今日(3月28日) A股震蕩整理，盤面呈現滬強深弱的格局。盤面上，行業方面，房地產、煤炭、文化傳媒、汽車、水泥建材、銀行、旅游酒店、游戲等行業漲幅居前；能源金屬、電池、釀酒、風電、電機、生物制品、航天航空等行業跌幅居前。題材股方面，鴻蒙概念、NFT概念、長壽藥、租售同權、廣電、虛擬數字人、元宇宙、云游戲等領漲；刀片電池、白酒、鹽湖提鋰、抽水蓄能等跌幅靠前。

煤炭概念走強 粵宏遠A漲停 機構稱現階段配置煤炭板塊正當時

3月28日，煤炭概念股震蕩拉升，截至發稿，粵宏遠A漲停，中國神華、神火股份、電投能源、平煤股份等跟漲。

國家統計局27日發布的數據顯示，2022年1-2月份，全國規模以上工業企業利潤同比增長5.0%，增速較去年12月份回升0.8個百分點。能源原材料行業對工業企業利潤增長貢獻較大。1-2月份，采礦業利潤同比增長1.32倍，增速明顯高于工業平均水平，部分原材料行業利潤較快增長。其中，受原油價格持續上漲、煤炭價格同比漲幅較高等因素推動，石油天然氣開采、煤炭采選等行業利潤同比分別增長1.57倍、1.55倍，拉動作用均較去年12月份進一步增強。

國泰君安指出，當前正是二季度焦煤長協調價的窗口，當前主要焦煤公司長協價明顯低于市場價，供需緊張下存在提升空間，帶動盈利環比持續上行、同比大幅增長。

信達證券表示，當前正處在煤炭經濟新一輪周期上行的初期，基本面、政策面、公司面共振，現階段配置煤炭板塊正當時。關注現代煤化工產業的發展機會，以及未來煤炭生產、消費的穩定性與持續性，現階段行業基本面、政策底層邏輯與直接效果均利好板塊估值修復提升，再考慮今年上半年業績高增的確定性，當前是逢低配置煤炭板塊最好的階段。

地產板塊持續走強 宋都股份卻一度跌停 公司稱存在無法控制宋都鋰科風險

地產板塊28日延續強勢，個股掀漲停潮。截至發稿，天房發展、泰禾集團、陽光城、信達地產等逾10股漲停。此前大漲的冠城大通、宋都股份跌勢慘烈。

宋都股份3月13日公告稱，控股子公司宋都鋰科與啟迪清源簽訂《聯合體協議》，共同參與西藏珠峰阿根廷鋰鉀有限公司年產5萬噸碳酸鋰鹽湖提鋰建設項目設備、運營、技術服務。項目涉及設備采購金額16億元，由宋都鋰科進行全額墊資，后者有權按照墊付金額收取年利率為8%的利息。隨后，宋都股份自3月14日至3月22日連續斬獲7個漲停板。3月23日，上交所再次向其下發關注函。

27日晚間，公司在回復公告中指出，關于上述合作項目的推進存較大不確定性。1、尚未進行實地考察。受疫情影響，公司短期內無法對項目所在地進行實地考察，無法對啟迪清源現有項目(以青海格爾木等地為主)進行實地考察。存在因信息不對稱，導致項目推進存在不確定性的風險。

2、支付于啟迪清源的費用結算機制、收益分配尚未明確，進而導致公司資金支付排布存在不確定性。公司與啟迪清源的設備供貨協議、技術服務協議，目前均尚未簽署，進而公司支付于啟迪清源的工程款和技術服務費尚未明確，同時對公司資金支付節點、排布計劃帶來不確定的風險。

3、自身技術團隊尚未搭建完成。公司與其余股東共同投資宋都鋰科旨在吸引相關業務團隊，但基于保護商業秘密、競業限制等多方考量，公司目前無法披露相關股東和團隊背景。目前團隊尚未完全到位，團隊的搭建存在不確定性，進而會導致項目進展存在不確定性的風險。

4、宋都鋰科其余股東出資能力尚無法完全核實，公司與其余股東的合作機制尚未明確。其余股東持有宋都鋰科49%的股權，在實繳宋都鋰科注冊資本金的出資能力上公司，公司尚無法完全核實；在對16億款項的財務資助上，其余股東承諾按照其持有宋都鋰科的股權比例進行出資，但公司出于謹慎性和項目推進等考慮，不排除可能存在先行墊資的情況。在收益分配上，公司與其余股東的利益分配機制尚未完全確認。

5、公司出資來源為項目銷售回款，存在難以達成預期的可能性。公司墊資款的來源主要為目前公司主營業務房地產項目的銷售和資金回籠。受融資政策、預售資金監管政策等環境因素以及房地產項目周期運行影響，可能存在銷售回款難以達成預期，公司履約能力存在不確定性，也可能導致違約風險。

6、公司存在在無法控制宋都鋰科的風險。從董事會席位及決策機制來看，由于重大事項需經董事會成員5/7或以上成員同意方可生效，公司僅占宋都鋰科3個董事會席位，公司對宋都鋰科暫沒有實際控制權。鑒于目前公司擬與宋都鋰科其余股東簽訂的《董事表決權委托協議》尚在進行中，尚未完成簽署，綜上所述，公司存在無法控制宋都鋰科的風險。

7、項目所在地處于境外，存在較多不可預見性因素。由于項目所在地在阿根廷，公司經營主體和范圍均在境內，存在團隊組織、跨國經驗、管理半徑等諸多難度。另外，鑒于目前國際經濟形勢復雜、地緣政治多變等因素，存在諸多可能導致項目實施受阻的不可預見風險。

值得注意的是，前期公司召開的董事會，獨立董事棄權表決，獨立董事認為公司多元化經營可以分散風險，但同時進入了陌生領域又增加了一定得未知風險，公司應該結合公司自身現金流，做好詳盡的盡職調查，并考慮目前國際形勢以及未來走勢、經濟風險和行業調研，進行慎重決策。

元宇宙概念再度活躍 佳禾智能、湖北廣電等多股漲停

云宇宙概念28日盤中再度活躍，截至發稿，九聯科技、佳禾智能“20cm”漲停，湖北廣電、美盛文化、羅曼股份等“10cm”漲停，新開普、宣亞國際漲幅靠前。

天風證券認為，元宇宙板塊年初經過兩個多月回調后重新具備安全邊際，已經體現企穩回升趨勢，元宇宙板塊是貫穿2022年持續的主題，繼續建議重點關注。近期關注PICO出貨量、4月元宇宙大會等催化。硬件方面，字節對Pico的營銷效果超前期預期，上調原定22年VR銷售目標超過180萬臺。海外版TikTok 2月吸金超2.58億美元。4月20日，由中國移動通信聯合會主辦、上海通信管理局等聯合主辦的首屆元宇宙大會將召開。

開源證券表示，或由于國內外宏觀環境及流動性因素帶來的避險情緒，近期元宇宙領域相關公司的估值出現明顯回落，但其中虛擬人/虛擬社區及NFT等賽道的商業化仍在快速推進，如3月21日天地在線宣布其打造的虛擬數字化商業產品“無限盒子”體驗版正式上線，3月23日元隆雅圖聯合數藏中國發售元氣森林音樂節2022特別版數字藏品。元宇宙或為數字經濟發展的重要方向，虛擬人、NFT等商業化較快賽道的部分優質標的在估值回落后已具備較高性價比，建議積極配置，重點推薦元隆雅圖、姚記科技、芒果超媒，受益標的包括風語筑、天地在線、鋒尚文化、藍色光標、三人行、視覺中國。

南方五省區明年實現鄉鎮充電樁全覆蓋 充電樁產業鏈或受關注

央視新聞報道，從南方電網了解到，“十四五”時期，南方電網將投資100億元，大力推進充電設施建設，預計到明年底，將首先實現廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區鄉鎮充電樁全覆蓋。

據介紹，目前，廣東、廣西、云南、貴州、海南五省區已經有4000個鄉鎮安裝了充電樁，還有2000個左右的鄉鎮沒有任何充電設施。為了實現充電設施鄉鎮全覆蓋，南方電網將用兩年時間，建設5萬個充電樁。鄉鎮交通樞紐、市政廣場、商業中心將是這輪充電樁建設的重點區域。

中金公司指出，預計2021年新能源汽車保有量826萬輛，車樁比高達3.17，且仍在加速攀升。2022年將有1000萬新能源車主，不得不依靠公共充電系統補能，矛盾將日益突出。充換電基建的投資機遇凸顯，預計2022年將出現“換電大爆發、車企加速超/快充站自建、慢充加速進小區”。

東莞證券認為，新能源汽車發展勢頭正猛，未來滲透率將持續攀升，為更好地支撐新能源汽車的推廣，加快充電樁、換電站等配套基礎設施建設已迫在眉睫。從政策驅動上看，2022年國家定調“穩增長”，充電樁、換電站的投資建設作為“新基建”系列，有望成為2022年基建促增長的重點領域之一，獲得政策支持適度超前發展，充電樁產業鏈有望迎來風口。

該機構指出，設備生產商將受益于充電樁建設規模擴容，建議關注充電樁核心設備供應商：國電南瑞、許繼電氣、科士達、盛弘股份；關注受益于新能源汽車換電模式推進的標的：瀚川智能、山東威達；新能源汽車保有量快速增長釋放巨大的充電需求，充電運營商將受益于充電樁利用率提升帶來的盈利改善，關注運營龍頭特銳德。

廣東加快推進預制菜產業高質量發展 行業處于快速成長期(附股)

近日，廣東省人民政府辦公廳印發《加快推進廣東預制菜產業高質量發展十條措施》，其中提出，發揮廣東特色農業優勢和粵菜品牌優勢，推動預制菜產業企業和產業鏈上下游配套企業集中入園發展。支持預制菜產業園區科技平臺、進出口平臺建設。鼓勵老區蘇區發展預制菜產業，促進老區蘇區工業產業園與現代農業產業園融合，形成政策疊加優勢。推動打造肇慶高要預制菜產業高地、湛江水產預制菜美食之都、茂名濱海海產品預制菜產業園區、廣州南沙預制菜進出口貿易區、佛山南海順德預制菜美食國際城、潮州預制菜世界美食之都、江門全球華僑預制菜集散地及梅州、河源、惠州客家預制菜產業集聚區等，帶動廣東預制菜產業高質量發展。

華泰證券認為，對標行業成熟度高的日本，中國預制菜市場未來將朝著高滲透率/高集中度方向發展。預計2030年我國預制菜行業零售規模有望達6017億，對應21-30年CAGR為12.7%，未來驅動在于B端餐飲企業需求明確、C端消費習慣培育后市場有望擴容。當前格局較為分散(據智研咨詢，2020年行業CR10合計市占率僅14.2%)，受限于冷鏈運輸的高成本和消費者眾口難調，企業區域性較強，當前核心競爭要素為規模效益下的成本優勢，效率高者有望勝出。參照處于成長期-成熟期階段的速凍米面賽道，龍頭千味央廚/三全分別專注于油條/水餃，專業化分工或為破局之道，相關企業在自己的優勢品類不斷做大。長期視角下，行業內或將呈現以品類為聚集單位的整合局面。

中銀國際指出，行業參與者有五種類型企業：餐飲派(蜀海、功夫鮮食匯)、原料派(雙匯、圣農)、專業派(味知香)、速凍派(安井食品)、零售派，公司目前規模均較小，沒有全國性全渠道銷售的產品。涉足預制菜的速凍企業中，安井強于渠道建設，可做到產品快速鋪貨；廣州酒家注重產品研發、還原菜肴品質，在行業發展初期，無論是重渠道還是重產品，都將通過企業自身優勢獲得先機，共同做大市場享行業發展紅利。

（文章來源：東方財富研究中心）