在一則利空消息影響下，周二“藥明系”股票重挫，持有該股的基金浮虧不小。據統計，截至去年底，共有97家基金公司、659只基金重倉藥明康德A股，持股總量為53799.92萬股。昨日該股收報94.06元，大跌9.99%，持倉基金單日浮虧逾56億元。

多位明星基金經理“踩雷”

財報數據顯示，2020年，藥明康德全年營業收入和凈利潤分別達到165.35億元、29.6億元，分別是2014年的4倍和6倍。

業績快速增長助推股價節節攀升。2018年上市之初，藥明康德A股股價最低僅10元左右(前復權，下同)；到了2021年7月，其股價一度創下172.49元的歷史新高，短短3年時間內股價漲幅一度超過15倍。

在此過程中，“藥茅”藥明康德也持續獲得公募基金青睞。數據顯示，截至2021年12月31日，共有97家基金公司、659只基金重倉藥明康德A股，持股總量為53799.92萬股，持股占流通股比例為21.12%。以2月8日94.06元收盤價計算，相較于2月7日收盤價104.5元，基金浮虧逾56億元。

值得注意的是，中歐基金葛蘭、景順長城劉彥春、銀華基金李曉星等多位“頂流”基金經理均重倉持有該股。具體來看，中歐基金旗下8只產品合計持有8231.19萬股，葛蘭管理的4只產品合計持有8131.17萬股，其中，中歐醫療健康混合基金持有6571.6萬股，是持有藥明康德A股數量最多的基金。根據最新披露的基金四季報顯示，該基金在去年四季度還加倉了2480.7萬股藥明康德A股。

此外，景順長城基金16只產品合計持有藥明康德A股5572.14萬股，其中，劉彥春管理的5只產品合計持有5023.57萬股，詹成管理的7只產品合計持有352.48萬股；銀華基金38只產品持有藥明康德A股5277.62萬股，其中，李曉星管理的6只產品合計持有2349.55萬股，焦巍管理的3只產品合計持有1750.65萬股。

截至去年四季度末，藥明康德港股和藥明生物也被多只基金重倉持有。以廣發滬港深新機遇股票為例，該基金分別持有81.86萬股藥明康德港股和82萬股藥明生物，為其第三大和第七大重倉股；工銀滬港深股票A持有250.3萬股藥明生物和98萬股港股藥明康德，為其第四大和第十大重倉股。

CXO景氣度或面臨分化

去年三季度以來，CXO板塊持續調整，近期再次遭遇重挫，CXO板塊后續是否還有投資機會？記者隨即采訪了多家基金公司，整體來看，多數機構認為，CXO板塊仍有較大的配置價值，但需要仔細甄別，挑選其中高景氣細分賽道。

德邦基金權益研究總監袁之渿表示，CXO板塊作為高端制造業的一個重要組成部分，賽道整體景氣度較高。從行業調研來看，規模以上企業的訂單排期很滿，需要不斷通過建設新產能甚至收、并購新產能來消化訂單，從中期維度來看，賽道業務端無礙。從估值端來看，自2021年三季度以來，CXO賽道大部分標的估值水平逐步調整到1 PEG左右。作為一個業務端確定性較高的行業，恐慌性下跌結束并企穩后，CXO板塊仍將是醫藥行業的必配賽道。

在諾德基金醫藥研究員朱明睿看來，對于大分子CXO企業，由于其過濾器等耗材仍然對美國具有一定依賴性，如果短期無法順利被移出清單，可能對其后續展業會有一定影響。對于小分子CXO企業，本次下跌其實對基本面沒有什么影響，因為小分子采用本土供應商產品的比例更高，可能會是一個比較好的買入時點。另外，本次事件也在一定程度上利好藥機賽道，昨日藥機賽道相關標的也有著不錯的表現。

恒越基金態度則較為謹慎。其認為，當前CXO行業景氣度面臨分化，短期面臨估值消化過程。基于下游需求考量，可重點關注服務于新技術的特色CXO公司和相對低估值公司，以及港股的稀缺CXO標的。

（文章來源：上海證券報）