去年年底以來(lái)，A股市場(chǎng)加速調(diào)整在此背景下，觀察頂流基金經(jīng)理的操作思路的重要性凸顯，通過(guò)持倉(cāng)變化，投資者可以更好地把握“頂流”對(duì)當(dāng)前某些行業(yè)的判斷，同時(shí)，在市場(chǎng)調(diào)整過(guò)程中，“頂流”的持倉(cāng)方向的轉(zhuǎn)變，或也能給市場(chǎng)帶來(lái)一些啟示。

朱少醒正在關(guān)注智能化賽道

作為公募界投資老將，面對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的調(diào)整，朱少醒去年四季度對(duì)其持倉(cāng)調(diào)整較為明顯，從最新動(dòng)作來(lái)看，其對(duì)智能化賽道尤為關(guān)注。

3月9日，智能包裝備受龍頭企業(yè)之一永創(chuàng)智能披露了2021年財(cái)報(bào)，前十大股東名單中出現(xiàn)了朱少醒的身影。朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)混合基金新晉成為公司前十大股東，截至2021年末，基金持有公司853.18萬(wàn)股，持股市值為1.37億元，位列第六大流通股東。

永創(chuàng)智能是全國(guó)智能包裝裝備系統(tǒng)領(lǐng)域的知名企業(yè)，2021年度，公司所處包裝設(shè)備行業(yè)發(fā)展較好，下游以食品為代表的消費(fèi)品行業(yè)需求增長(zhǎng)較快，尤其是液態(tài)食品行業(yè)，除液態(tài)食品包裝類型快速變化帶來(lái)的包裝設(shè)備需求外，因液態(tài)食品品質(zhì)提高帶來(lái)包裝升級(jí)需求，共同推動(dòng)公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

公司2021年?duì)I收為27.07億元，同比增長(zhǎng)34.02%，歸母凈利潤(rùn)為2.61億元，同比增長(zhǎng)53.05%。據(jù)東北證券調(diào)研，隨著公司新增產(chǎn)能逐步落地及下游需求依舊向好，公司接單情況依舊保持好的態(tài)勢(shì)。展望2022年，公司在前期重點(diǎn)布局的常溫牛奶、飲料、白酒等領(lǐng)域期待有較多斬獲，漸入收獲期。

此外，智能控制器龍頭——和而泰也受朱少醒青睞。四季度期間，朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)混合基金加倉(cāng)和而泰1080.45萬(wàn)股，期末持股2780.45萬(wàn)股，持倉(cāng)市值達(dá)7.63億元。

朱少醒持有和而泰已有一年時(shí)間，去年一季度，朱少醒管理的富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)混合基金首次持倉(cāng)，二季度加倉(cāng)531.7萬(wàn)股，三季度減持了30.09萬(wàn)股，不過(guò)在四季度大幅加倉(cāng)了該股。

周蔚文看好旅游復(fù)蘇？

疫情影響下，旅游、餐飲、酒店等服務(wù)行業(yè)受到較大沖擊，但隨著疫情得到有效控制以及政策層面的有力支撐，不少機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)旅游業(yè)尤其是長(zhǎng)線游有望迎來(lái)復(fù)蘇。

在此背景下，以價(jià)值風(fēng)格著稱的中歐基金經(jīng)理周蔚文加大了對(duì)旅游股的配置。3月8日，麗江股份披露了2021年財(cái)報(bào)，周蔚文管理的中歐精選靈活配置定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金、中歐洞見一年持有期混合型證券投資基金、中歐新藍(lán)籌靈活配置混合型證券投資基金等三只基金均出現(xiàn)在公司前十大流通股東名單中，合計(jì)持有麗江股份3205.61萬(wàn)股，合計(jì)持股市值1.99億元。

其中，中歐洞見一年持有期混合型證券投資基金去年四季度首次持有麗江股份，中歐精選靈活配置定期開放混合型發(fā)起式證券投資基金、中歐新藍(lán)籌靈活配置混合型證券投資基金持有麗江股份時(shí)間較早，去年一季度即成為公司前十大流通股東。

麗江股份是云南麗江地區(qū)最早從事旅游業(yè)開發(fā)和經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，主營(yíng)索道運(yùn)輸、印象演出、酒店經(jīng)營(yíng)等。

疫情反復(fù)下，公司2021年業(yè)績(jī)虧損。2021年全年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.58億元元，同比下降16.87%，較疫情前恢復(fù)不及50%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)虧損3780.32萬(wàn)元，同比下降153.63%。

國(guó)信證券研究認(rèn)為，麗江股份2021年盈利表現(xiàn)尚不及2020年，主要系去年下半年疫情反復(fù)及迪慶香巴拉新項(xiàng)目開業(yè)拖累。今年以來(lái)，疫情仍有反復(fù)，短期仍對(duì)公司經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。但是，一方面服務(wù)業(yè)相關(guān)紓困政策等政策利好出臺(tái)，另一方面精準(zhǔn)防控強(qiáng)化下，未來(lái)疫情防控仍不排除逐步邊際放松，復(fù)蘇仍然可期。

謝治宇持續(xù)關(guān)注醫(yī)藥股

謝治宇關(guān)注醫(yī)藥股已有一段時(shí)間，但其買入的并非市場(chǎng)主流，而是普洛藥業(yè)等中盤原料藥企業(yè)。

3月10日，普洛藥業(yè)披露2021年財(cái)報(bào)，謝治宇持倉(cāng)動(dòng)態(tài)隨之揭曉，謝治宇管理的興全合潤(rùn)和興全合宜均出現(xiàn)在前十大流通股東名單中。興全合潤(rùn)此前披露的基金四季報(bào)顯示了普洛藥業(yè)持倉(cāng)動(dòng)態(tài)，四季度加倉(cāng)107.71萬(wàn)元。

但興全合宜持倉(cāng)普洛藥業(yè)未達(dá)到披露標(biāo)準(zhǔn)，該基金具體持倉(cāng)情況未知，而在上市公司年報(bào)中，該基金進(jìn)入了前十大流通股東名單，持倉(cāng)動(dòng)態(tài)也隨之揭曉。

數(shù)據(jù)顯示，興全合宜四季度期間減持普洛藥業(yè)78.78萬(wàn)股，期末持股2036.89萬(wàn)股，持股市值為7.15億元，位列第八大流通股東。

值得一提的是，去年三季度，謝治宇管理的興全合潤(rùn)和興全合宜曾大量減持普洛藥業(yè)股份，興全合潤(rùn)曾減持407.4萬(wàn)股，興全合宜減持1055.69萬(wàn)股。四季度期間，興全合潤(rùn)增持，而興全合宜減持，一增一減之間，謝治宇旗下基金產(chǎn)品四季度總體持有普洛藥業(yè)變化不大。

普洛藥業(yè)是一家集研究、開發(fā)、生產(chǎn)原料藥、制劑、醫(yī)藥中間體的大型綜合性制藥企業(yè)。公司2021年?duì)I業(yè)收入約89.43億元，同比增加13.49%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)盈利約9.56億元，同比增加17%。

公司表示，2021年CDMO業(yè)務(wù)維持了快速增長(zhǎng)，原料藥業(yè)務(wù)恢復(fù)較好，整體保持穩(wěn)健，這兩塊業(yè)務(wù)都比較符合預(yù)期。制劑業(yè)務(wù)略微受到影響，恢復(fù)地較慢一些，公司美托洛爾項(xiàng)目受疫情影響，F(xiàn)DA審計(jì)一直在延誤。另外，從9月上旬至10月原材料大幅度漲價(jià)，公司及時(shí)對(duì)部分產(chǎn)品調(diào)整了定價(jià)策略并也得到了客戶的接受，四季度營(yíng)業(yè)收入創(chuàng)造了歷史新高。

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（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)）