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中俄貿易概念股爆發 錦州港五連板 浙江東日7日漲逾50%

中俄貿易概念股3日盤中強勢拉升，截至發稿，寧波海運、長久物流、連云港、中成股份、寧水集團、中國外運、天順股份、浙江東日、錦州港等近10股漲停，鹽田港、遼港股份漲約7%。

值得注意的是，錦州港已連續5個交易日漲停，錦州港昨日晚間發布風險提示稱，公司主要從事油品、糧食、金屬礦石和鋼材等大宗貨物的裝卸、堆存、運輸等港口業務，截至目前主營業務未發生變化。根據公司已披露的《2021年第三季度報告》，公司2021年前三季度實現營業收入50.87億元，同比下滑1.07%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.39億元，同比下滑9.65%。

浙江東日近7個交易日斬獲四個漲停板，累積漲幅超50%；浙江東日提示稱，公司目前生產經營活動正常，市場環境、行業政策未發生重大調整，內部生產經營秩序正常。公司關注到近期資本市場相關熱點涉及“中俄貿易概念”，經公司核實：哈爾濱中俄國際農產品交易中心項目由公司參股公司哈爾濱東稷實業有限公司投資建設，公司持有東稷實業35%股權。截至公告日，哈爾濱中俄國際貿易中心南區項目一期仍處于施工建設階段，尚未投入使用。對公司營業收入、營業利潤等財務指標不產生影響。公司建議投資者理性投資，對市場出現的傳聞、熱點等審慎分析判斷， 防范投資風險。

對于港口板塊，消息面上，3月2日，交通運輸部、國家發改委發布關于減并港口收費等有關事項的通知，明確取消港口設施保安費的政府定價，將其納入港口作業包干費作為子項，該子項收費標準不得高于原收費標準。

同時，分類定向降低18個沿海港口航行國際航線船舶的引航(移泊)費標準。深圳港、湄洲灣港、日照港、錦州港等4個港口降低引航費基準費率15%，上海港、寧波舟山港、大連港、唐山港、青島港、連云港、湛江港、福州港、防城港、威海港、黃驊港、煙臺港、廈門港、泉州港等14個港口降低引航費基準費率10%，上海港在2023年12月31日前按降低引航(移泊)費基準費率5%執行，2024年1月1日按降低10%執行。經測算，以上沿海港口引航機構減費金額約每年3.2億元。

通知還指出，港口經營人等單位要嚴格執行價格政策，落實港口經營服務性收費目錄清單和公示制度，根據本通知及時調整對外公示的收費項目名稱和收費標準。相關代理企業代收代付貨物港務費，不得加價收費。不得通過各種手段變相提高收費標準、強制收費。拖輪經營人等不得超范圍、超標準收費。各級交通運輸(港口、海事)管理部門要加強政策宣傳，將本通知要求及時、準確傳達到相關經營人和單位；要加強港口經營市場監管，聯合相關部門依法對違規行為進行調查處理，進一步規范港口收費行為。港口理貨、拖輪、圍油欄服務等市場經營要進一步引入競爭機制。

國際油價突破110美元 油氣板塊再度爆發 準油股份連收6個漲停板

3月3日，A股油氣板塊繼續走強，截至發稿，準油股份漲停，該股已連收6個漲停板。仁智股份飆升，貝肯能源、通源石油、廣匯能源等多股漲幅居前。消息面上，俄烏沖突仍在繼續，受地緣局勢緊張影響，國際油價升勢不減，強勢站上110美元關口。

據中新經緯梳理，2022年國內成品油價格已經歷3輪調整，呈現“三漲零跌零擱淺”的格局。加上2021年12月31日的上調，油價呈現“四連漲”態勢。本輪調價落地后，國內成品油價將再創“五連漲”。

對于后市，國金證券首席經濟學家趙偉近日刊文稱，2022年油價依然易上難下。自進入頁巖油時代以來，美國原油產量的大幅擴張，使得原油價格的天花板被降低在120美元/桶。展望未來，OPEC定價權強化、增產公信力持續驗證，美國頁巖油增產后繼乏力，對供給端帶來的擾動或不足為慮。若伊朗帶來的原油增量沖擊被證偽，疊加全球原油需求依然處于改善通道中，那么對于油價而言，100美元/桶或僅意味著上半場，不排除沖上120美元/桶的可能。

中信期貨研報認為，油價上方空間取決于俄烏沖突升級程度。如果軍事沖突繼續升級導致持續供應中斷，可能推升油價進一步上行。如果軍事行動較快平息，回歸外交談判渠道和平解決，將有助于緩解油價上行壓力。

國泰君安表示，地緣沖突未來對俄羅斯原油出口影響仍有待觀察，建議等待逆向時機，布局未來兩年更為確定的復蘇趨勢機會。但考慮原油去庫存和浮倉運力釋放均基本完成，且環保政策有望加速運力出清，其看好未來兩年油運市場確定性復蘇。

俄烏局勢對港口航運提振有多大？港A兩地概念股走強 錦州港連收5個漲停板

3月3日，港口航運板塊大幅走高，截至發稿，寧波海運、連云港、錦州港漲停，鹽田港、南京港、寧波港等多股均不同程度上漲。港股方面，海豐國際領銜，中遠海控、中遠海能、太平洋航運等跟漲。

據交通運輸部官網消息，2月24日，交通運輸部、國家發展改革委聯合印發了《關于減并港口收費等有關事項的通知》，取消港口設施保安費的政府定價，將其納入港口作業包干費作為子項，該子項收費標準不得高于原收費標準。深圳港、湄洲灣港、日照港、錦州港，降低引航(移泊)費基準費率15%，上海港、寧波舟山港、大連港、唐山港、青島港、連云港、湛江港、福州港、防城港、威海港、黃驊港、煙臺港、廈門港、泉州港，降低引航(移泊)費基準費率10%。

個股方面，錦州港已連收5個漲停板。3月1日盤后，錦州港再度發布風險提示公告，稱公司主營業務無重大變化，當前市盈率遠高于同行業上市公司平均水平，提醒投資者理性投資，提高風險意識，注意投資風險。錦州港在公告中還提醒投資者要注意經營業績波動風險。據公司披露2021年三季報，去年前三季度，公司實現營業收入50.87億元，同比下滑1.07%；實現歸母凈利潤1.39億元，同比下滑9.65%。其中第三季單季營業收入同比下滑30.53%；歸母凈利潤同比下滑18.10%。

招商證券表示，地區沖突或將刺激航運運價上行。1)集運：需求端，戰爭因素可能刺激歐洲地區大量囤積生活物資，短期歐線需求可能有所提升；供給端，戰爭因素可能導致相關地區港口停擺，部分航運線路受阻，在全球供應鏈已經十分緊張的背景下，集運供給可能將持續緊缺。

2)干散貨：俄羅斯與烏克蘭是全球主要的糧食及煤炭出口樞紐，地區沖突將會使得相關進出口貿易轉向美洲、澳新等地，運距拉長有望使得干散貨運價提升；另一方面，地區沖突導致了進出口貿易雙方對供應鏈穩定的擔憂，短期內相關航線運價可能有明顯提升。

3)油運：歐洲地區對俄羅斯能源依存度較高，目前約有230萬桶/天的俄羅斯原油通過管道網絡向西流向波羅的海和黑海的出口終端，并直接流入歐洲中部和東部的煉油廠。如果地區局勢惡化，西方國家對俄羅斯采取制裁，歐洲煉油廠將轉向中東地區進口原油，而俄羅斯也將尋找替代客戶，屆時原油運輸距離拉長，總體原油運輸價格將有明顯提升。另一方面，地區沖突導致了進出口雙方對供應鏈穩定的擔憂，短期內相關航線運價可能有大幅提升。

煤炭股再度飆升 歷史性配置機遇來了？關注三條主線

周四早盤，煤炭股繼續保持強勢，截至發稿，云煤能源、昊華能源漲超10%，晉控煤業、山煤國際、金能科技、潞安環能等紛紛跟漲。消息上，3月2日，國家發展改革委辦公廳印發通知，對進一步簽實煤炭中長期合同、加強合同履約監管作出部署安排。通知強調，2022年煤炭中長期合同全部通過全國煤炭交易中心線上平臺錄入確認并在線簽訂誠信履約承諾，全部納入“信用中國”網站的誠信履約保障平臺進行監管。所有簽訂和錄入合同要盡快按照《國家發展改革委關于進一步完善煤炭市場價格形成機制的通知》明確的合理區間協商確定價格水平。

山西證券也指出，此前的長協價格區間落地對市場情緒形成一定沖擊，但俄烏沖突持續之下，國際煤價居高，國內煤價仍有支撐，且伴隨冬奧會的結束，下游復工復產帶動煤炭需求端走強，預計擁有優質資源的企業有望修復估值。

信達證券表示，行業產能周期錯配的問題仍沒有改變，在需求端繼續增加，供給端彈性很小的情況下，煤價易漲難跌，保持高位震蕩后再上行將是大趨勢，行業景氣周期將持續向好。

配置上，該研報稱，現階段配置煤炭板塊正當時，繼續建議關注煤炭的歷史性配置機遇。關注三條主線：一是在國內煤炭供需趨緊，庫存低位，價格高企，政策鼓勵增產保供下，利好的動力煤上市公司：兗州煤業、陜西煤業、中國神華、中煤能源；二是建議關注內生外延空間較大的西南煉焦煤龍頭盤江股份，和資源稟賦優異與國企改革先鋒平煤股份；三是建議關注國有煤炭集團提高資產證券化率帶來的外延式擴張潛力較大的山西焦煤、晉控煤業。

新冠藥概念再度活躍 誠達藥業“20cm”漲停 君實生物等大漲

新冠藥概念3日盤中再度活躍，截至發稿，誠達藥業“20cm”漲停，邁威生物、君實生物、舒泰神等漲幅靠前。值得注意的是，誠達藥業近日表現強勢，2月14日以來，該股累積漲幅已翻倍。公司日前表示，公司主要致力于為跨國制藥企業及醫藥研發機構提供關鍵醫藥中間體CDMO服務。受輝瑞原料藥工廠委托，為其定制研發醫藥中間體PF-07304814，對應的2020年、2021年1-6月銷售收入占營業收入的比例分別為0.61%，1.16%。

消息面上，相關研究機構近日表示，輝瑞通過MPP(日內瓦藥品專利池組織)授權仿制藥生產企業名單，有望加快落地。輝瑞已經通過該組織授權95個國家生產Paxlovid仿制藥，考慮到95個MPP成員國人口已超過全球總人口的一半，市場需求巨大，其最終授權名單有望近期公告落地。

民生證券表示，1月份MPP組織授權27家企業生產默沙東新冠口服藥Molnupiravir的權益，被授權企業可以在105個中低收入國家(不包括中國)銷售Molnupiravir的仿制藥。在MPP授權輝瑞新冠特效藥仿制生產的推動下，上游中間體產業鏈即將迎來巨大需求量和利潤彈性。

開源證券指出，NMPA應急附條件批準輝瑞新冠小分子藥物獲進口注冊，預期國內短期不具備全面放開的條件，考慮海外仍是疫情高發區域，且變異株傳播速度更快、癥狀仍重于流感，貿然放開可能帶來醫療醫院被擠兌的后果，所付出的醫療和經濟成本將遠高于當前的“外防輸入內防反彈”的“動態清零”政策成本。后續可能根據海外疫情的進展、新冠病毒的毒性和傳染性變化情況、以及國內的實際情況出發，調整防疫政策。但考慮疫苗+新冠特效藥的投入使用，結合輝瑞新冠口服藥國內有附加條件獲批，相關受益板塊包括：新冠口服藥、疫苗、CDMO等相關產業鏈、中藥、醫療服務等。

旅游、酒店餐飲板塊走強 國旅聯合、天目湖漲停 君亭酒店等拉升

旅游、酒店餐飲板塊3日盤中震蕩走高，截至發稿，旅游板塊方面，國旅聯合、天目湖漲停，中青旅逼近漲停，曲江文旅、眾信旅游等漲幅靠前；酒店餐飲板塊方面，君亭酒店、首旅酒店領銜，錦江酒店、華天酒店等表現突出。

有分析指出，近期全國各地氣溫開始回升，隨著春季的到來，旅游業開始走出淡季，以賞花踏春、戶外徒步為主題的周邊游、自駕游開始升溫。近日國家針對服務業恢復發展的政策出臺，對受疫情影響較大的旅游、餐飲、零售等行業給予支持，有望帶動行業的進一步復蘇。

此外，2017年以來，兩會政府工作報告中多次提出要以擴大內需為基點，通過落實帶薪休假制度和完善旅游設施及服務，釋放國內旅游市場潛力以發展壯大旅游產業。

東莞證券認為，兩會召開在即，從近年兩會旅游業相關工作任務來看，擴大內需是當前階段旅游業發展的重要基點，預計免稅業將憑借具有競爭力的價格成為當前階段吸引海外消費回流，擴大內需的重要名片，2022年兩會期間有望出臺相應政策，進一步扶持我國旅游免稅業發展。推薦免稅龍頭中國中免等；推薦集中度較快速提高，受益于旅游業恢復的連鎖酒店龍頭錦江酒店、首旅酒店等。

（文章來源：東方財富研究中心）