今日(2月8日)A股探底回升，滬強(qiáng)深弱的分化格局明顯。盤面上，旅游酒店、煤炭、裝修裝飾、教育、多元金融、港口航運(yùn)、工程建設(shè)、燃?xì)?、商業(yè)百貨等行業(yè)漲幅居前；電池、能源金屬、光伏設(shè)備、半導(dǎo)體等行業(yè)跌幅較深。題材股方面，在線旅游、裝配建筑、數(shù)字貨幣等漲幅居前，寧組合、刀片電池、茅指數(shù)、特斯拉等跌幅居前。

數(shù)字貨幣概念強(qiáng)勢(shì)拉升 雄帝科技“20cm”漲停 恒寶股份等大漲

數(shù)字貨幣概念8日午后強(qiáng)勢(shì)拉升，截至發(fā)稿，雄帝科技“20cm”漲停，恒寶股份、翠微股份漲停，東方國信、先進(jìn)數(shù)通等漲幅靠前。消息面上，冬奧會(huì)是數(shù)字人民幣最重要的試點(diǎn)場(chǎng)景之一，目前冬奧場(chǎng)景開展多次大規(guī)模數(shù)字人民幣試點(diǎn)活動(dòng)，賽區(qū)安保線內(nèi)已實(shí)現(xiàn)全消費(fèi)場(chǎng)景覆蓋；場(chǎng)景外結(jié)合春節(jié)假期，多地開展了新一輪數(shù)字人民幣紅包試點(diǎn)活動(dòng)，其中深圳六大行累計(jì)發(fā)放2500萬元數(shù)字人民幣紅包，成都新津區(qū)發(fā)放總計(jì)2.69萬個(gè)、總額200萬元的數(shù)字人民幣消費(fèi)紅包。根據(jù)央行最新數(shù)據(jù)，截至2021年底，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景已超過808.51萬個(gè)，場(chǎng)景數(shù)量為半年前的6倍。有分析指出，未來在冬奧會(huì)的催化下，試點(diǎn)城市、場(chǎng)景范圍有望大面積鋪開。

民生證券表示，冬奧會(huì)盛大開幕，數(shù)字人民幣迎來催化，若冬奧試點(diǎn)順利后續(xù)推廣，后續(xù)有望通過政策等手段進(jìn)一步加速數(shù)字人民幣的推廣普及。落實(shí)到投資層面，結(jié)合數(shù)字人民幣的催化，選擇行業(yè)基本面與公司自身迎來雙重拐點(diǎn)的公司，銀行IT建議關(guān)注宇信科技、高偉達(dá)、長(zhǎng)亮科技、神州信息、天陽科技、京北方、飛天誠信等；收單與硬件廠商建議關(guān)注新大陸、新國都、拉卡拉、廣電運(yùn)通等；加密管理環(huán)節(jié)：建議關(guān)注信安世紀(jì)、衛(wèi)士通等。

金融板塊午后集體拉升 滬指翻紅重返3400點(diǎn)上方

2月8日，保險(xiǎn)、券商、銀行板塊午后集體拉升，滬指翻紅重返3400點(diǎn)上方。從盤面上來看，保險(xiǎn)板塊方面，天茂集團(tuán)領(lǐng)銜，中國人壽、中國平安等表現(xiàn)突出；銀行板塊方面，蘭州銀行漲停，廈門銀行、蘇農(nóng)銀行、齊魯銀行、建設(shè)銀行、工商銀行等均走強(qiáng)；券商板塊方面，國聯(lián)證券漲停，華鑫股份、國海證券漲幅靠前。

方正證券認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)的調(diào)整已經(jīng)接近尾聲，2月的市場(chǎng)行情非常值得期待。一方面，目前市場(chǎng)調(diào)整幅度已經(jīng)較為充分；另一方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息并不一定會(huì)引起國內(nèi)利率上行，當(dāng)前市場(chǎng)流動(dòng)性以及政策環(huán)境均對(duì)市場(chǎng)非常友好。在流動(dòng)性環(huán)境比較寬裕友好、市場(chǎng)整體估值不高、新興產(chǎn)業(yè)朱格拉周期的產(chǎn)業(yè)邏輯值得期待的背景下，看好以新能源和TMT為代表的科技成長(zhǎng)公司的市場(chǎng)表現(xiàn)。

光大證券指出，近期微觀業(yè)績(jī)預(yù)期仍在上行，預(yù)計(jì)“春季躁動(dòng)”仍將如期而至，1月信貸數(shù)據(jù)可能會(huì)成為A股“開門紅”的信號(hào)。投資方向上關(guān)注兩條主線，消費(fèi)主線關(guān)注高確定性的白酒與醫(yī)藥，以及受益于消費(fèi)刺激政策和漲價(jià)邏輯的大眾消費(fèi)品；穩(wěn)增長(zhǎng)主線關(guān)注傳統(tǒng)基建(機(jī)械、建材、建筑)、新基建(風(fēng)電、光伏)。

煤炭股逆勢(shì)大漲 這些理由支撐煤價(jià)上漲預(yù)期

周二盤中，煤炭股漲幅居前，截至發(fā)稿，安源煤業(yè)漲停，潞安環(huán)能、平煤股份、云煤能源漲幅靠前，山西焦煤、蘭花科創(chuàng)、山煤國際等紛紛走高。

據(jù)國家發(fā)改委，春節(jié)假期，各地區(qū)和中央企業(yè)努力穩(wěn)定煤炭生產(chǎn)供應(yīng)，科學(xué)安排生產(chǎn)銷售，煤炭日產(chǎn)量、供應(yīng)量和發(fā)運(yùn)量均高于農(nóng)歷同期水平，有力保障了節(jié)日用煤需求。正月初三以來，各地區(qū)煤炭產(chǎn)量快速回升，目前已基本恢復(fù)至節(jié)前水平，全國統(tǒng)調(diào)電廠存煤仍保持在1.65億噸以上，較去年同期增加超過4000萬噸。隨著煤炭生產(chǎn)加快恢復(fù)，疊加供暖季用煤需求有所下降，煤炭供應(yīng)保障能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)上，國泰君安稱，行業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告整體超預(yù)期，板塊四季度利潤(rùn)環(huán)比下行、同比大增。根據(jù)已經(jīng)披露業(yè)績(jī)預(yù)告的32家煤炭公司情況來看，2021全年盈利預(yù)測(cè)中樞為1380億元，較2020年的768億元同比增長(zhǎng)80%，盈利情況整體好于預(yù)期。2021第四季度利潤(rùn)中樞為329億元，環(huán)比下降19%，主要原因在于四季度多數(shù)企業(yè)存在減值以及大額的成本計(jì)提，導(dǎo)致四季度業(yè)績(jī)環(huán)比下降，但同比增速好于全年綜合水平。

對(duì)于煤價(jià)后市走向，中信證券指出，目前基本面強(qiáng)于預(yù)期，動(dòng)力煤低庫存狀態(tài)未變，預(yù)期催化下煤價(jià)易漲。雖然節(jié)后首個(gè)工作日，部分焦煤及焦炭?jī)r(jià)格出現(xiàn)下調(diào)，但動(dòng)力煤價(jià)格高位穩(wěn)定。港口庫存仍在450萬噸左右，低于近兩年同期水平，依然處于低庫存狀態(tài)，后續(xù)隨著節(jié)后需求的進(jìn)一步釋放以及目前偏強(qiáng)的煤價(jià)預(yù)期，或激發(fā)更多的補(bǔ)庫需求，煤價(jià)還容易上漲。

中長(zhǎng)期看，該研報(bào)指出，鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰時(shí)間的推遲雖然直接改善了“雙焦”需求預(yù)期，但黑色冶煉板塊的用電增量也是工業(yè)用電增量中最大的行業(yè)門類，因此對(duì)動(dòng)力煤的需求也有提升。此外，國際油價(jià)等能源價(jià)格的繼續(xù)上漲，也有助于國內(nèi)煤價(jià)預(yù)期的提升。這些因素都有望成為短期板塊反彈的催化劑。

湖北強(qiáng)調(diào)搶占?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點(diǎn) 相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈或受關(guān)注

據(jù)湖北日?qǐng)?bào)報(bào)道，2月7日下午，湖北省委副書記、省長(zhǎng)王忠林主持召開省政府常務(wù)會(huì)議，研究推進(jìn)長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶綠色發(fā)展、向縣(市、區(qū))下放部分經(jīng)濟(jì)社會(huì)管理權(quán)限、氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、深化自然資源管理改革、改革完善省級(jí)財(cái)政科研經(jīng)費(fèi)管理、實(shí)施科技創(chuàng)新券等工作，審議《湖北省外商投資企業(yè)投訴工作辦法(草案)》。

會(huì)議要求，要積極順應(yīng)能源變革發(fā)展趨勢(shì)，立足湖北基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)，提早謀劃布局，搶占?xì)淠墚a(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點(diǎn)。要聚焦氫能交通、綠氫化工、氫燃料電池等重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域，強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)、技術(shù)攻關(guān)、應(yīng)用推廣、產(chǎn)業(yè)扶持和項(xiàng)目對(duì)接，加快形成氫能全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局。要堅(jiān)持規(guī)劃引領(lǐng)，確定前瞻性發(fā)展目標(biāo)，細(xì)化任務(wù)措施，壓實(shí)工作責(zé)任，加快培育千億級(jí)氫能產(chǎn)業(yè)集群。

招商證券認(rèn)為，現(xiàn)階段氫燃料電池汽車處于起步階段，以氫燃料電池商用車為主，氫燃料電池乘用車占比不到0.1%。預(yù)期中國氫燃料電池汽車保有量將由2020年的7352輛增長(zhǎng)至2025年的10萬輛，年復(fù)合增長(zhǎng)率有望達(dá)到68%，預(yù)期市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到800億元。氫燃料電池汽車的全生命周期成本總擁有成本(TCO)與純電動(dòng)汽車等競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品的成本在未來達(dá)到平衡是氫燃料電池汽車在各細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)滲透率提升的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)；政策補(bǔ)貼的發(fā)力將在整車市場(chǎng)的發(fā)展過程中起到巨大的激勵(lì)作用。

國內(nèi)旅游行業(yè)不改復(fù)蘇趨勢(shì) 相關(guān)公司基本面有望持續(xù)改善

2月8日，旅游板塊逆勢(shì)走強(qiáng)，截至午間收盤，九華旅游、曲江文旅、嶺南控股等4股漲停，桂林旅游、張家界、西藏旅游等多股漲幅居前。近日，根據(jù)官方數(shù)據(jù)公布，2022年春節(jié)假期7天國內(nèi)旅游出游2.51億人次，同比減少2%，按可比口徑恢復(fù)至2019年春節(jié)假期同期73.9%；實(shí)現(xiàn)國內(nèi)旅游收入2891.98億元，同比減少3.9%，恢復(fù)至2019年春節(jié)假期同期56.3%。

攜程發(fā)布《2022年春節(jié)旅游總結(jié)報(bào)告》，截至2月5日，春節(jié)期間酒店搜索熱度同比上漲81%，其中本地酒店訂單量占比約為60%。春節(jié)期間，溫泉、親子等主題酒店的訂單量預(yù)計(jì)將分別占總訂單量的55%和12%。虎年春節(jié)超八成游客選擇在本地逛景區(qū)，本省景區(qū)門票占比高達(dá)82%。另外，來自三線、四線、五線城市的住宿客群占比同比增長(zhǎng)13%，較2019年春節(jié)期間增長(zhǎng)34%。訂單量同比增長(zhǎng)30%。在小鎮(zhèn)青年返鄉(xiāng)過年的同時(shí)，鄉(xiāng)村酒店的訂單量較去年春節(jié)期間增長(zhǎng)1倍以上。

此外，伴隨著北京冬奧會(huì)正式開幕，冬奧會(huì)也帶動(dòng)了“冰雪游”成為虎年春節(jié)期間最熱門的游樂主題。同程旅行大數(shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)期間，全國冰雪類型景區(qū)訂單量較去年春節(jié)同期上漲68%。飛豬數(shù)據(jù)顯示，虎年春節(jié)冰雪旅游相關(guān)商品訂單量和去年春節(jié)相比增長(zhǎng)超30%。攜程平臺(tái)上，冰雪、滑雪景區(qū)門票訂單同比增長(zhǎng)近40%。

山西證券認(rèn)為，從國內(nèi)區(qū)域型疫情反復(fù)來看，建議把握階段性行情。國內(nèi)旅游行業(yè)不改復(fù)蘇趨勢(shì)，伴隨可能出現(xiàn)的局部疫情反復(fù)擾動(dòng)復(fù)蘇進(jìn)程。期間伴隨著主題投資和熱門投資熱點(diǎn)，行業(yè)內(nèi)公司基本面表現(xiàn)為持續(xù)修復(fù)。

多地提出共有產(chǎn)權(quán)住房政策 兩類標(biāo)的將核心受益

據(jù)報(bào)道，寧波市住建局出臺(tái)《寧波市共有產(chǎn)權(quán)住房管理辦法(試行)》，將于2月26日起施行。房源渠道包括三種：以出讓方式供應(yīng)土地集中建設(shè)、商品住房項(xiàng)目配建、既有房源轉(zhuǎn)用。購房家庭產(chǎn)權(quán)份額原則上不低于60%，不高于80%。取得不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證書滿10年后可以上市轉(zhuǎn)讓。不久前，蘭州、杭州、東莞等地已紛紛提出共有產(chǎn)權(quán)住房管理辦法。

華西證券指出，住建部表示2022年建設(shè)籌集保障性租賃房240萬套，相比于2021年提升155%左右。判斷2022年政策仍將向穩(wěn)增長(zhǎng)傾斜，關(guān)注成長(zhǎng)邏輯清晰的對(duì)應(yīng)受益建材品類。

假設(shè)2022年計(jì)劃完全執(zhí)行，則全年保障房增量145.8萬套左右，按照每套70平米的面積估算，則全年保障房增量1.02億平米左右，相當(dāng)于2021年地產(chǎn)新開工面積的5.1%左右，有助于對(duì)沖地產(chǎn)投資、開工下行風(fēng)險(xiǎn)。由于保障房更多是政府主導(dǎo)的投資項(xiàng)目，因此判斷核心受益標(biāo)的有兩類：1)To G端渠道實(shí)力較強(qiáng)的消費(fèi)建材企業(yè)，2)裝配式建筑設(shè)計(jì)、裝修類企業(yè)。推薦瓷磚領(lǐng)域蒙娜麗莎，東鵬控股產(chǎn)業(yè)受益；防水和涂料領(lǐng)域推薦東方雨虹、科順股份、北新建材、三棵樹等；推薦智能家居和五金的代表堅(jiān)朗五金，海鷗住工產(chǎn)業(yè)受益；塑料管推薦領(lǐng)先企業(yè)偉星新材，公元股份、雄塑科技、H股中國聯(lián)塑產(chǎn)業(yè)受益；裝配式內(nèi)裝亞廈股份、金螳螂產(chǎn)業(yè)受益；房建工程龍頭中國建筑、上海建工等產(chǎn)業(yè)受益。

（文章來源：東方財(cái)富研究中心）