年初以來，受美聯儲政策轉向及國內春節效應影響，A股情緒面趨于謹慎。在牛年的最后一周，市場更是迎來了俄烏緊張局勢持續升級；美聯儲1月議息會議再次強化加息縮債預期等對市場影響較大的外部事件。外圍風險擾動之下，出于對春節假期時間窗口較長可能帶來更大不確定性的擔憂，A股部分資金提前離場，導致市場負面情緒過度釋放。

在2022年首月的交易中，市場經歷了振蕩筑底的過程，而部分機構已在底部區間開始布局節后。

新春伊始，就有數家機構搶先發布了虎年首批金股，在這批名單中，珠寶首飾巨頭周大生2月同時獲三家機構推薦，石頭科技、貴州茅臺、美的集團、新和成、福萊特、興業銀行、分眾傳媒、口子窖同時獲兩家機構推薦。

對于推薦周大生的理由，開源證券表示為：2022年黃金珠寶消費有望延續高景氣，龍頭品牌市占率將繼續提升；省代模式有望在渠道拓展、制高點突破及黃金產品增長方面為公司帶來重要增量；近期推出最新門店產品配貨模型，推廣后有望推動單店表現提升。

回顧1月，當月券商金股組合獲取超額收益回報最好的是天風證券的金股組合，其次是國泰君安、華創證券。天風證券曾在上個月強調硬科技賽道和困境反轉方向的布局前景。

在新的一個月，民生證券牟一凌表示，“跨年行情”證偽后，機會應該被關注。風險加速釋放，但希望正在孕育。在關注通脹這一核心變量時，可以布局反彈。并表示，市場原有的穩態已經被打破，盡管海外波動性的放大將會持續對A股造成影響，但是自身的主線應該越發清晰，這一主線也會與全球價值風格的形成共振，新共識將有望形成。投資者不應只是聚焦市場中的風險，寧可一思進，莫在一思停。其建議關注信用回升、關注通脹彈性，擁抱價值回歸。

對于配置方向，申萬宏源觀點表示：“穩增長”板塊有望繼續貢獻相對收益。可關注三條主線：(1)基建和地產產業鏈仍有機會。(2)高景氣賽道有韌性，繼續底倉配置：綠電、新能源車。(3)高端消費不悲觀，關注：白酒。

（文章來源：財聯社）