǎng)窄幅波動(dòng)期間，大部分私募選擇了持倉(cāng)觀望。

上述調(diào)查結(jié)果顯示，20.95%的私募7月份處于滿倉(cāng)狀態(tài)，相比6月份有所上升。高倉(cāng)位的私募基金數(shù)量依舊處于較高水平，其中90.82%的私募基金在五成倉(cāng)位或者五成以上，特別是80%以上倉(cāng)位的私募基金數(shù)量，占比依舊在五成以上。整體來(lái)看，在經(jīng)歷了連續(xù)3個(gè)月的調(diào)整之后，雖然市場(chǎng)指數(shù)依舊處于區(qū)間震蕩，市場(chǎng)成交低迷，熱點(diǎn)持續(xù)能力差，不過(guò)隨著調(diào)整時(shí)間的不斷加大，私募認(rèn)為下方調(diào)整空間有限。

記者發(fā)現(xiàn)，7月份股票策略型私募基金的平均倉(cāng)位為71.92%，相比6月份的72.46%，環(huán)比變化不大，依舊處于最近兩年高位水平。可見(jiàn)在7月份市場(chǎng)窄幅波動(dòng)期間，大部分私募選擇了持倉(cāng)觀望。

7月份上證綜指在第一個(gè)交易日大漲，創(chuàng)下了整個(gè)7月份的最高點(diǎn)，隨后處于調(diào)整之中，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較差。整體來(lái)看，滬指、深成指、上證50和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)7月份漲跌幅分別為-1.56%、1.62%、-0.61%和3.90%。

從板塊來(lái)看，上證50藍(lán)籌股經(jīng)歷了較為明顯的調(diào)整，特別是白酒類消費(fèi)板塊，部分個(gè)股7月份最大調(diào)整幅度超過(guò)10%。而且，科創(chuàng)板開(kāi)市交易成為市場(chǎng)上最吸金的板塊，也是市場(chǎng)上唯一的熱點(diǎn)，而其他板塊，7月份的持續(xù)性較差。

四成基金經(jīng)理持樂(lè)觀態(tài)度

對(duì)于8月份A股行情，持樂(lè)觀態(tài)度的基金經(jīng)理比例出現(xiàn)了較大幅度的下降，而增減倉(cāng)指標(biāo)，保持現(xiàn)有倉(cāng)位、持倉(cāng)不變的基金經(jīng)理依舊處于高比例。

具體數(shù)值來(lái)看，8月份A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為118.10，相比7月份下降了8.14%，其中，3.81%的基金經(jīng)理是持極度樂(lè)觀態(tài)度，40%的基金經(jīng)理持樂(lè)觀的觀點(diǎn)，相比7月份都有明顯的下降;46.67%的基金經(jīng)理持中性的觀點(diǎn)，只有9.52%的基金經(jīng)理不太看好8月份的行情。

同時(shí)，對(duì)于8月份倉(cāng)位的增減計(jì)劃，20%的基金經(jīng)理打算加倉(cāng)，而高達(dá)73.33%的基金經(jīng)理選擇維持現(xiàn)有倉(cāng)位不變，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化，主要原因在于目前的倉(cāng)位已經(jīng)處于70%以上的平均倉(cāng)位，在市場(chǎng)不明朗情況下，加倉(cāng)意愿自然不強(qiáng)。

富果投資告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，從估值來(lái)看，當(dāng)前食品飲料和農(nóng)林牧漁行業(yè)PE、PB水平處于歷史中位之上，但相對(duì)其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)速度，絕對(duì)值仍處于合理區(qū)間。此外，權(quán)重板塊如銀行、地產(chǎn)行業(yè)仍處于估值洼地，具有較大的上升空間。整體來(lái)看，市場(chǎng)暫時(shí)難以出現(xiàn)明顯的風(fēng)格轉(zhuǎn)換行情，唯核心資產(chǎn)內(nèi)涵將有所擴(kuò)展，部分具有科技硬實(shí)力的公司將加入核心資產(chǎn)行列而受到市場(chǎng)追捧，其股價(jià)亦將出現(xiàn)逐級(jí)走高趨勢(shì)。

同時(shí)，因缺乏強(qiáng)有力的基本面企穩(wěn)反轉(zhuǎn)信號(hào)，暫時(shí)無(wú)法對(duì)震蕩行情結(jié)束時(shí)間作出估計(jì)。基于對(duì)經(jīng)濟(jì)韌性表現(xiàn)和政策對(duì)沖效果的信心，維持當(dāng)前市場(chǎng)處于調(diào)整蓄勢(shì)的判斷，預(yù)期四季度將是下一個(gè)變盤與否的重要時(shí)間觀察窗口。