■本報(bào)記者 周尚伃

5月份以來(lái)，A股持續(xù)震蕩，包括險(xiǎn)資在內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者調(diào)倉(cāng)換股的需求也同樣加大。再加之銀保監(jiān)會(huì)表示鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司增持優(yōu)質(zhì)上市公司股票和債券，維護(hù)上市公司和資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，險(xiǎn)資的投資動(dòng)向因而一直被外界關(guān)注。

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，5月份至今，截至6月12日，有58家保險(xiǎn)公司對(duì)94家上市公司進(jìn)行調(diào)研，共調(diào)研184次。其中，華東醫(yī)藥、北方華創(chuàng)被10家以上險(xiǎn)資密集調(diào)研。

從行業(yè)分布來(lái)看，5月份至今，被險(xiǎn)資調(diào)研的上市公司主要集中在電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)等熱門行業(yè)，調(diào)研榜前十位中有四家上市公司來(lái)自醫(yī)藥生物板塊，三家上市公司來(lái)自電子板塊。

險(xiǎn)資調(diào)研“量少而精”

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，5月份至今，險(xiǎn)資調(diào)研“量少而精”，與基金、券商等金融機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研的情況并不相同。一月有余，58家險(xiǎn)企僅調(diào)研94家上市公司，調(diào)研頻次也只有184次。

其中，被10家以上險(xiǎn)企調(diào)研的上市公司共有2家——華東醫(yī)藥被15家險(xiǎn)資調(diào)研15次，北方華創(chuàng)被10家險(xiǎn)企調(diào)研10次。被險(xiǎn)資調(diào)研次數(shù)最多的上市公司華東醫(yī)藥，5月份至今，該公司接待機(jī)構(gòu)總量達(dá)到176家，位列機(jī)構(gòu)調(diào)研榜第六位。

從個(gè)股關(guān)注度方面來(lái)看，華東醫(yī)藥近三個(gè)月共被14家券商發(fā)布27篇研報(bào)推薦買入。其中，券商給予其最高目標(biāo)價(jià)49.25元/股，最低目標(biāo)價(jià)36元/股。目前，該股價(jià)格在28元左右，年內(nèi)漲幅7.26%。同時(shí)，招商證券給予華東醫(yī)藥“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

從公司面來(lái)看，華東醫(yī)藥于5月26日發(fā)布公告表示，擬以不超過(guò)10.6億元收購(gòu)佐力藥業(yè)113216652股股份(占佐力藥業(yè)總股份比列為18.6%)，轉(zhuǎn)讓總計(jì)將不高于人民幣10.6億元，成為其控股股東，至此，佐力藥業(yè)控制權(quán)將發(fā)生變更。

對(duì)此，中泰證券分析師池陳森、江琦表示，“佐力藥業(yè)與華東醫(yī)藥具有協(xié)同性。佐力藥業(yè)去年實(shí)現(xiàn)銷售收入7.3億元，擁有烏靈膠囊、百令片、靈澤片三個(gè)獨(dú)家或類獨(dú)家中藥品種，三個(gè)產(chǎn)品全部進(jìn)入2018年版基藥目錄，但由于公司銷售能力有限，產(chǎn)品增長(zhǎng)遇到瓶頸。華東醫(yī)藥銷售能力突出，而且正在推進(jìn)基層市場(chǎng)銷售能力建設(shè)，三個(gè)優(yōu)質(zhì)基藥品種的補(bǔ)充有利于豐富公司產(chǎn)品線。另外佐力藥業(yè)在中藥飲片、中藥顆粒領(lǐng)域均有布局，可以補(bǔ)充華東醫(yī)藥在這些潛力領(lǐng)域的布局。此外，兩個(gè)公司距離約50公里，管理上較為方便;佐力藥業(yè)有一定產(chǎn)能空閑，可以解決華東醫(yī)藥的一部分產(chǎn)能不足問(wèn)題。”

94家被調(diào)研公司僅6家股價(jià)下跌

從94家被險(xiǎn)資調(diào)研的上市公司年內(nèi)的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，險(xiǎn)資眼光獨(dú)到。在A股持續(xù)震蕩的行情下，僅有6家公司的股價(jià)今年以來(lái)處于下跌行情，跌幅最大的也僅為10.03%，另5只的跌幅均在10%以內(nèi)，其余88只被險(xiǎn)資調(diào)研的個(gè)股全部處于上漲狀態(tài)，占比93.62%，怎一個(gè)“牛”字了得。

同時(shí)，除去今年上市的新股，在被險(xiǎn)資調(diào)研的94家上市公司中，股價(jià)漲幅超過(guò)70%的上市公司有3家，為安泰科技、中科三環(huán)、北方華創(chuàng)，漲幅分別為93.85%、77.08%、75.85%，分別來(lái)自有色金屬、有色金屬、電子兩大行業(yè)。

對(duì)于近期熱門的有色金屬板塊，光大證券認(rèn)為，在美元指數(shù)或高位震蕩，環(huán)保、安監(jiān)或助力供給收縮的背景下，下半年金屬價(jià)格分化是趨勢(shì)。中泰證券也表示，定義周期位置很關(guān)鍵——逃不開的“基欽周期”，當(dāng)前處于“回落后期”與“復(fù)蘇前期”，全球繼續(xù)同步下行，逆周期調(diào)節(jié)成普遍選項(xiàng)且有進(jìn)一步蔓延之勢(shì)。在基欽周期需要繼續(xù)完成“最后一撇”的背景下，宏、微觀面有破有立，有色間背離或?qū)⒀永m(xù)，強(qiáng)者恒強(qiáng)。

此外，據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，從行業(yè)分布角度來(lái)看，受科創(chuàng)板的影響，險(xiǎn)資調(diào)研的上市公司主要集中在電子、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)等行業(yè)。其中，電子、醫(yī)藥生物行業(yè)最受險(xiǎn)資青睞，兩板塊均有13家上市公司接受險(xiǎn)資調(diào)研。值得一提的是，券商調(diào)研方面的重點(diǎn)也涉及電子、計(jì)算機(jī)及醫(yī)藥生物板塊。