本報記者 趙耘旎

日前，巨星集團并購版圖再添新軍，巨星集團宣布擬聯(lián)合巨星科技、杭叉集團、杭州海潮共同出資，通過設(shè)立持股平臺中策海潮，以收購中策橡膠46.95%股權(quán)，交易對價為58億元。6月3日晚間，巨星科技和杭叉集團同時發(fā)布資產(chǎn)購買草案，曬出了這樁聯(lián)合收購案的更多細(xì)節(jié)。

值得一提的是，中策橡膠即將迎來的新東家收購各方“師出同門”，巨星集團、巨星科技、杭叉集團、杭州海潮4家企業(yè)均出自仇建平掌領(lǐng)的“巨星系”。而對于這樁A股市場上最大規(guī)模的現(xiàn)金收購案，市場和投資者均保持極大關(guān)注。

擬斥資58億

中策橡膠主要從事輪胎、車胎及橡膠制品的生產(chǎn)銷售，以及汽車零配件、汽車附屬用油、汽車裝飾用品的批發(fā)、零售等，其前身為成立于1958年的杭州海潮橡膠廠。1992年，公司正式更名為中策橡膠。根據(jù)中國橡膠工業(yè)協(xié)會發(fā)布的“2018年度中國橡膠工業(yè)百強企業(yè)”榜單中，中策橡膠在主導(dǎo)產(chǎn)品為輪胎的企業(yè)中位居榜首。

公開資料顯示，作為國內(nèi)目前最大的橡膠加工企業(yè)之一，中策橡膠已經(jīng)形成了包括乘用車輪胎、全鋼系列輪胎、斜交系列輪胎和兩輪車胎在內(nèi)的較為完備的產(chǎn)品體系，可實現(xiàn)年產(chǎn)5050萬套、一千多個品種規(guī)格汽車輪胎的生產(chǎn)能力，旗下?lián)碛谐枴⑼{、好運、全諾、雅度等多個輪胎品牌。

仇建平對于此次收購寄予厚望，他對《證券日報》記者表示，“此次收購，巨星是收回了中策橡膠2014年被中信產(chǎn)業(yè)基金、淡馬錫、里昂證券等買走的股權(quán)，讓一家資本控股的公司重新變成產(chǎn)業(yè)控股的公司。我非常看好中策橡膠的輪胎產(chǎn)業(yè)鏈，國際上，普利司通和米其林等輪胎品牌已做到了近300億美元。未來10年，我們中國的輪胎產(chǎn)業(yè)有很大的發(fā)展機會，輪胎產(chǎn)業(yè)會整合，集中到領(lǐng)先的幾個品牌上面。中策有優(yōu)秀的管理團隊，有朝陽牌馳名商標(biāo)，有強大的生產(chǎn)能力和經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，有優(yōu)秀的股東如杭實、杭金投、彤程，相信我們一起努力將使中策更上一個臺階，做到百億美元，為杭州制造業(yè)作一份貢獻(xiàn)”。

據(jù)悉，此次收購中策橡膠分為向持股平臺中策海潮增資和通過持股平臺收購中策橡膠兩部分：上市公司巨星科技、杭叉集團分別向中策海潮增資11億元，并取得中策海潮27.50%的股權(quán);增資完成后，中策海潮以現(xiàn)金方式收購中策橡膠原股東杭州元信東朝等8名交易對方所持中策橡膠46.95%股權(quán)，成為其控股股東。巨星科技、杭叉集團將通過中策海潮分別間接持有中策橡膠12.91%股權(quán)，

此外，根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)評估報告，截至2018年12月31日，中策橡膠全部股東權(quán)益評估價值為123.11萬元，較審計后股東權(quán)益評估增值57.97億元，增值率89.00%。經(jīng)各方協(xié)商，中策橡膠100%股權(quán)作價確定為123.5億元，中策海潮擬收購的中策橡膠46.95%股權(quán)對價為58億元。

對于收購價格，仇建平對記者坦言：“此次收購不算便宜，也不算貴，往后看三年，這筆生意還算合算。”

產(chǎn)業(yè)協(xié)同是關(guān)鍵

近年來，巨星科技外延式收購動作頻頻，公司接連收購了美國射釘槍巨頭Arrow，瑞士專業(yè)存儲設(shè)備品牌Lista，以及北美最大門窗可替換五金供應(yīng)商Prime-Line。此次收購中策橡膠，如何將各方業(yè)務(wù)進(jìn)行有效整合，形成協(xié)同效應(yīng)，也是擺在收購各方面前的關(guān)鍵問題。

巨星集團董事長仇建平就此問題接受《證券日報》記者采訪時表示：“中策橡膠和巨星科技、杭叉集團都有很多的相互協(xié)同，包括境內(nèi)外市場和上下游。中策橡膠擁有強大的國內(nèi)外銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，國際市場方面，其擁有超過1200家經(jīng)銷商、25萬家終端店;國內(nèi)市場方面，擁有230余家經(jīng)銷商、4萬余家終端零售門店。從銷售終端上看，中策橡膠絕大部分訂單來自于汽車后市場領(lǐng)域，僅有少部分來自整車配套市場。而巨星科技主營手工具，手工具最大的市場就來自于汽修行業(yè)。”

仇建平進(jìn)一步說明道，對于巨星科技而言，公司產(chǎn)品主要以出口銷售為主，發(fā)展國內(nèi)汽車修理業(yè)務(wù)一直是公司的重點戰(zhàn)略方向之一。未來，公司擬通過與中策橡膠國內(nèi)經(jīng)銷商銷售體系的合作，提高公司產(chǎn)品的國內(nèi)市場份額。對于中策橡膠而言，依托于巨星科技在海外擁有的Wal-MartStoresInc.、AUTOZONE等北美大型零售商和汽配供應(yīng)鏈企業(yè)客戶資源，其有望進(jìn)入相應(yīng)客戶的供應(yīng)商體系，提升中策橡膠在北美地區(qū)的盈利能力和市場份額。

主要經(jīng)營工業(yè)車輛，將輪胎作為核心零部件的杭叉集團則表示，本次收購?fù)瓿珊螅胁呦鹉z可充分發(fā)揮其在輪胎研發(fā)、生產(chǎn)等方面的優(yōu)勢，為公司提供更高技術(shù)含量及定制化的輪胎產(chǎn)品，從而提高公司工業(yè)車輛產(chǎn)品的附加值及競爭力。