隨著一季報(bào)披露的展開(kāi)，備受關(guān)注的社保基金在今年首季的操作動(dòng)向也逐漸浮出水面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，已披露2022年一季報(bào)的139家上市公司中，22家公司前10大流通股東出現(xiàn)了全國(guó)社保基金的身影。從持股所屬行業(yè)來(lái)看，社保基金偏愛(ài)化工股；此外，社保基金持股再次呈現(xiàn)出“抱團(tuán)”的態(tài)勢(shì)。

社保基金現(xiàn)身18股新進(jìn)5股

統(tǒng)計(jì)顯示，截至4月18日已披露2022年一季報(bào)的137家公司中，22家前10大流通股東出現(xiàn)了社保基金的身影。

這22家公司分別是紫金礦業(yè)(601899)、華貿(mào)物流(603128)、海信家電(000921)、旗濱集團(tuán)(601636)、寶豐能源(600989)、新洋豐(000902)、比音勒芬(002832)、雙良節(jié)能(600481)、海大集團(tuán)(002311)、川恒股份(002895)、英飛特(300582)、江山股份(600389)、振芯科技(300101)、春風(fēng)動(dòng)力(603129)、仙樂(lè)健康(300791)、華特達(dá)因(000915)、金晶科技(600586)、移為通信(300590)、健民集團(tuán)(600976)、德生科技(002908)、鼎通科技(688668)、三人行(605168)。

這些個(gè)股中，雙良節(jié)能、振芯科技、移為通信、健民集團(tuán)、德生科技5只個(gè)股為社保基金一季度新進(jìn)。持股數(shù)量分別為 902.74萬(wàn)股、528.37萬(wàn)股、 297.01萬(wàn)股、158.10萬(wàn)股、105.81萬(wàn)股，占公司流通股比例分別為0.55%、0.95%、1.32%、1.04%和0.68%。而華貿(mào)物流、海信家電、英飛特、春風(fēng)動(dòng)力、新洋豐、江山股份、寶豐能源、鼎通科技、仙樂(lè)健康9家公司在一季度分別獲社保基金增持1847.03萬(wàn)股、1099.99萬(wàn)股、184.06萬(wàn)股、115.06萬(wàn)股、100.23萬(wàn)股、88.04萬(wàn)股、70.57萬(wàn)股、54.58萬(wàn)股和54.58萬(wàn)股。

有增也有減，數(shù)據(jù)顯示華特達(dá)因、金晶科技、比音勒芬、旗濱集團(tuán)、紫金礦業(yè)5只個(gè)股在一季度遭到了社保基金的減持。當(dāng)中，紫金礦業(yè)遭減持股份數(shù)量最多。紫金礦業(yè)一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截止一季度末，社保基金持股35134.29萬(wàn)股，較去年底的40134.3萬(wàn)股減少了5000.01萬(wàn)股。當(dāng)中全國(guó)社保基金103組合在一季度減持公司股份5300.01萬(wàn)股，但全國(guó)社保基金114組合增持了300萬(wàn)股。

值得一提的是，九豐能源(605090)、華正新材(603186)、水晶光電(002273)、南京銀行(601009)4只個(gè)股在一季度遭到社保基金“清倉(cāng)”(至少?zèng)]再出現(xiàn)在重倉(cāng)股中)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截止去年四季度末，社保基金分別持有上述個(gè)股82.80萬(wàn)股、417.28萬(wàn)股、1205.94萬(wàn)股、7305.55萬(wàn)股。此外，社保基金持有的海大集團(tuán)、川恒股份和三人行3只個(gè)股的股份在一季度不變。

近年來(lái)，被視為對(duì)大盤(pán)頂點(diǎn)、低點(diǎn)判斷精準(zhǔn)的社保基金動(dòng)向一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。券商分析師表示，市場(chǎng)關(guān)注社保基金動(dòng)向，首先是社保基金對(duì)市場(chǎng)變化判斷精準(zhǔn)；此外，其投資風(fēng)格穩(wěn)健，投資者不妨在調(diào)整中多留意社保基金青睞的個(gè)股。

社保基金喜歡“抱團(tuán)取暖”

今年以來(lái)，市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，社保基金也再次出現(xiàn)了“抱團(tuán)取暖”的情況。數(shù)據(jù)顯示，上述22只社保基金重倉(cāng)個(gè)股中，8只流通股東中出現(xiàn)至少兩家社保基金的身影(含由全國(guó)社保基金理事會(huì)負(fù)責(zé)運(yùn)作的基本養(yǎng)老金)，占整體個(gè)股比例的36.36%。分別是紫金礦業(yè)、華貿(mào)物流、海信家電、英飛特、仙樂(lè)健康、振芯科技、新洋豐、江山股份。當(dāng)中，華貿(mào)物流和仙樂(lè)健康更獲至少3家社保基金持有。

據(jù)披露， 2022年1-3月華貿(mào)物流實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入62.95億元，同比增長(zhǎng)40.33%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為2.52億元，同比增長(zhǎng)36.04%。股東方面，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金1205組合、全國(guó)社保基金17041組合、全國(guó)社保基金414組合，分別以持有3,708.68萬(wàn)股、2435.13萬(wàn)股和1847.03萬(wàn)股出現(xiàn)在公司前十大流通股中第四、第七和第九位置上，其中全國(guó)社保基金414組合所持股份為一季度新進(jìn)。

公開(kāi)資料顯示，華貿(mào)物流主營(yíng)業(yè)務(wù)包括國(guó)際空海鐵貨運(yùn)代理、跨境電商物流、國(guó)際工程物流、國(guó)際倉(cāng)儲(chǔ)物流、其他國(guó)際綜合物流服務(wù)，以及特大件特種專業(yè)物流。2021年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約246.68億元，同比增加75.02%；凈利潤(rùn)8.37億元，同比增加57.74%。從主營(yíng)業(yè)務(wù)分析，以國(guó)際空運(yùn)、國(guó)際海運(yùn)為核心的跨境綜合物流業(yè)務(wù)目前仍然為公司盈利的主要來(lái)源，而不斷加大投入的跨境電商物流則成為公司第三大業(yè)務(wù)支柱。

西南證券4月18日發(fā)布研報(bào)給予華貿(mào)物流“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由主要包括：1)國(guó)際空海貨代業(yè)務(wù)景氣延續(xù)；2)外延并購(gòu)表現(xiàn)不俗，跨境物流業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)；3)把握中國(guó)制造出海機(jī)遇，內(nèi)生+外延夯實(shí)物流資源。

相比華貿(mào)物流靚麗的業(yè)績(jī)，同樣獲3家社保基金持有的仙樂(lè)健康則遜色很多。數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.21億元，同比下降17.01%；凈利潤(rùn)1463.86萬(wàn)元，同比下降74.48%。前十大流通股東中，全國(guó)社保基金404組合、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金1203組合、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金1201組合分別以持有163.78萬(wàn)股、174.23萬(wàn)股和81.74萬(wàn)股列公司第二、第三和第五大流通股東。

《投資快報(bào)》記者留意到，仙樂(lè)健康是國(guó)內(nèi)大型營(yíng)養(yǎng)健康食品合同生產(chǎn)商之一，以合同研發(fā)生產(chǎn)模式(CDMO)為客戶提供有科學(xué)依據(jù)的營(yíng)養(yǎng)健康食品與服務(wù)。根據(jù)歐睿統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2025年?duì)I養(yǎng)保健品全球市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)2000億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率約6%。其中，美國(guó)、中國(guó)和歐洲2025年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)分別達(dá)到640億美元、388億美元、285億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為4%、7%、4%。

社保基金偏愛(ài)化工股

從行業(yè)上看，社保基金重倉(cāng)的22只個(gè)股主要分屬基礎(chǔ)化工(4只)、通信(3只)、醫(yī)藥生物(2只)、建筑材料(2只)。此外，有色金屬、食品飲料、汽車、農(nóng)林牧漁、交通運(yùn)輸、家用電器、機(jī)械設(shè)備、國(guó)防軍工、紡織服飾、電子、傳媒行業(yè)也各有一只個(gè)股。由此來(lái)看，全國(guó)社保偏愛(ài)化工股。

市場(chǎng)人士提到，目前化工行業(yè)景氣度較高，尤其是在供給側(cè)改革、產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上行等因素刺激下，化工股后續(xù)業(yè)績(jī)有可能延續(xù)目前的可喜態(tài)勢(shì)。此外，隨著碳中和、能耗雙控、產(chǎn)能指標(biāo)各種供給端控制措施的聯(lián)合限制，一些資源稟賦布局領(lǐng)先的企業(yè)尤其是地方國(guó)企，在煤化工、鹽化工、磷化工等傳統(tǒng)行業(yè)或者在工業(yè)硅、電石等產(chǎn)能逐漸資源屬性化的行業(yè)都會(huì)展現(xiàn)出更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

記者留意到，今年以來(lái)，受地緣政治及供需格局影響，布倫特油價(jià)快速提升，一季度均價(jià)達(dá)102.39美元/桶，環(huán)比提升了28.21%。鑒于海外油氣價(jià)格維持高位，同時(shí)國(guó)內(nèi)能源價(jià)格以穩(wěn)為主，疊加下游需求的逐步回暖，這讓國(guó)內(nèi)化工行業(yè)成本優(yōu)勢(shì)不斷擴(kuò)大，部分子行業(yè)盈利能力大幅提升，譬如化肥行業(yè)，在海外疫情持續(xù)反復(fù)影響開(kāi)工、全球糧價(jià)處于高位，地緣政治影響供給疊加海運(yùn)受阻影響全球供給的背景下，國(guó)際化肥價(jià)格快速上行，已經(jīng)與國(guó)內(nèi)化肥價(jià)差拉大，這讓國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)有望通過(guò)出口進(jìn)一步提升自己的利潤(rùn)空間。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，雖然化工行業(yè)整體屬于受供需格局變動(dòng)影響較大的周期行業(yè)，但這一屬性正發(fā)生微妙變化。新能源領(lǐng)域快速增長(zhǎng)的需求正引發(fā)處于上游的基礎(chǔ)化工產(chǎn)品處于供需緊平衡狀態(tài)，由此產(chǎn)生成長(zhǎng)性的投資機(jī)會(huì)。而中銀證券化工板塊分析師余嫄嫄判斷，目前板塊內(nèi)的龍頭公司已再次回到較低水平，中長(zhǎng)期看，隨著盈利持續(xù)性超預(yù)期，優(yōu)質(zhì)化工資產(chǎn)有望迎來(lái)價(jià)值重估。

社保基金持股情況

（文章來(lái)源：投資快報(bào)）