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以嶺藥業盤中大幅下挫 盤中一度觸及跌停 年內漲幅已翻倍

以嶺藥業(002603)15日低開低走，盤中大幅下探，一度觸及跌停。今年以來，以嶺藥業股價走勢強勁，在4月12盤中創出43.12元的歷史新高(復權后)，截至昨日收盤，該股累積漲幅已翻倍。

近期，國內多地疫情抬頭，連花清瘟作為新冠推薦用藥也成為許多居民的防疫物資。3月31日，世衛組織網站發布《世界衛生組織中醫藥救治新冠肺炎專家評估會報告》，明確肯定了中醫藥救治新冠肺炎的安全性、有效性，鼓勵世衛組織成員國考慮中國中西醫結合模式(整合醫學模式)。

國金證券近日研報指出，連花清瘟是新冠推薦用藥。2020年疫情暴發以來，連花清瘟作為“三藥三方”中的一種，被納入第四版至第九版新冠診療方案中，推薦用于觀察期、輕型、普通型新冠患者。連花清瘟在2020年達到42億元銷售額，同比增長150%。2021年四季度期，國內疫情反復，部分城市藥店渠道的感冒藥銷售收到管控，在此影響下，預計連花清瘟2021年全年銷售額會小幅下滑。2022-2023年，預計海外市場放量、政府及企業采購、國內觀察期及輕中癥患者用藥增長、以及潛在的居民自備需求將會成為連花清瘟新的增長點。

國盛證券認為，連花清瘟已成國民產品，受流感及新冠雙重驅動。自上市以來，連花清瘟已通過多項高質量臨床實驗研究證明了其在甲流、禽流感、乙流、新冠肺炎等疾病的中突出的作用，并獲得了20余次國家層面治療方案的推薦。新冠領域，連花清瘟，并通過臨床試驗證明其在新冠治療和預防方面的作用，成果發表在權威國際期刊《Phytomedicine》和《Evidence-based Complementary and Alternative Medicine》上。以嶺藥業的連花清瘟2020年收入規模超過40億，市場份額2017-2020年由2.44%增至9.86%，成為零售市場感冒用藥中成藥第一大品牌；2021年由于藥品購買限制，預計收入維持在35-40億，后續在流感疊加新冠助推下連花清瘟有望恢復兩位數增長，并存在超預期可能。

煤炭板塊延續堅挺 安源煤業3連板 多家公司一季度凈利大幅預增

煤炭板塊15日盤中走勢相對堅挺，截至發稿，安源煤業、山西焦煤、上海能源等漲停，、遼寧能源、潞安環能、鄭州煤電等漲幅靠前。值得注意的是，安源煤業已連續3個交易日漲停。

14日晚間，山西焦煤、上海能源、靖遠煤電、平煤股份等4只煤炭股發布一季度預增公告，同比增速分別為155%-185%、290.63%-316.67%、約136.6%、約199.4%，上述公司均表示受益于煤炭價格高位運行。此前已有9只煤炭板塊個股預告一季度業績，全部為同比增長，增速最高的冀中能源為483.98%至515.05%。

信達證券指出，從供需基本面來看，動力煤短期擾動因素增多，價格回歸理性區間，但是最主要的煤價抑制因素(消費淡季、政策因素)屬于正常行業運行周期及合理政策管控范疇，未超出預期范圍，年度維度上的供需緊張邏輯未發生改變，迎峰度夏煤炭保供壓力不減；鋼鐵、焦炭、焦煤產業鏈整體供需偏緊，下游復工復產預期提升，需求增加，上游供給有限，海外焦煤價格倒掛，預計全年價格維持高位運行。現階段行業基本面、政策底層邏輯與直接效果均利好板塊估值修復提升，再考慮今年上半年業績高增的確定性，當前是逢低配置煤炭板塊的合理階段。

中信證券表示，短期板塊波動節奏依然跟隨海外油價預期的變化。預計后續疫情緩和及基建開始發力后，煤炭需求還有新一輪脈沖改善；中期穩增長、地產政策逐漸放松等政策預期也會支撐行業需求預期。按照目前的業績預期和估值水平，板塊依然有上漲催化劑，仍有望實現顯著的超額收益。繼續建議重點關注業績確定性高的低估值公司：蘭花科創、潞安環能、陜西煤業、電投能源。

預制菜概念發力走高！步步高漲停 三全食品等多股拉升

預制菜概念15日盤中發力走高，截至發稿，步步高漲停，益客食品、三全食品、金陵飯店、巴比食品、千味央廚、雙塔食品漲幅靠前。

數據顯示，我國預制菜近幾年步入發展快車道，市場規模保持雙位數增長。根據艾媒咨詢數據，2019-2021年，我國預制菜的市場規模從2445億元增加至3459億元，年均復合增速為18.94%。預計到2026年，我國預制菜的市場規模將突破萬億元，達到1.07億元。

東莞證券指出，由于預制菜進入門檻相對較低，目前全國范圍內的預制菜生產商以同類型中小企業及個體工商戶居多，競爭格局分散。與日本相比，我國預制菜行業的市場集中度較低。根據前瞻產業研究院數據顯示，2020年我國預制菜行業CR10為14.23%，而日本2020年預制菜行業CR5已達64.04%。在品牌影響力、冷鏈技術與食品質量不斷提高的背景下，我國預制菜市場集中度有較大的提升空間。

該機構表示，我國預制菜市場尚處于初步發展階段，行業發展速度較快。但同時由于行業進入門檻較低，市場中的中小企業數量較多，規模企業數量偏少，尚未出現引領市場的大規模龍頭企業，行業尚屬藍海。從需求結構來看，預制菜行業以餐飲端為主，零售端為輔。對于餐飲端客戶而言，預制菜可以提高出菜速度、減少后廚面積、豐富品類等；對于零售端客戶而言，預制菜可以便捷、快速的做出一道菜肴，即可以節省時間，亦可保證飲食的健康。BC端共同發力將帶動我國預制菜需求增加，預計市場未來有較為廣闊的發展空間。標的方面，可重點關注味之香、安井食品、千味央廚、龍大美食、圣農發展等。

銀行板塊估值修復可期 北向資金布局一季報行情

近期，北向資金持續買入A股銀行板塊。數據顯示，自3月16日至4月13日，北向資金凈買入銀行股86.14億元。在此背景下，銀行板塊同期表現遠強于大盤。業內人士認為，隨著寬信用、穩增長政策持續發力，基本面穩健的銀行板塊具備較大估值修復空間。另外，即將進入一季報密集發布期，業績表現有望繼續催化銀行股行情。

東北證券表示，對銀行能獲得的相對收益和絕對收益仍十分看好。在其看來，貨幣環境趨寬松越來越成為大概率事件。一方面降準等貨幣政策工具可改善銀行的負債成本；另一方面，在當前投資主線尚未明朗的情況下，貨幣調控釋放的部分流動性或將流入銀行板塊，帶來顯著的相對收益。“疊加銀行板塊目前歷史底部的估值水平和多家銀行良好業績的催化，看好銀行板塊的絕對收益。”

東興證券分析師林瑾璐認為，銀行2022年全年業績有較強穩定性和確定性，主要支撐來自三方面：一是寬信用政策推動銀行加速擴表，凈利息收入有望維持較快增長；二是財富管理業務轉型加速將貢獻新的利潤增長點；三是當前資產質量包袱較輕，撥備安全墊較厚，將對盈利形成支撐。

水利部強調完成水利建設投資8000億元 相關產業鏈或受關注

據水利部網站消息，魏山忠副部長13日主持開展國家“十四五”規劃102項重大工程水利重點任務暨2022年第1次中央水利建設投資計劃執行調度會商。魏山忠要求，要進一步創新思路，拓寬投資渠道，盡可能多利用地方政府專項債券，積極爭取銀行貸款，推進水利領域不動產投資信托基金(REITs)試點，鼓勵和引導社會資本參與水利工程建設運營，全力爭取擴大水利建設投資規模。要統籌疫情防控和水利工程建設，加強指導調度，強化日常監督檢查，保障工程質量和安全，全力以赴加快工程建設進度和年度投資計劃執行，盡可能多形成實物工作量，確保完成水利建設投資8000億元。

國泰君安指出，水利建設資金主要來源于央地政府、社會資本與國內貸款，近年來地方投資與社會資本在結構上增速較快，已成資金主力。地方投資方面，土地出讓金下滑影響有限，2022年基建資金將在專項債兩年疊加發力的推動下高增，。水利作為專項債發力的重點領域有望獲更大傾斜。社會資本方面，PPP項目投資額持續上漲，其中識別階段項目重回增長將推動新一輪融資高潮；REITs領域試點范圍不斷放寬，供水、發電、生態等多領域水利設施獲準納入，水利社會融資有望在政策助推下穩步推進。

該機構認為，2022年經濟工作以穩增長為重，水利作為重要的基建領域之一具備社會效益強、吸納投資大、拉動產業鏈長等特性。水利發力有望充分提振需求、創造就業，為實現穩增長目標做出重要貢獻。結合中央與水利部工作部署，2022年水利將著重于國家水網與流域防洪等重大工程建設與智慧水利補短板。中長期規劃看，“十四五”期間水利建設將從防洪、供水、智慧水利和生態修復四大投資方向實現高質量發展，其投資增速有望在150項水利重大項目規劃加速落地的推動下進入新一輪增長期。

近200家公司一季報大幅預增 三大行業景氣高歌猛進

隨著2022年一季報預告批量出爐，上市公司業績“喜報”不斷。截至4月14日，已有498家公司發布2022年一季度業績預告。其中，387家公司預計一季度歸母凈利潤同比增長，占比為77.7%，當中更有190家公司預計凈利潤最大增幅超過100%。

在預增陣營中，與新冠檢測相關的生物醫藥行業、鋰電及光伏產業鏈表現最為搶眼。另外，煤炭化工等周期股業績增長也令人振奮。

受益于鹽化工市場行情向好，蘇鹽井神預計一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.3億元至2.53億元，同比增長323.64%至366%。

同樣景氣度高漲的還有煤炭板塊。平煤股份4月14日晚公告，公司預計一季度凈利潤為16.3億元左右，同比增長199.4%。報告期內，煤炭行業發展勢頭良好，煤炭價格高位運行。

山西焦煤、上海能源等一批煤炭股的一季度利潤預期都不錯。其中，山西焦煤預計一季度凈利潤為23.2億元至25.9億元，同比增長155%至185%。上海能源預計一季度歸母凈利潤7.50億至8.00億，同比增長290.63%至316.67%。

（文章來源：東方財富研究中心）